债券市场观察 利柏特: 对于江苏利柏特股份有限公司向不特定对象刊行可颐养公司债券肯求文献的审核问询函的回答（翻新稿）

 对于江苏利柏特股份有限公司 向不特定对象刊行可颐养公司债券  肯求文献的审核问询函的回答     保荐东谈主（主承销商）     上海市黄浦区广东路 689 号     二〇二四年十二月 上海证券交易所：   贵所于 2024 年 10 月 17 日出具的《对于江苏利柏特股份有限公司向不特定 对象刊行可颐养公司债券肯求文献的审核问询函》（以下简称“审核问询函”） 已收悉。江苏利柏特股份有限公司（以下简称“利柏特”、                          “刊行东谈主”或“公司”） 与海通证券股份有限公司（以下简称“保荐机构”或“保荐东谈主”）、中汇管帐师事 务所（特殊普通合伙）          （以下简称“禀报管帐师”）、上海市锦天城讼师事务所（以 下简称“刊行东谈主讼师”）等量度方已就审核问询函中提到的问题进行了逐项落实 并回答，并对肯求文献进行了相应的补充。   本审核问询函回答中所使用的术语、称号、缩略语，除特别说明外，与其在 《江苏利柏特股份有限公司向不特定对象刊行可颐养公司债券召募说明书》中的 含义雷同。         类别                        字体 审核问询函所列问题               黑体（不加粗） 审核问询函问题回答、中介机构核查见地      宋体（不加粗） 召募说明书补充、翻新暴露内容          楷体（加粗）                                                   目        录   问题 1：对于本次募投款式   根据禀报材料，1）公司咫尺工业模块业务主要聚焦在化工行业，咫尺领有 三个分娩基地，其中两个位于张家港，一个位于湛江。张家港保税区工场主要定 位于模块配套的压力容器、管谈、钢结构以及相对圭臬化的模块的制造；张家港 重装园区工场主要定位于大型模块的制造和总装；湛江经济手艺开发区东海岛石 化产业园区工场主要定位为欢快该化工产业园内国表里大型企业的投资建立需 求；2）本次召募资金拟用于“南通利柏特重工有限公司大型工业模块制造款式”， 将围绕大型模块分娩制造开展，主要分娩制造应用于石油化工、油气能源、核电 工程等行业的大型模块；该款式可便于公司连结更大限制的安设款式；3）公司 的工业模块设想和制造及工程服务业务均属于定制化的分娩及服务方式，其中各 个工业模块居品结构及制造工艺均不尽雷同，因此无法用得当接洽量度和比较公 司的分娩智商及产量。   请刊行东谈主说明：         （1）本次募投款式的具体建立内容、营运模式、分娩居品及 新增产能情况，是否波及新址品、新手艺，是否具备实施募投款式的东谈主员、手艺、 开辟、警戒等方面的储备；2）现存三个分娩基地的分娩及运营情况，本次募投 款式与该三个基地在刊行东谈主体系内的定位别离及协同性；本次募投款式与公司现 有业务和上次募投款式的区别与量度，是否属于投向主业；3）公司分娩接洽中 分娩智商的量度依据，讲述期内分娩智商的运营情况；结合行业近况及发展趋势、 竞争风景、下搭客户需求、同行业公司及刊行东谈主现存及在建拟建款式的分娩智商 及运营情况、在手订单及客户拓展情况等因素，说明本次募投款式的必要性、募 投款式占大地积大幅增多及产能缱绻的合感性，产能消化是否存在重要不慑服性。   请保荐机构核查并发标明确见地。   【回答】   一、本次募投款式的具体建立内容、营运模式、分娩居品及新增产能情况， 是否波及新址品、新手艺，是否具备实施募投款式的东谈主员、手艺、开辟、警戒 等方面的储备   （一）本次募投款式的具体建立内容、营运模式、分娩居品及新增产能情 况       本次刊行召募资金投资款式由公司新设子公司南通利柏特重工有限公司实 施。本款式位于江苏省南通市通州湾江海联动开发示范区高端装备临港产业园， 毗邻长江入海口，配套建立稀缺性的自有船埠资源，能够有用处分原有分娩基地 的场合限定以及枯竭自有船埠等制约因素，提肥硕型模块外运智商，从而进一步 栽植公司在连结大型款式方面的概述实力和中枢竞争上风。       本次募投款式所缱绻的主要居品为工业模块，与公司现时业务一致，其工艺 历程与公司现存居品不存在显赫各异。本次募投款式将有用处分原有分娩基地的 场合限定以及枯竭自有船埠等制约因素，因而翌日连结的款式将愈加大型化。公 司将按照卑劣行业企业的工艺需求为其进行定制化的模块设想和制造，主要分娩 制造应用于石油化工、油气能源、核电工程等行业的大型模块，并将结合模块化 制造的上风欢快其他行业范围的模块化需求。       本次募投款式总投资 129,481.04 万元，主要包括地盘购置金额、固定财富投 资以及铺底流动资金；其中，地盘购置金额为 6,937.75 万元，包括地盘出让金 资 101,217.76 万元；开辟购置用度投资 11,325.53 万元；款式设基本谋划费 2,700.00 万元，铺底流动资金 7,300.00 万元。具体款式投资组成如下：                                                             单元：万元 序号       款式     总投资金额            占比       使用本次召募资金金额         占比         算计        129,481.04 100.00%            75,000.00    100.00%   本次募投款式属于针对公司主营业务中工业模块设想与制造业务板块的一 次升级扩能，与现存营运模式具有高度的量度性、一致性，募投款式建成之后的 销售模式、采购模式、分娩模式与既有业务不存在显赫各异。   （1）销售模式   本次募投款式主要面向公司工业模块设想和制造业务，主要通过邀标及议标 等方式获取工业模块业务量度订单，由公司商务部负责招投标，张开销售职责。   （2）采购模式   公司工业模块设想和制造业务主要采购包括钢板钢材、管材管件、电气样貌 等。本款式主要接管招标采购和询比价采购相结合的模式，由公司采购部对采购 业务及历程进行管制和监控。   在供应商的采纳上，本次募投款式将基于公司建立的供应商评价体系，对供 应商天赋、质地管制体系、分娩智商、手艺水平、供货周期、价钱竞争力等进行 概述评审，评审通事后纳入及格供应商名单。   （3）分娩模式   本次募投款式所分娩的主要居品为工业模块，主要由款式经理与分娩部门结 合订单将强及设想出图情况、手艺部的手艺准备反馈、采购部及物质部的采购计 划引申进展和库存情况编制制造接洽，并组织各分娩部门实施居品制造。分娩过 程主要包括三个主要方法：1）钢结构、管谈预制；2）工艺开辟、电气样貌集成；   公司的工业模块设想和制造属于定制化的分娩方式，其中各个工业模块居品 结构及制造工艺均不尽雷同，因此无法用得当接洽量度和比较公司的分娩智商及 产量。分娩基大地积当作公司工业模块分娩制造智商的热切量度因素，在其他衡 量因素不变的情况下宽泛可供工业模块的分娩面积越大，则分娩智商越强。因此， 此处接管分娩基大地积来表述本次募投款式的新增产能情况。   刊行东谈主现存分娩基地及本次募投款式对比情况如下：                                             单元：万平方米               分娩基地                 是否配有自有船埠      占大地积             张家港保税区分娩基地                 否           10.40             张家港重装园区分娩基地                否           15.37 现存分娩基地             湛江分娩基地                     否           13.32                      算计                 /          39.09             南通利柏特重工有限公司大型工业        自有船埠，拟建 2 个 本次募投款式                                             48.78             模块制造款式                    泊位 注：南通利柏特重工有限公司大型工业模块制造款式占大地积系包含港池部分面积，下同。   公司现存分娩基地占大地积小，费事自有船埠，且分散在不同区域，限定了 公司同期连结和开展多个大型模块的分娩订单，不利于分娩效力的栽植。本次募 投款式占大地积大幅度栽植，并配备船埠，能够大幅度栽植公司大型模块分娩能 力及发运智商，同期栽植分娩效力。   （二）是否波及新址品、新手艺，是否具备实施募投款式的东谈主员、手艺、 开辟、警戒等方面的储备   本次募投款式投向情况说明如下：        款式                         本次募投款式                  是，本次募投款式位于南通市通州湾示范区，毗邻长江入海口，                  分娩基大地积为 48.78 万平方米（包含港池）。本款式的实施                  故意于处分原有分娩基地的场合限定，便于公司连结更大限制                  的安设款式，故意于公司栽植同步开展多个模块的制造智商， 括居品、服务、手艺等，下                  从而裁汰大型安设款式的制造周期，提高分娩效力；故意于公 同）的扩产                  司缱绻、调和不同模块款式的制造，优化场合布局，进一步提                  升公司工业模块设想和制造业务的制造和总装智商，从而进一                  步巩固和加强公司在行业内的竞争上风。                  是，详见表下说明 升级                  否 在其他应用范围的拓展                  否 游的（横向/纵向）延迟   本次募投款式翌日连结的款式将愈加大型化，在模块结构及工艺的设想警戒、 高精度的模块组装及焊合手艺、大型模块安设的总装智商及款式管制等方面具有 更高的要求，但不波及新址品、新手艺。与公司现存模块款式比较，本次募投项 目所能连结的大型化款式在手艺工艺上不存在显赫各异，不存在手艺工艺上的 达成难度，具体而言如下：   （1）在设想方面，不同大小的工业模块均需根据其引申圭臬、工艺开辟、 空间布局等因素，概述应用结构设想、三维建模、总装、管谈应力计较、吊装 运输等多项设想手艺将大型安设拆解成数个模块或将多个量度工艺历程中的设 备及管路集成至单个大型模块，并对各个模块的结构、管路、支配系统、安全 检测等方面进行珍重设想。总体而言，模块越大型化，其复杂程度越高，因此 要求公司在设想过程中需斟酌更多的因素，比如开辟布置、设想计较等，但不 存在达成难度；   （2）在制造方面，不同大小的工业模块的制造过程均需应用预制、焊合、 组装、检测、吊装等多项模块制造手艺，需将钢结构、管谈、阀门、专用开辟、 电路、支配系统等工艺开辟及材料进行集成。大型模块由于尺寸较大，在制造 过程中对尺寸精度的支配难度更高、大型模块的组装精度要求也更为严格，公 司领有丰富的大型工业模块设想和制造警戒，因此并不存在达成难度；   （3）在管制方面，比较较现存分娩基地，本次募投款式瞻望连结款式将更 加大型化、同步开展的模块数目将更多，因而对公司的款式管明智商建议了较 高的要求，公司需要同期调和不同区域模块订单款式的制造，优化场合布局， 提高区域配套及响应智商，统筹安排分娩资源、东谈主力资源实时搪塞需求变更， 把控款式实施进程和实施质地，公司通过多年积攒已具备丰富的款式管制警戒， 因而在管制方面不存在达成难度。   本次募投款式将按照卑劣行业企业的工艺需求为其进行定制化的设想和制 造，主要分娩制造应用于石油化工、油气能源、核电工程等行业的大型模块，并 将结合模块化制造的上风欢快其他行业范围的模块化需求，公司过往工业模块项 目均为非圭臬的定制化居品，且应用范围种种化，涵盖了本次募投款式居品的应 用范围，因而不波及现存业务在其他应用范围的拓展，亦不波及新址品、新手艺。   对于核电范围而言，刊行东谈主历史连结的核电量度模块尽头配套安设，属于针 开辟类别，按照现行《中华东谈主民共和国核安全法》《民用核安全开辟监督管制条 例》等功令，刊行东谈主无需取得量度天赋许可。翌日，公司将根据业务需要积极开 拓业务范围尽头应用场景，针对民用核安全开辟范围的核级模块化业务，公司需 根据上述功令，取得民用核安全开辟设想、制造、安装和无损查验许可证。核级 核电模块范围款式的连结需取得量度天赋，但不波及新址品、新手艺。   综上，本次募投款式不波及新址品和新手艺，是在现存场合制约的布景下， 恰当卑劣行业发展趋势，进行的一次现存业务的升级扩能。   本次募投款式对现存业务的升级主要体当今：   （1）比较较现存分娩基地，本次募投项生分产基地的面积大幅度栽植，更 大的面积故意于公司更好地缱绻及连结大型模块款式，栽植公司分娩智商   分娩基大地积当作公司工业模块分娩制造智商的热切量度因素，分娩基地 的模块款式开展数目在一定程度上取决于分娩基大地积，在其他量度因素不变 的情况下，宽泛可供工业模块的分娩面积越大，能够缱绻及连结的模块款式将 更多，且场合利用率将栽植。   本次募投款式的占大地积为 48.78 万平方米，系公司咫尺最主要模块分娩 基地张家港重装园区分娩基地占大地积的 3.17 倍，以讲述期内连结 YINSON 浮 式分娩储油轮上部模块款式为例，该款式由 5 个模块组成，在不斟酌各项因素 限定的情况下，张家港重装园区分娩基地可同期缱绻 10 个上述类似模块，而本 次募投可同期缱绻 35~40 个上述类似模块。   对于业主而言，为更好地保证质地，部分大型安设（包含多个模块）由单 个供应商连结，因而更大的分娩基大地积故意于公司连结更大限制的安设款式； 斟酌到运输、场合等因素影响，本次募投款式能够连结的单个模块限制也将更 大，不同分娩基地单个模块限制限定如下：      基地称号                    单个模块体积限制限定                  长度可达 200 米、宽度可达 60 米；由于领有自有船埠， 南通分娩基地（本次募投款式）                  运至船埠途中毋庸受谈路环境影响，且本次募投款式缱绻     基地称号                     单个模块体积限制限定                了较大面积的室外组装场合，因此高度取决于居品设想高                度，表面上不受限定  张家港重装园区分娩基地   无法连结尺寸进取 70 米*50 米*35 米的模块款式  张家港保税区分娩基地    无法连结尺寸进取 38 米*6.5 米*6.5 米的模块款式    湛江分娩基地      无法连结尺寸进取 30 米*13 米*7 米的模块款式   综上，比较较现存分娩基地，本次募投款式能够连结的安设款式及单个模 块的限制将更大，故意于公司栽植同步开展多个模块的制造智商，从而裁汰大 型安设款式的制造周期，提高分娩效力；故意于公司缱绻、调和不同模块款式 的制造，优化场合布局，进一步栽植公司工业模块设想和制造业务的制造和总 装智商，从而进一步巩固和加强公司在行业内的竞争上风。   （2）比较较现存分娩基地，本次募投款式包含自有船埠，便于模块运输， 从而有用栽植场合盘活率，能够强化公司在油气能源应用范围的竞争力   本次募投款式位于南通市通州湾示范区，毗邻长江入海口，领有进展的交 通相聚，还具备独处的船埠。便利的物流条件不仅故意于原材料和开辟的收支， 况兼能达成公司模块居品的顺利出运，无需恭候寰球船埠的排期，从而能够有 效地栽植公司分娩基地场合盘活率。本次募投款式拟建立 2 个泊位，能够经久 靠泊海洋工程船舶，以 FPSO（海上浮式分娩储油卸油安设）款式为例，FPSO 的 下部分为船体结构，上部配有自然气液化安设及液化自然气储罐等装备，上部 分属于公司模块业务的应用范围之一，本次募投款式能够经久靠泊海洋工程船 舶的便利将为公司在油气能源应用范围的模块款式拓展创造故意条件，进一步 栽植了公司的行业竞争力。   （1）东谈主员储备   公司领有一支警戒丰富、专科高效的研发设想团队，公司中枢管制层具有工 业模块行业丰富警戒，中枢研发团队经久在工业模块范围从事手艺研发、居品开 发、手艺应用等职责，对行业内手艺有着深刻判辨；   同期，公司还建立了雅致的东谈主才引进和激励机制，并在佘山设立培训基地， 为扩大研发东谈主员限制、保重中枢手艺团队踏实提供了热切基础。支配 2024 年 6 月末，公司共领有研发设想东谈主员 479 名，占公司职工总和的 13.90%。公司针对 本次募投实施会无间加大东谈主才引进，为本次募投款式提供充分支撑。      （2）手艺储备      公司自设立以来一直将模块化手艺的研发和应用当作栽植公司中枢竞争力 的过错，经过多年研究和积攒，公司模块化设想和制造手艺仍是处于行业的起初 地位。支配 2024 年 6 月 30 日，公司尽头子公司已取得共计 94 项授权专利，其 中发明专利 31 项、实用新式专利 63 项。      公司通过接管多种分娩工艺、手艺，改善施职责业环境、提高分娩效力、确 保居品性量、裁汰建造周期，从多方面进行居品分娩工艺、手艺的优化。主要产 品均需通过设想和建造两个过错方法，主要手艺情况如下： 序号       主要手艺       手艺熟练度             对应居品或分娩方法                                   种种模块的设想碰撞检察、出图、材料                                   清单的加工设想       电缆桥架系统优化设想       手艺       术 序号      主要手艺     手艺熟练度                手艺特色及应用      焊合反变形支配技            幸免模块制造过程中焊策应力引起的焊合变      术                   形。                          分层施工便于功课面的张开，提高施工效力，                          裁汰模块的制造周期。                          主要应用于结构制造阶段，利用此手艺使模块                          保持在利于焊合职责开展的空间位置。                          预组装不错对模块全体进行检察，对支配阀门      模块高精度预组装            和样貌的、气密性以及回路等方面进行测试，      和分离手艺               实时发现并处分在组装过程中的问题，减少现                          场的职责量的同期保证了模块全体制造质地。                          利用三维激光测量手艺，以测量数据为基础，      模块总装精度支配      手艺                          与优化，应用于大型模块的制造。      模块临时复旧优化            通过临时复旧的设想计较，保证模块在制造和      计较手艺                运输过程中管谈、开辟等幸免受到损坏。      大型模块自行式液            分析优化轴线车的载荷及调整、受力、踏实性      手艺                  算模子，应用于大、中型模块的装船调载。                          应用于洁净管谈、蒙乃尔合金、铬镍铁合金、                          铝材、锆材、钛材等特殊材料焊合。                          根据模块的参数（分量、大小等）进行均衡梁                          吊装的大地荷载和吊装的角度。                          应用于高严实性要求的承压开辟及管谈，以精                          度、飞速准确的判断工件的泄露情况。                          应用于查验承压部件的强度和严实性。在试验                          过程中，通过不雅察承压部件有无显着变形或破                          裂，来考据承压部件是否具有设想压力下安全                          运行所必需的承压智商。同期，通过不雅察焊缝、                          法兰等谄谀处有无渗漏，查验承压部件的严实                          性。                          硬度测试能响应出材料在化学身分、组织结构                          料强度，获取数据进行分析判断。                          包括并不限于拉伸试验、压缩试验、周折试验、                          定材料的力学性能是否恰当要求。                          查验亚铁离子稠浊的一种查验方法，不错查验                          是否进行钝化处理以及查验钝化效果。                          应用于高严实性要求的承压开辟及管谈。试验                          要求在 80%额定负荷以上，抽气开辟停运后，                          按功令的方法测量单元时候内真空变化，以确                          定真空系统严实性。      综上，公司已积攒数十项发明专利及居品手艺，能够为本次召募资金投资建 设款式的成功实施提供强劲的手艺支撑。      （3）开辟储备    公司本次募投款式所需机器开辟均市集供应有余，可欢快募投款式接洽需求。 公司经过多年的分娩接洽，与上游开辟供应商已建立了雅致的调和联系，并针对 开辟的安装、调试、使用、维修以及开辟的布局和缱绻积攒了很是熟练的警戒。    综上，公司具备本次募投款式的量度手艺储备，能够为本次召募资金投资建 设款式的成功实施提供开辟保险。    （4）警戒储备    公司是国内少数具备大型工业模块设想和制造智商的企业，深耕行业多年， 积攒了繁密工业模块的设想手艺和警戒，能够充分斟酌大型安设的工艺要乞降业 主自己的圭臬范例进行定制化设想。公司本次募投款式主要居品卑劣应用范围与 现存业务不存在重要各异，无间服务于巴斯夫、林德气体、霍尼韦尔、科想创、 优好意思科、陶氏化学、液化空气、英威达等行业知名客户，积攒了行业起初的大型 工业模块的设想和制造智商、专科的管制团队、丰富的款式警戒以及无间踏实的 优质客户资源。    综上，公司深耕工业模块设想与制造范围，具有丰富的行业警戒，领有雅致 的手艺储备、东谈主才基础、开辟储备及丰富的接洽基础，不存在影响本次募投款式 实施的重要不慑服性风险或实质性禁止。    二、现存三个分娩基地的分娩及运营情况，本次募投款式与该三个基地在 刊行东谈主体系内的定位别离及协同性；本次募投款式与公司现存业务和上次募投 款式的区别与量度，是否属于投向主业    （一）现存三个分娩基地的分娩及运营情况    公司已具备多个基地同期建立运营的熟练警戒，现存三个分娩基地分属两个 接洽主体，其中张家港重装园区分娩基地和张家港保税区分娩基地属于刊行东谈主母 公司利柏特股份，湛江分娩基地属于刊行东谈主子公司湛江利柏特。    讲述期内，受益于工业模块卑劣行业雅致的发展态势，以及公司在行业内的 多年积攒及手艺上风，上述接洽主体无间获取工业模块化款式订单，业务限制持 续扩大，母公司营业收入分别为 55,121.15 万元、57,341.38 万元、68,290.97 万元 和 33,461.21 万元；湛江利柏特营业收入分别为 0.00 万元、3.13 万元、11,241.16 万元和 16,670.52 万元。讲述期内，刊行东谈主现存三个分娩基地运营雅致，基本处 于饱和状态情况，详见本回答问题 1 之“三、（一）公司分娩接洽中分娩智商的 量度依据，讲述期内分娩智商的运营情况”的量度说明。   （二）本次募投款式与该三个基地在刊行东谈主体系内的定位别离及协同性   公司现存三个分娩基地，其中两个位于张家港，一个位于湛江，本次募投位 于南通，上述分娩基地在公司业务中的定位及业务协同本性况如下： 基地称号          主要定位            本次募投款式与现存分娩基地的协同性          主要定位为刊行东谈主大型模块的制       1、款式管制协同：南通分娩基地能够提          造和总装，配备自有船埠，栽植       升公司多个大型安设款式连结和分娩能 南通分娩基地   公司在连结大型款式方面的概述       力。公司在连结多个大型模块款式时不错 （本次募投项   实力和中枢竞争上风，同期自有       与张家港重装园区分娩基地、张家港保税   目）     船埠能够经久靠泊海洋工程船        区分娩基地统筹分派分娩资源，在款式规          舶，为公司在海洋工程量度业务       划、进程支配、资源调配等方面管制协同，          的拓展创造故意条件            确保款式如期托福。 张家港重装园   主要定位为刊行东谈主大型模块的制       2、缱绻调和协同：南通分娩基地故意于  区分娩基地   造和总装                 公司缱绻、调和不同区域模块订单款式的          主要定位为刊行东谈主模块配套的压       制造，优化场合布局，提高区域配套及响 张家港保税区                        应智商，提高通盘公司在各区域的款式执          力容器、管谈、钢结构以及相对  分娩基地                         行效力。          圭臬化的模块的制造基地          主要定位为欢快东海岛石化产业       江分娩基地充分线路各自的区位配套优 湛江分娩基地   园区内国表里大型企业的投资建       势，完善公司策略布局，并虚拟分娩成本，          设需求                  使公司在长三角、珠三角区域的竞争上风                               得到巩固和加强。   湛江分娩基地的进一步情况说明如下：   公司湛江分娩基地位于湛江市东海岛石化产业园区，东海岛缱绻定位为世 界级临港重化产业基地、广东省沿海经济带热切增长极、粤西探索建立目田贸 易示范区中枢区，具有宽绰的发展远景。根据《湛江市东海岛石化产业园区产 业发展缱绻（2018-2030 年）》草案，东海岛石化产业园区缱绻面积约 3,500.00 万平方米，发展定位以中科真金不怕火葬一体化和巴斯夫一体化基地为双龙头，打形成 为世界级当代化石化产业基地。咫尺东海岛石化产业园已顺利引入石化产业类 款式 25 个，投资额超 1,200 亿元，形成了中石化、巴斯夫、新华粤、中捷精创、 众和化工、实华化工等一批产业集群1。       根据湛江经济手艺开发区管委会发布的《湛江经济手艺开发区(东海岛)国 上空间总体缱绻(2021-2035 年)》指出，2025 年东海岛世界级临港重化产业基 地建立取得重要成效，产业集群效益不断栽植，园区配套设施基本完善；2035 年将东海岛全面建成富足活力、经济高贵、特色昭着的海外绿色低碳轮回产业 示范区；2050 年东海岛步入熟练发展阶段，产业园区竞争力位居寰球前哨，产 城和会达到海外先进水平。       结合上述缱绻，在较长一段时期内，东海岛石化产业园区内国表里大型企 业仍存在较高的投资建立需求。公司湛江分娩基地毗邻巴斯夫湛江一体化基地， 具有先天不足的区位上风，在获取湛江经济手艺开发区内投资企业建立款式中 具有较强的竞争上风。讲述期内，公司赢得了巴斯夫（广东）一体化款式乙烯 区款式 PAR 模块款式、乙烯款式部裂解炉发射段、过渡段模块化款式等多个模 块款式，上次募投款式的实施栽植了公司在该园区内的概述配套智商。咫尺， 公司已在东海岛石化产业园区与当田主要投资单元建立了雅致的调和基础，未 来将跟着东海岛石化产业园区内国表里大型企业的投资建立的开展，公司将有 望为园区内更多客户提供高品性、定制化的服务。       待湛江市东海岛石化产业园区一起建成，已投产的安设将孳生出普遍的维 护、技改、升级、闇练等需求，公司湛江分娩基地不错依托区位上风为园区内 种种客户提供产能改造升级所需模块制造服务，刊行东谈主可凭借着全产业链上风， 主要提供除模块业务之外的工程检维修、工程大修等种种工程维保服务，同期 亦可根据客户需求提供工程总承包、工程施工等服务。除湛江市东海岛石化产 业园区外，公司可依托区位上风及全产业链上风发射华南地区其他化工园区， 如：茂名石化工业区、广西钦州石化产业园、广东大亚湾石化工业区、珠海高 栏港化工区等，为客户提供厂区新建、厂区改造升级量度的模块制造、工程总 承包、工程施工、工程维保等全所在服务。       （三）本次募投款式与公司现存业务和上次募投款式的区别与量度，是否 属于投向主业     贵寓来源：2024年9月25日，湛江市东谈主民政府转发的《加速推动产业园区建立发展》。   公司上次募投款式包括模块制造及管谈预制件款式、模块制造及管谈预制件 二期款式（上次募投款式专用模块分娩线技改款式变更后，变更后的资金投向该 款式）、佘山基地款式及补充流动资金款式。本次募投款式与上次募投款式均包 含新增分娩建立基地款式，本次募投款式不波及佘山基地款式及补充流动资金项 目等办公设施建立及补充流动资金事项。   本次募投款式和上次募投款式均围绕公司主营业务，上述募投款式量度与区 别如下：                                    区别 款式       量度   南通利柏特重工有限       模块制造及管谈预制                                                 专用模块分娩线技               公司大型工业模块制       件款式、模块制造及                                                   改款式                  造款式          管谈预制件二期款式 所属 业务   均属于刊行东谈主主营业务范围中的“工业模块设想和制造” 范围                                                 通过厂房改造及购               栽植公司大型工业模                                                 置软硬件开辟等方 业务   各款式在发    块的设想和制造能        定位主要为欢快东海                                                 式达成公司张家港 体系   行东谈主业务体    力，同步开展多个模       岛石化产业园区内国                                                 分娩基地的分娩技 中的   系中的定位    块的制造智商，从而       表里大型企业的投资                                                 术改造，提高公司 定位   各不雷同     裁汰大型款式的制造       建立需求                                                 分娩自动化和智能               周期，提高分娩效力                                                 化水平 卑劣      居品卑劣应用范围基本一致，结合场合伙源、运输等因素，不同募投款式具备不同 应用      吨级模块的分娩制造智商，进而会对卑劣应用场景产生一定影响 范围               海运、陆运（欢快谈       海运（尚未具备条 主要   主要运输方               路运输要求的微型项       件）、陆运（主要在 运输   式存在一定                                      -               目能够接管陆运方        湛江东海岛石化产业 方式   重合               式）              园区进行陆运）                               模块制造及管谈预制         用模块分娩线技改                               件款式已于 2022 年 9    款式”的召募资金 投产            接洽于 2026 年建成达   月建成达产；模块制         投向进行变更，将 进程            产               造及管谈预制件二期         该款式召募资金专                               款式已于 2023 年 9 月   户一起资金投向                               建成达产              “模块制造及管谈                                                 预制件二期款式”   在不斟酌运输、场大地积、模块尺寸等因素的限定下，公司不同分娩基地 均不错分娩不同范围的工业模块。咫尺公司大型模块以及存在海运需求的量度 模块款式宽泛在张家港重装园区分娩基地进行制造；张家港保税区分娩基田主 要连结相对圭臬化模块款式以及为张家港重装园区分娩基地内制造的模块款式 配套分娩压力容器、管谈、钢结构等，无法连结尺寸进取 38 米*6.5 米*6.5 米 的模块款式；湛江分娩基田主要连结湛江东海岛石化产业园区内的模块及量度 预制款式，无法连结尺寸进取 30 米*13 米*7 米的模块款式。   公司连结的工业模块款式均属于根据业主需求进行定制的非圭臬化居品， 不同应用范围的模块款式所要达到的功能存在较大各异，但不同应用范围工业 模块所需的设想分娩历程、波及的量度专科及工艺历程等方面不存在重要各异。 公司工业模块设想与制造的具体内容及历程如下：   工业模块的设想过程以大型安设所需达到的工艺用途为基础，不同应用领 域模块款式均需根据其引申圭臬、工艺开辟、空间布局等因素，概述应用结构 设想、三维建模、总装、管谈应力计较、吊装运输等多项设想手艺将大型安设 拆解成数个模块或将多个量度工艺历程中的开辟及管路集成至单个大型模块， 并对各个模块的结构、管路、支配系统、安全检测等方面进行珍重设想,设想流 程各范围工业模块基本一致，具有通用性。   工业模块的制造过程需应用预制、焊合、组装、检测、吊装等多项模块制 造手艺，不同行务范围的工业模块的工艺历程均需将钢结构、管谈、阀门、专 用开辟、电路、支配系统等工艺开辟及材料进行集成，形成工业模块，其在建 造方式上基本一致，制造历程上具有相似性，所需工艺具有通用性。   根据模块居品不同的应用范围及功能，部分电气样貌、支配阀、专用型设 备等需具备相应的特殊性，具有行业特殊性安设一般由客户与公司共同选型， 通过外购方式，或由客户供应。   工业模块安装简便的特色使得客户较易在款式实施地聘任施工团队引申安 装职责，具有简便性与经济性，因此，刊行东谈主宽泛不负责模块的现场安装义务。 在款式引申过程中，工业模块的质地支配贯串通盘制造过程，刊行东谈主依据合同 商定履行工业模块的调试职责，量度调试职责均于刊行东谈主工场内完成。由于工 业模块的质地对客户款式执走时行起到过错作用，客户宽泛会派款式管制团队 监督调试职责，调试及格后由客户出具验收讲明，公司方可托福，刊行东谈主即完 成践约义务。     要而言之，本次募投款式和上次募投款式均聚焦公司主营业务，本次募投项 目的实施有用处分原有分娩基地的场合限定以及枯竭自有船埠等制约因素，大幅 栽植了公司大型工业模块的设想和制造智商，故意于公司栽植中枢竞争力，不存 在多元化投资的情况。     三、公司分娩接洽中分娩智商的量度依据，讲述期内分娩智商的运营情况； 结合行业近况及发展趋势、竞争风景、下搭客户需求、同行业公司及刊行东谈主现 有及在建拟建款式的分娩智商及运营情况、在手订单及客户拓展情况等因素， 说明本次募投款式的必要性、募投款式占大地积大幅增多及产能缱绻的合感性， 产能消化是否存在重要不慑服性     （一）公司分娩接洽中分娩智商的量度依据，讲述期内分娩智商的运营情 况     公司的工业模块设想和制造属于定制化的分娩及服务方式，其中各个工业模 块居品结构及制造工艺均不尽雷同，因此无法用得当接洽量度和比较公司的分娩 智商及产量。     公司工业模块分娩制造智商受分娩基大地积大小、模块体积、模块工艺复杂 程度、场合盘活效力等多种因素影响。其中，分娩基大地积当作公司工业模块生 产制造智商的热切量度因素，分娩基地的模块款式开展数目在一定程度上取决于 分娩基大地积，在其他量度因素不变的情况下宽泛可供工业模块的分娩面积越大， 则分娩智商越强。宽泛为确保各模块款式的分娩安全，分娩场所必须留有一定距 离的安全间隔、东谈主员走廊及车辆通谈等，且不同模块款式具有定制化特征，因而 分娩基地场大地积使用率无法有用达到 100%状态。     讲述期各期末，公司三大分娩基地在产款式占大地积情况具体如下：                                                           单元：平方米         款式         2024.06.30   2023.12.31   2022.12.31    2021.12.31 张家港重装   在产款式占大地积    48,902.29    51,145.29    53,557.21     56,835.45 园区分娩基   分娩基地厂房面积    59,323.00    59,323.00    59,323.00     59,323.00   地     场大地积使用率         82.43%      86.21%         90.28%      95.81%         平均面积使用率                          88.68%         在产款式占大地积       19,853.65   25,543.34      24,912.41   16,052.21 张家港保税   分娩基地厂房面积       27,810.93   27,810.93      27,810.93   27,810.93 区分娩基地   场大地积使用率         71.39%      91.85%         89.58%      57.72%         平均面积使用率                          77.63%         在产款式占大地积       47,261.00   48,119.97       3,347.49     / 湛江分娩基   分娩基地厂房面积       57,949.75   57,949.75      22,624.38     /   地     场大地积使用率         81.56%      83.04%         14.80%       /         平均面积使用率                          82.30% 注：2022年刊行东谈主湛江基地尚未建成投产，故湛江分娩基地讲述期平均面积使用率使用2023 年12月末及2024年6月末数据计较得出。   从上表可见，刊行东谈主分娩基地的场合使用率较高，已基本处于饱和状态。   （二）结合行业近况及发展趋势、竞争风景、下搭客户需求、同行业公司 及刊行东谈主现存及在建拟建款式的分娩智商及运营情况、在手订单及客户拓展情 况等因素，说明本次募投款式的必要性、募投款式占大地积大幅增多及产能规 划的合感性，产能消化是否存在重要不慑服性   本次募投款式具有必要性，募投款式占大地积大幅增多及产能缱绻具有合理 性，产能消化不存在重要不慑服性，具体体当今以下方面： 为本次募投款式的实施及产能消化提供了故意的市集环境   刊行东谈主本次募投款式主要围绕大型工业模块分娩制造开展，将按照卑劣行业 企业的工艺需求为其进行定制化的模块设想和制造，主要分娩制造应用于石油化 工、油气能源、核电工程等行业的大型模块，并将结合模块化制造的上风欢快其 他行业范围的模块化需求，因而上述应用范围所处行业的发展及模块化趋势将对 本次募投款式实施及产能消化产生重要影响。   （1）全球化工消费需求无间增长，带动化工产业投资快速发展   根据欧洲化学工业委员会 Cefic（European Chemical Industry Council）的相 关统计数据，2022 年全球化学品的销售额为 5.43 万亿欧元，相较去年增长了 1.40 万亿欧元，增幅高达 34.74%，销售额的无间飞腾带动上游产业投资的快速发展。 其中 2022 年中国大陆孝敬了全球投资的 45.74%，高于 2012 年的 39.22%。根据 QYResearch《全球化工品市集研究讲述 2023-2029》夸耀，瞻望 2029 年全球化 工品市集限制将达到 76,000 亿好意思元，翌日几年年复合增长率为 8.0%。    翌日化工居品的普遍需求仍将无间带动产业投资，行业将保持踏实发展。根 据中泰证券量度研究讲述夸耀，2023-2025 年全球化工行业模块设想与制造市集 空间约为 154.15 亿元至 616.61 亿元，市集空间宽绰。据不完满统计，我国沿海 省份新建、在建、缱绻石化款式投资额算计超 1.8 万亿元，为公司业务不断发展 壮大提供了宽绰空间。公司将借助该机会，依托经久合作念客户不绝经久款式调和， 并在此基础上凭借业内积攒的优质口碑，拓展客户。    （2）油气能源需求依然保持旺盛，海上油气发展无间向好，带动卑劣投资 需求栽植    尽管全球能源结构正在向愈加可无间的所在发展，但从咫尺的能源消费结构 看，在翌日很是长的时候内石油自然气仍将为全球主要的能源粉碎品。全球加速 能源转型和“双碳”布景下，全球自然气需求量逐年增长，自然气当作一种相对 较清洁、储量丰富、生动性高的能源，被以为是能源转型时期最好的采纳。全球 自然气区域供需不匹配，LNG 成为跨洲自然气贸易最主要方式，全球正在加速 液化自然气 LNG 的投资挨次，瞻望翌日几年仍能保持一个较高的投资限制。根 据海外燃气定约（International Gas Union，IGU）发布的《2024 年全球液化自然 气讲述》，2023 年全球液化自然气贸易增长 2.1%，总量进取了 4.01 亿吨，受新 款式和在建款式推动，瞻望到 2030 年，全球 LNG 产能可能会增长到 7 亿吨/年 以上。    跟着公司下搭客户对于自然气资源开发需乞降投资的增多，大型自然气液化 工场模块具有宽绰的市集空间。    比年来，海上油气新增可采储量踏实增长，全球 60%以上油气新增储量来自 海域，其中 68%的大型油气田新发现来自深水油气田，海域油气款式在全球油气 款式占比在稳步飞腾。根据中海油经研院发布的《中国海洋能源发展讲述 2023》， 全球将有 73 个海洋油气新建款式投产，新建款式开发投资 780 亿好意思元，在 2023 年高基数的基础上稳中有升。深水将不绝成为油气勘探主要所在，根据 Rystad Energy 预测，与 2023 年比较，2024 年的深水和超深水勘探井将增多约 50 口， 跟着海上油气勘探进攻深水，勘探行为量有望进一步飞腾，FPSO 行为皆将茂盛 发展。    根据 EMA 的统计，支配 2022 年末，全球共有 FPSO 在手订单 26 艘，价值 计在 2022-2027 年时期，全球共有 56 艘 FPSO 将出手运营，金额约 624.2 亿好意思 元。新海上油田的探测与开发催生 FPSO 老例需求，访佛原油价钱高景气提振 FPSO 新增需求，翌日全球 FPSO 市集需求仍然旺盛。    （3）优化能源结构节律加速，核电发展提速，模块化建造款式将渐渐增多 中有：积极安全有序发展核电。合理慑服核电站布局和开发时序，在确保安全的 前提下有序发展核电，保持安然建立节律。积极推动高温气冷堆、快堆、模块化 微型堆、海上浮动堆等先进堆型示范工程，开展核能概述利用示范。“十四五” 缱绻明确了推动模块式微型堆等先进堆型示范和核能概述利用，意味着核能的多 元化应用、多用途发展按下加速键，成为“十四五”时期“多能互补的清洁能源 基地建立”的热切选项。    中国的核电行业经过 30 多年的发展，仍是从最初的“跟跑者”发展成为世 界核电的“领跑者”。跟着我国优化能源结构的节律加速，核电发展也进入提速 阶段，根据中国核能行业协会统计，支配 2024 年 6 月末，我国在运行核电机组 达到 56 台（不含中国台湾地区），总装机容量位列全球第三，核电发电量占比突 破 4%。全球及我国核电机组保持较高的开工限制，根据海外原子能机构发布的 《世界核电反应堆（2024 年版）》，支配 2023 年末，全球在建核电机组共 59 台； 根据《中国核能发展讲述 2024》，支配 2023 年末，我国在建核电机组 26 台。根 据中国核电发展中心和国网能源研究院有限公司汇注编辑的《我国核电发展缱绻 研究》，对于新建核电机组，2030 年之前，每年保持 6 台傍边的开工限制；2031 —2050 年间，每年保持 8 台傍边的开工限制。根据上述预测，假定每年开工新 建 6 台核电机组，以一台核电机组投资额约 200 亿元计较，保守算计每年核电机 组投资金额达 1,200.00 亿元。   通过三代核电款式建立，我国核电行业积攒和形成了成套的模块化建造手艺。 跟着模块化建造手艺在核电行业的应用彭胀，瞻望翌日接管模块化建造的核电项 目将渐渐增多，结合翌日全球新建核电机组情况，核电模块化市集空间巨大。   （4）模块化制造具备诸多上风，除石油化工、油气能源、核电工程范围外， 其他对模块化制造存在需求的行业亦能为本次募投款式产能消化提供助力   模块化制造是将大型的、复杂的安设通过设想拆解为数个工业模块或将多个 量度工艺历程中的开辟及管路集成至单个大型模块，在工场预制、预组装代替传 统工程建造模式在款式现场施工的职责模式，使得款式的主要建立过程能够从施 工现场转移至异域工场。模块化制造在制造过程及款式执行投产上具有诸多上风， 包括幸免恶劣的施工环境；故意于款式成本及质地支配、安全分娩、环保；故意 于分娩线升级改造、检维修、回收利用等，因而，对模块化制造存在需求的行业 皆能通过对大型安设进行模块化以欢快其分娩需求，从而栽植其分娩线建立效力。 除石油化工、油气能源、核电工程范围之外，历史上公司还连结了锂矿石加工工 艺模块、矿石筛选模块、水处理模块等多个不同范围的款式，翌日公司仍将积极 开拓不同范围的模块化应用，其他对模块化制造存在需求的行业亦能为本次募投 款式产能消化提供助力。 务行业知名跨国企业，在国表里具有一定的地位和影响力   模块化手艺最早应用于海洋油气能源范围的大型安设制造，自上世纪 60 年 代以来，模块化手艺在好意思国、俄罗斯、日本等国得到了飞速发展，并迟缓向其他 行业范围扩展。历经多年发展，形成了一些中枢工艺、专利手艺和设想方面均占 据上风地位的泰西企业，该类企业多系实力淳朴的总承包商，其特色主要有：业 务以高端居品为主，具备较强的设想、制造及总装智商。      跟着款式建立不断向模块化发展，越来越多的国内企业意志到这一模式的重 要性和优厚性，国内已出现少数具备大型安设工业模块设想和制造智商的企业， 举例上海燕达建立有限公司、博迈科（603727）、卓然股份（688121）等。      公司当作国度高新手艺企业和国度级专精特新“小巨东谈主”企业，在行业内具 有较高的知名度和一定的市集份额，是国内少数具备大型工业模块设想和制造能 力以及“设想-采购-模块化-施工”（EPFC）的全产业链方法及一体化服务智商 的企业，无间服务行业知名的跨国企业，包括巴斯夫、林德气体、霍尼韦尔、科 想创、优好意思科、陶氏化学、液化空气、英威达等数十家企业。      跟着本次召募资金投资款式的成功实施，故意于公司进一步扩大市集份额， 巩固市集合位。同期募投款式结合了市集需乞降翌日发展趋势，契合行业翌日发 展所在，有助于公司充分线路限制上风，进而提高公司全体竞争实力和抗风险能 力，保持和巩固公司在行业内的市集上风地位。 比存在一定差距，新建分娩基地有助于栽植公司在连结大型款式方面的概述实 力和中枢竞争上风      公司现存分娩基地运营情况雅致，场合使用率较高，已基本处于饱和状态。 支配本回答出具日，同行业公司及刊行东谈主现存及在建拟建分娩基地的分娩智商及 运营情况具体如下：                                            单元：万平方米、万元 款式                                             占地      2023 年收        主体      分娩基地            是否配有自有船埠 类别                                             面积       入情况             张家港保税区分娩基地               否         10.40       刊行东谈主   张家港重装园区分娩基地              否         15.37             湛江分娩基地                   否         13.32    11,241.16 已建                             是，已建成 1#船埠、 款式                             2# 码 头 ，尚有 325                                米待开发深水船埠       博迈科   天津临港经济区分娩基地                       76.00    177,824.51                                资源，可根据款式执                                行需要，随时扩大公                                司深水船埠限制 款式                                           占地      2023 年收        主体       分娩基地            是否配有自有船埠 类别                                           面积       入情况       卓然股份   靖江分娩基地                 是        26.67   233,898.46              南通利柏特重工有限公司 在建    刊行东谈主                       是，拟建 2 个泊位   48.78       /              大型工业模块制造款式 款式       卓然股份   岱山分娩基地                 是        92.20       /   注：1、根据公开贵寓整理；2、“2023年收入情况”中列示的刊行东谈主处的数据分别为母 公司及湛江利柏特的收入；博迈科列示的为海油油气开发模块、自然气液化模块收入算计数； 卓然股份列示的为石化专用开辟、燃油专用开辟收入算计数。      大型工业模块具有分量重、体积大、高度高等特色，制造周期相对较长，不 同的制造方法需要配备不同的场合伙源，因此，有余的分娩场合及合适的分娩排 期是大型工业模块款式如期托福的决定性因素之一，亦然业主方在评比供应商时 的热切考量因素。      比较较同行业公司，公司现存分娩基大地积远低于同行业可比公司，且费事 自有船埠，在分娩智商及大型模块外运智商等方面受到较大的限定，严重影响了 公司大型款式的连结及托福。以 ARCTIC LNG 2 款式为例，该款式是俄罗斯实 施的第二个大型液化自然气款式，款式总投资达到 230 亿好意思元，博迈科与刊行东谈主 均连结了该款式中的部分模块订单。在上述款式中，博迈科于 2019 年连结的模 块订单金额高达 47.2 亿元（其时其分娩面积约 50 万平米），单个模块设想分量 进取 15,000 吨，而刊行东谈主受制于分娩基大地积，于 2020 年连结的模块订单金额 仅为 3.42 亿元，远低于博迈科的订单金额水平。      本次召募资金投资款式的实施能够在一定程度上减弱与同行业公司的各异， 处分了原有分娩基地的场合限定，同期提肥硕型模块外运智商，从而进一步栽植 公司在连结大型款式方面的概述实力和中枢竞争上风，因而本次募投款式的实施 具有必要性，募投款式占大地积及产能缱绻大幅度增多具有合感性。 同期“设想-采购-模块化-施工”（EPFC）全产业链方法及一体化服务智商能够 为工业模块业务的拓展提供助力，保证本次募投款式的产能消化      （1）公司工业模块业务在手订单及追踪订单有余      讲述期内，公司工业模块业务接洽景象雅致并呈飞腾趋势，支配 2024 年 9 月末，公司工业模块业务的在手订单约 5.13 亿元（已将强合同或中标，尚未履 约部分金额），追踪订单约 48.81 亿元，支配本回答出具之日，追踪订单革新在 手订单金额为 2.43 亿元，在手订单及追踪订单有余。部分追踪订单的落地取决 于本次募投款式的实施进程。   现时在手订单系基于刊行东谈主现存分娩基地取得的，业主方在评比供应商时能 否如期托福是其热切考量因素之一，有余的分娩场合及合适的分娩排期是大型工 业模块款式如期托福的决定性因素。本次募投款式将处分原有分娩基地的场合限 制，同期提肥硕型模块外运智商，从而进一步栽植公司在连结大型款式方面的综 合实力和中枢竞争上风。   不同行业范围引申周期不存在显赫各异，在手订单的引申周期主要受场合 排期、所需东谈主工工时、工艺复杂程度、船埠船期等因素影响。   上述工业模块在手订单（支配2024年9月30日）瞻望翌日的引申情况如下：                                                               单元：万元                                         翌日年度瞻望托福情况   应用范围       订单金额   石油化工         50,710.28                6,164.98               44,545.31    其他             559.68                  559.68                         -    算计          51,269.97                6,724.66               44,545.31  注：翌日年度瞻望托福情况中统计的金额并非翌日年度收入的预测。   公司工业模块为定制化居品，不同工业模块的居品结构、体积、分量、工 艺复杂度等存在较大各异，难以量化公司一年内苟简分娩的模块数目，各年间 模块分娩数目存在较大的各异。若以500.00万元以上合同进行说明，讲述期内， 公司分娩的模块数目情况如下：                                                                 单元：个   款式     2024 年 1-6 月      2023 年度         2022 年度           2021 年度 期初在产数目         176.00          189.00              65.00             78.00 本期新增数目         16.00           113.00        167.00          54.00 本期减少数目         20.00           126.00         43.00          67.00 期末在产数目         172.00          176.00        189.00          65.00   支配2024年9月30日，合同金额在500万元以上的在手订单金额为45,150.93 万元，对应的工业模块数目为124个。   公司工业模块款式订单的获取往往需要经历供应商经历审查、以往事迹背 景造访、进入及格供应商名单、投标、中标、将强合同等方法，上述方法均存 在不可预测性且不同款式之间存在较大的各异，难以通过历史数据来量化慑服 追踪订单的革新周期及革新率。   支配2024年9月末，公司追踪订单约48.81亿元，追踪订单预估证据供应商 的时候及金额情况如下：                                                          单元：万元        款式               2024 年四季度       2025 年度       2026 年度及以后 追踪订单预估证据供应商的金额             39,948.12     348,172.75      100,000.00   支配本回答出具之日，在上述2024年四季度追踪订单预估证据供应商的金 额当中，追踪订单已革新为公司在手订单金额为24,343.12万元，未中标订单金 额约为3,005.00万元，尚未证据供应商订单金额约为12,600.00万元，若以2024 年四季度追踪订单预估证据供应商的金额（39,948.12万元）为分母进行测算，   （2）公司无间服务行业内知名企业，并积极拓展新的业务及客户资源   讲述期内，公司无间服务行业知名的跨国企业，与主要客户保持了经久踏实 的调和联系，包括巴斯夫、林德气体、霍尼韦尔、科想创、优好意思科、陶氏化学、 液化空气、英威达等数十家企业，该等客户基于其经久发展主见，有较为长久的 投资缱绻，在行业经济波动情况下，仍能保持无间踏实的投资。经久踏实的调和 联系故意于刊行东谈主深度跟进量度款式，争取优质订单的将强。讲述期内，公司获 取了 BASF MDI 3 Project、巴斯夫（广东）一体化款式乙烯区款式 PAR 模块款式 等大型款式，上述款式均在制造中。    公司所服务客户对于款式的交期、质地、安全等方面有着相等尖刻的要求， 通过 YAMAL FWP2 PROJECT、Los Patos Water Treatment Plant Project、Jesup Mineral Sands Mine Development project、ARCTIC LNG 2 PROJECT 等款式的顺 利托福，公司工业模块设想和制造智商得到行业内客户充分认同，为公司获取新 的客户资源及后续款式连结奠定了雅致的基础。公司积极开拓新的客户资源，在 讲述期内包括 JORD OIL & GAS SYSTEMS B.V.在内的新客户建立了调和，取得 了该客户的 YINSON 浮式分娩储油轮上部模块款式，合同最终金额为 2.90 亿元， 该款式已于 2024 年 2 月顺利托福。    经过多年积攒，公司积攒了普遍的优质客户，深度跟进客户的投资需求，能 够无间获取老客户订单，同期借助大型款式顺利实施警戒，积极开拓新的客户资 源，因而，公司能够有用地保证本次募投款式的产能消化。    （3）EPFC 全产业链方法一体化服务的上风为本次募投款式的产能消化提 供助力    讲述期内，公司主营业务板块为工业模块设想和制造业务和工程服务业务， 两伟业务板块充分线路协同效应，深度和会、相互赋能助力公司事迹增长。公司 创新的接管模块化建造有接洽，将传统的工场设想结合模块化设想，并依托公司 EPFC 全产业链方法一体化服务的上风，为公司工业模块设想和制造业务的发展 提供助力。支配本回答出具日，公司连结了英威达团聚物三期扩建款式和朔方华 锦密致化工及原料工程总承包款式等多个接管模块化建造有接洽的 EPFC 款式，其 中英威达团聚物三期扩建款式是英威达初次接管模块建造的方式进行建立的标 杆款式，新增的团聚物安设设想有 63 个模块，模块总重约 2 万余吨。翌日，公 司两伟业务板块相互支撑将充分线路全产业链方法一体化服务的上风，为本次募 投款式产能消化提供助力，提高公司全体效益。    四、中介机构核查情况    （一）核查轨范    针对上述问题，保荐机构引申了以下核查轨范： 了解对于本次募投款式具体建立内容、营运模式、分娩居品及新增产能等方面的 具体情况，访谈刊行东谈主业务负责东谈主本次募投款式是否波及新址品、新手艺，与发 行东谈主现存居品是否存在显赫各异，本次募投款式对现存业务的升级主要体现； 施本次募投款式相应东谈主员、手艺、开辟、警戒等方面的储备的说明性文献； 刊行东谈主体系内的定位别离及协同性、本次募投款式与公司现存业务和上次募投项 目的区别与量度、现存分娩基地量度限定因素及工业模块包含的具体内容和各异 情况，是否属于投向主业； 责东谈主分娩智商的量度依据及量度影响因素，获取讲述期各期末刊行东谈主主要分娩基 地的建立款式数据，并结合讲述期内财务数据分析公司主要分娩基地的运营情况； 务行业近况及发展趋势、竞争风景、下搭客户需求等内容； 产智商、运营情况、在手订单及引申周期、追踪订单及革新情况、客户拓展情况、 募投款式占大地积大幅增多及产能缱绻的合感性及产能消化是否存在重要不确 定性等情况，概述研判本次募投款式的必要性、募投款式占大地积大幅增多及产 能缱绻的合感性。   （二）核查见地   经核查，保荐机构以为： 限制合理；不波及新址品、新手艺，系对现存业务的升级扩能；刊行东谈主已具备实 施募投款式的东谈主员、手艺、开辟、警戒等方面的储备； 三个基地在刊行东谈主业务体系中的定位各不雷同，领有显赫的协同接洽上风；本次 募投款式属于投向主营业务； 行业近况、下搭客户需求、竞争风景、同行业公司及刊行东谈主现存及在建拟建款式 的分娩智商及运营情况、在手订单及客户拓展情况等因素的分析，本次募投款式 具有必要性、募投款式占大地积大幅增多及产能缱绻具有合感性，产能消化不存 在重要不慑服性。       问题 2：对于融资限制与效益测算       根据禀报材料，1）本次刊行可颐养公司债券拟召募资金总额不进取东谈主民币 分娩基地占大地积约 470,000 平米；2）支配 2024 年 6 月 30 日，公司货币资金 余额为 65,563.57 万元；3）本款式里面收益率（税后）为 13.05%，投资回收期 为 6.06 年（不含建立期）。       请刊行东谈主说明：             （1）本次募投款式各项投资组成的测算依据和测算过程，单 位工程造价和开辟单价的合感性，与公司现存款式和同行业公司可比款式对比是 否存在各异；      （2）结合公司现存货币资金使用安排、日常接洽现款流、分成及已 审议的翌日款式投资、资金缺口测算等情况，说明本次召募资金的必要性和限制 的合感性；     （3）本次募投款式效益测算的具体依据、过程、论断，募投款式占地 面积、投资金额等与款式产值是否匹配，款式毛利率等接洽与同行业可比公司及 刊行东谈主同类款式的对比情况，本次募投款式效益测算是否严慎、合理。       请保荐机构和禀报管帐师核查并发标明确见地。       【回答】       一、本次募投款式各项投资组成的测算依据和测算过程，单元工程造价和 开辟单价的合感性，与公司现存款式和同行业公司可比款式对比是否存在各异       （一）本次召募资金款式各项投资组成的测算依据和测算过程       本次募投款式接洽投资总额为129,481.04万元，主要包括地盘购置金额、固 定财富投资以及铺底流动资金。具体金额及拟使用召募资金金额如下表所示：                                                     单元：万元 序                                         使用本次召募              款式    投资金额          占比                     占比 号                                          资金金额 序                                                  使用本次召募              款式        投资金额           占比                              占比 号                                                   资金金额             算计         129,481.04   100.00%           75,000.00     100.00%       本次募投款式召募资金主要投向于建安工程、分娩开辟购置，其中建安工程 根据募投款式所需建筑面积及单元造价测算，分娩开辟购置根据款式产线的开辟 需求、工艺历程及手艺需求、历史采购价钱及市集询价情况等因素进行测算。       建安工程、分娩开辟购置的测算依据和测算过程如下：       本次建安工程包括建筑工程及公用工程、强夯工程、船埠工程。其中建筑工 程及公用工程包括：汇注厂房面积98,239.13平方米，概述建筑面积48,254.30平方 米，组装场大地积108,856.70平方米，功能车间面积29,219.67平方米，公用工程 面积91,899.65平方米（包含厂区谈路及绿化），料场面积81,312.78平方米。斟酌 该厂区主要从事大型工业模块制造，为便于大型模块组装、大型货色运输车辆的 出入、货色装卸等，厂区内组装场合、料场、公用工程面积占地较大。                                     建筑面积             单价              金额 序号                款式                                     （平米）           （元/平米）           （万元） 一      建筑工程及公用工程                    457,782.23       1,429.54       65,441.65 二      强夯工程                                    /            /        2,834.62 三      船埠工程                                    /            /       32,941.48       本次募投款式船埠工程拟建立2个泊位，包含1个10,000吨级件杂货泊位，1 个40,000吨级重件泊位，统统占用岸线444米，船埠工程的具体投资情况如下：  序号               款式                       刊行东谈主投资额（万元） 序号                     款式               刊行东谈主投资额（万元）     一                工程用度                                  26,661.18     二               工程建立其他用度                                5,230.92     三                基本谋划费                                  1,049.38                      算计                                    32,941.48       本次募投项生分产开辟购置主要用于汇注厂房、名义处理车间、装涂车间、 探测房、酸洗车间、料场开辟和配套开辟及办公概述开辟。开辟购置费按照本项 目波及的开辟需求、工艺历程及手艺需求、历史采购价钱及市集询价情况等因素 进行测算，具体内容如下：                                                            单元：万元 序号                    开辟称号              单元   数目   单价         金额                     算计                /        /   11,325.53      （二）单元工程造价和开辟单价的合感性，与公司现存款式和同行业公司 可比款式对比是否存在各异      本次募投款式建安工程用度101,217.76万元，包括建筑工程及公用工程、强 夯工程和船埠工程。      （1）建筑工程及公用工程      建筑工程及公用工程单元工程造价与公司现存款式及同行业可比公司款式 对比情况如下所示：                                 上次募投款式同       同行业可比公司 序号        款式    单价（元/平米）          类单价           同类单价                                  （元/平米）        （元/平米） 注：上次募投款式为模块制造及管谈预制件款式及二期款式，上述数据为上次募投款式执行 参加情况，可比同行业公司为博迈科，数据来源于其 2020 年 7 月暴露的《非公开刊行 A 股 股票之肯求文献反馈见地的回答》，由于暴露信息有限，在统计时已对口径影响进行处理。      本次募投款式建筑工程及公用工程单元工程造价与上次募投款式的各异情 况说明如下：      ①公司上次募投款式实施阶段钢材价钱相对较高。公司募投款式建立过程中 需使用普遍钢材，其中汇注厂房、功能车间主要使用钢结构建筑，概述建筑主要 使用钢混结构。上次募投款式的建立期为2021-2022年，时期中国钢材概述价钱 指数（数据来源：Wind）的均值为133.23，而2024年头于今中国钢材概述价钱指 数均值为103.37，较2021-2022年均值下跌22.41%，本次募投款式按照现存钢材 价钱进行测算，因而使得本次募投款式建筑工程及公用工程单元工程造价低于前 次募投款式。      ②公司上次募投款式料场未作念大地硬化，导致上次料场单元价钱偏低。公司 上次募投款式料场主要用于存放待用钢材结构件等，对于储存环境要求较低，公 司仅对该部分大地进行石子铺设，导致单价较低；本次募投款式需要堆放吨重较 大、货值较高物料，对料场合盘接洽进行铺设专用材料，使得本次募投款式的料 场单元价钱较高。        本次募投款式汇注厂房、功能车间单元工程造价低于博迈科，由于博迈科公 开暴露信息有限，无法核实其单元工程造价较高的原因。本次募投款式概述建筑、 组装场合、料场、公用工程等的单元工程造价与博迈科的各异性较小。        综上，本次募投款式建筑工程及公用工程单元建立单价具有合感性。        （2）船埠工程        刊行东谈主船埠工程主要建立2个泊位，包含1个10,000吨级件杂货泊位，1个        博迈科2021年建立1个泊位，最大可停15万吨泊海上浮式分娩储油船，两台 船埠起重机总起分量80吨，统统占用岸线300米，具体对比情况如下： 序号           款式      刊行东谈主投资额（万元）            博迈科投资额（万元）  一          工程用度               26,661.18         21,747.29  二        工程建立其他用度              5,230.92          3,286.05  三         基本谋划费                1,049.38          1,752.34            算计                  32,941.48         26,785.68        船埠建立工程受水文地质影响、岸线环境影响及适用场景不同造价成本存在 较大各异，单元造价无法进行量化量度；单从开辟购置而言，刊行东谈主船埠起重机 购置金额与博迈科购置金额不存在显着各异。        要而言之，公司本次募投款式与公司现存款式和同行业公司可比款式同类建 安工程全体不存在重要各异，单元建立单价具有合感性。        本次募投款式的分娩开辟系根据居品需求、场合大小、开辟摆放位置及分娩 环保要求等因素进行购置，具有一定的定制化特征，与上次募投款式、同行业上  市公司募投款式的开辟类型存在各异，因此与上次募投款式、同行业上市公司的  开辟采购价钱可比性不彊。为进一步说明本次募投款式单元开辟采购价钱的合理  性，此处检索了部分其他上市公司的公开贵寓，总体而言，本次募投款式单元设  备采购价钱在合理的价钱区间，单元开辟采购价钱具有合感性。      本次募投款式主要分娩开辟（占本次募投项生分产开辟购置总额的74.76%）  购置单价与公司现存款式和同行业公司可比款式、其他上市公司公开贵寓的对比  情况如下：                                                                       单元：万元                                                    其他上                           上次募         同行业                                                    市公司 序                         投款式         可比公        开辟称号      单价                                公开资             情况说明 号                         同类单         司同类                                                    料中显                            价           单价                                                    示单价                                                       .00     重型起重开辟一般为定制型产                                                       .00     栽植高度慑服开辟价钱                                                       .00      自动焊合机器东谈主      职责站      自动焊合机器东谈主                      /      间）      钢板机器东谈主自动                                                  定制型居品，价钱根据开辟可      分拣行架                                                     达顺利能而变动，价钱不可比                                                               该开辟配备双机头、切割台、      龙门式数控火焰      等离子切割机                                                               机头主机（其他好处）      CTA 数控割断坡                                                CTA 数控割断坡口加工中心本      口加工中心                                                    次募投款式为单台主机采购；                                               其他上                         上次募      同行业                                               市公司 序                       投款式      可比公       开辟称号     单价                             公开资             情况说明 号                       同类单      司同类                                               料中显                          价        单价                                               示单价      纵向输送辊轮                                              含了自动定长系统、纵向输送      体机前后）      有机废气处理机                                  71.67-10   使用最新沸石转轮工艺及 RTO      组                                            2.59   手艺，废气处理量大      悬臂式管谈自动                                  13.27-50      焊机                                            .00      数控型钢割断榫      东谈主切割机）      龙门式数控激光                                             上次募投款式采购为单机头，      等离子切割机                                              本次募投款式为双机头      冷冻组合型除湿      机A      冷冻组合型除湿                                  15.90-50      机B                                            .00      冷冻组合型除湿      机C      管谈高效切割带      锯床      管谈数控切割相      贯线      数控管谈高效端      面坡口机 A                                              比较较上次募投款式，本次设      数控管谈高效端                                             备规格型号增大      面坡口机 B      纵向输送辊轮      后）A      纵向输送辊轮                                              本次采购在购买上次规格的基      后）B                                                 的辊轮开辟      纵向输送辊轮      后)C  注：同行业可比公司同类单价来源于博迈科、杰瑞股份公开贵寓，其他上市公司公开贵寓由  见微数据检索。      二、结合公司现存货币资金使用安排、日常接洽现款流、分成及已审议的 翌日款式投资、资金缺口测算等情况，说明本次召募资金的必要性和限制的合 感性   结合公司现存货币资金使用安排、日常接洽现款流、分成及已审议的翌日项 目投资等等因素，测算的公司翌日三年全体资金缺口为 78,935.11 万元，进取本 次召募资金限制 75,000.00 万元，本次融资限制具有合感性，具体情况如下：                                             单元：万元           资金用途                  计较公式        金额 翌日资金总体需求情况                  ①=②+③+④+⑤+⑥     218,994.39 其中：最低现款保有量                  ②                56,066.47      翌日三年新增最低现款保有量需求        ③                16,196.47      翌日三年分成需求               ④                16,312.41      已审议的翌日款式投资             ⑤               128,748.21      偿还有息欠债利息               ⑥                 1,670.83 减：可目田主管资金余额                 ⑦                76,479.65   日常接洽现款流积攒                 ⑧                63,579.63 资金缺口                        ⑨=①-⑦-⑧          78,935.11   注：本次测算资金缺口的肇端点为 2024 年 6 月 30 日；本次募投款式瞻望于 2026 年度 完工，因此上表中翌日三年是指 2024 年下半年及 2025 年、2026 年。本次资金缺口测算涉 及的量度假定及预估的财务数据不组成盈利预测或承诺。   具体测算情况如下：      （一）翌日资金总体需求情况      公司为保管其日常接洽需要保留一定数目的货币资金，主要用于购买商品、 接受劳务和支付职工量度开销等，为保证公司踏实运营，公司宽泛预留欢快未 来 3 个月事营行为所需的现款。讲述期内，公司平均每月事营行为现款流出金 额为 18,688.82 万元，假定以该数额当作每月事营行为所需的现款进行测算， 公司为保管日常接洽需要的最低现款保有量为 56,066.47 万元。                                                  单元：万元    时期             接洽行为现款流出              平均每月事营行为现款流出金额    讲述期内平均每月事营行为现款流出金额 A                          18,688.82              最低现款保有量 A*3                         56,066.47    讲述期内，公司业务限制保持增长的态势，2021 年-2023 年公司营业收入 复合增长率为 17.81%，其中 2023 年公司营业收入同比增长 88.39%。由于 2023 年度公司营业收入增长幅度较大，较高的收入基数使得 2024 年度公司营业收入 的同比增长率将有所下跌，2024 年 1-9 月，公司营业收入同比增长 8.73%，增 长趋势有所放缓，同期根据公司初步算计，2024 年度公司营业收入瞻望同比增 长 3.00%-7.00%，因此在本次测算中，假定 2024 年度公司营业收入瞻望同比增 长率为 5.00%，同期在不斟酌本次募投款式带来的收入增量影响情况下，假定 并投产，结合本次募投款式瞻望效益测算，假定本次募投款式在 2026 年度带来 营业收入增量为 52,750.00 万元（即按照投产畴昔瞻望收入的 50%进行计较）， 则在斟酌本次募投款式带来的收入增量并结合前述 2026 年度假定收入瞻望增长 率后，经计较，2026 年公司营业收入瞻望增长率为 19.76%。因此，在本次测算 中，假定公司翌日三年的收入增长率分别为 5.00%、5.00%、19.76%。    最低现款保有量需求与公司接洽限制量度，假定三年后最低现款保有量的 增速与前述营业收入假定增速一致，则 2026 年末公司最低现款保有量需求为 后，最低现款保有量需求将增多 16,196.47 万元。    翌日时期分成资金需求与公司接洽后果量度。2021 年至 2023 年，公司的归 属于母公司净利润占营业收入的平均比例为 6.45%；公司的分成金额占包摄于母 公司净利润的平均比例为 22.46%。假定 2024 年至 2026 年包摄于母公司净利润 占当期营业收入的比例为 6.45%，翌日时期分成资金需求为当期包摄于母公司 净利润的 22.46%，则公司翌日时期分成资金需求为 16,312.41 万元。     已审议的翌日款式投资主要为本次募投款式具体情况如下：                                                                    单元：万元 序                                                                  本次召募资                 款式称号                                  投资总额 号                                                                  金参加额                 算计                                    129,481.04    75,000.00 注：公司分期参加南通利柏特重工有限公司大型工业模块制造款式，本次召募资金投资款式 为南通利柏特重工有限公司大型工业模块制造款式一期。     公司将根据召募资金投资款式实施接洽的执行情况通过自有或自筹资金先 行参加，支配 2024 年 6 月 30 日，公司已通过自有资金先行开销 732.83 万元， 因此，公司已审议的翌日款式投资的资金需求为 128,748.21 万元。     支配 2024 年 6 月 30 日，公司经久借款金额为 14,484.40 万元（含一年内 到期的经久借款）、短期借款为 3,978.47 万元，假定公司翌日三年银行借款到 期后能成功续期，无需偿还，并保管咫尺利率水平，且翌日三年不再新增其他 银行借款，则翌日三年偿还银行借款利息金额为 1,670.83 万元。具体测算过程 如下：                                                                    单元：万元      款式        借款金额 A                  利率 B           翌日三年利息（A*B*2.5） 不同利率水平的银          14,484.40                   3.90%                 1,412.23  行借款利息测算           3,978.47                   2.60%                   258.60                  算计                                                 1,670.83     （二）可目田主管资金余额     支配 2024 年 6 月 30 日，公司可目田主管资金为 76,479.65 万元，具体组成 如下：                                                               单元：万元                  款式                                           金额 货币资金①                                                          65,563.57 其中：使用受限的其他货币资金②                                                    449.83 交易性金融财富③                                                       11,365.91 可目田主管资金（①-②+③）                                                 76,479.65   （三）日常接洽现款流积攒   讲述期内，公司营业收入以及接洽行为产生的现款流量净额情况如下：                                                               单元：万元         款式       2024 年 1-6 月       2023 年度      2022 年度      2021 年度      营业收入             179,679.86    324,234.35   172,112.39   198,307.24 接洽行为产生的现款流量净额           6,289.07    35,078.06    41,919.13     14,975.28 接洽行为产生的现款流量净额   占营业收入的比例         净利润           13,007.07     19,018.41    13,709.27     10,945.39 接洽行为产生的现款流量净额                       -6,718.00     16,059.65    28,209.86      4,029.89    与净利润的差额 原因系比较较分娩型或贸易型企业，公司接洽行为的变动更容易受大型款式的 结算、回款等因素影响。2021 年-2023 年时期，公司接洽行为产生的现款流量 净额均高于净利润，尤其是 2022 年、2023 年，主要原因系公司连结的英威达聚 合物三期扩建款式和巴斯夫湛江罐区款式的大型款式结算、回款情况雅致，形 成较大金额的合同欠债，算计金额分别为 40,920.66 万元、11,690.48 万元，较 大金额的合同欠债将影响公司翌日的现款流入。   讲述期内接洽行为产生的现款流量净额占营业收入的比例存在较大波动， 为愈加客不雅地响应公司翌日三年日常接洽现款流的积攒情况，公司采纳分阶段 进行测算，经测算，以 2024 年 6 月 30 日为最先，翌日三年公司的瞻望接洽活 动产生的净现款流入算计为 63,579.63 万元。具体测算情况如下：   受讲述期内的大型款式影响，2024 年前三季度公司接洽行为产生的现款流 量净额存在较大的波动，具体情况如下：                                                          单元：万元         款式           2024 年 1-9 月    2024 年 1-6 月     2024 年 1-3 月       营业收入              259,016.06      179,679.86        65,845.22  接洽行为产生的现款流量净额            8,024.06        6,289.07       -20,382.62 接洽行为产生的现款流量净额占营     业收入的比例 原因系 2022 年、2023 年公司已提前收取了部分款式的工程款，2024 年一季度 收取的工程款相对较少，同期根据款式建立情况，公司支付了较大金额的供应 商款；跟着全年接洽行为的开展，2024 年半年度、前三季度公司接洽行为现款 流有所改善。公司接洽行为现款流量净额不具有显着的季节性特征，现款流测 算粉饰月份数越多越能响应全年的执行情况，因此为愈加客不雅地响应 2024 年度 接洽行为产生的净现款流入，假定 2024 年度瞻望接洽行为产生的净现款流入占 营业收入的比例按照 3.10%进行测算，即按照 2024 年前三季度接洽行为产生的 现款流量净额占营业收入的比例进行测算。   根据上述假定，2024 年下半年瞻望接洽行为产生的净现款流入为 4,257.61 万元，具体测算过程如下：                                                          单元：万元                款式                                    2024 年度 E               营业收入                                       340,446.06   按照 3.10%占比测算的接洽行为产生的现款流量净额 A                            10,546.68 存在部分大型款式的影响，因此瞻望接洽行为产生的净现款流入占营业收入的 比例为 24.36%、10.82%，占比偏高，具有特殊性；讲述期前三年（2018 年-2020 年），公司接洽行为产生的净现款流入占营业收入的平均比例为 4.44%。结合上 述因素，同期斟酌 2021 年公司接洽行为产生的现款流量净额与净利润较为接近， 更能响应公司接洽行为的现款流入情况，因此，假定 2025 年、2026 年瞻望接洽 行为产生的净现款流入占营业收入的比例保管在 2021 年水平，即 7.55%。      根据上述假定，2025 年、2026 年瞻望接洽行为产生的净现款流入算计为                                                         单元：万元                 款式                   2025 年度 E      2026 年度 E              营业收入                     357,468.37        428,091.79 按照 7.55%占比测算的接洽行为产生的现款流量净额             26,994.42        32,327.59            现款流量净额小计                         59,322.02      三、本次募投款式效益测算的具体依据、过程、论断，募投款式占大地积、 投资金额等与款式产值是否匹配，款式毛利率等接洽与同行业可比公司及刊行 东谈主同类款式的对比情况，本次募投款式效益测算是否严慎、合理      （一）本次募投款式效益测算的具体依据、过程、论断      本款式瞻望效益计较期为 12 年，其中建立期 2 年，接洽预测期为 10 年（不 含建立期），款式建成后第 3 年完满达产，全体效益情况如下：                                                    单元：万元、年  序号                  接洽称号                          接洽      测算假定及过程如下：      本款式建立期 2 年，接洽预测期为 10 年（不含建立期），款式建成后第 3 年 完满达产。      公司的工业模块设想和制造及工程服务业务均属于定制化的分娩及服务方 式，其中各个工业模块居品结构及制造工艺均不尽雷同，故本次募投款式效益预 测中，根据严慎性原则营业收入捆绑合公司工业模块业务历史订单情况、募投项 目场合缱绻、募投居品结构及翌日市集竞争趋势等因素概述慑服。      本次募投款式收入预测情况如下：                                                                               单元：万元      款式         T1       T2           T3            T4             T5          T6-T12 瞻望达产率                -        -            50%           80%           100%       100% 营业收入                 -        -    105,500.00    168,800.00     211,000.00    211,000.00      本次募投款式瞻望达产年的年收入可达 21.10 亿元。公司概述斟酌行业市集 发展情况，各卑劣应用范围客户需求以及本次募投款式居品各卑劣应用范围工业 模块业务历史订单测算工业模块单重价钱，结合本次募投项生分产场大地积、周 转效力等因素测算翌日募投款式主要居品价钱及销售情况，达产后瞻望年产量、 预估单价等具体如下：                                                                单元：吨、万元/吨、万元 序号           品名                   年瞻望产量              预估单价                 预估年产值            算计                        68,000.00                  3.10          211,000.00      公司各个工业模块居品结构及制造工艺均不尽雷同，因此无法用得当接洽 量度公司的产量，为便于本次测算，公司选取每年度所产模块的分量以及每吨 模块对应价钱来进行瞻望。      （1）瞻望年产量测算依据      张家港重装园区分娩基地是公司现存的主要大型模块分娩基地，定位、设 施配备与刊行东谈主本次募投款式较为临近，故选取该分娩基地最近三年产量为基 础来测算本次募投款式的年瞻望产量。      张家港重装园区分娩基地占大地积为 15.37 万平方米，本次募投款式占地 面积为 48.78 万平方米，为张家港重装园区分娩基地的 3.17 倍，若以此比例及 结合张家港重装园区分娩基地最近三年的产量进行测算，本次募投款式的瞻望 年产量为 58,317.45 吨至 68,405.12 吨。本次募投款式故意于公司更好地缱绻 及连结模块款式，且新增船埠可使模块发运不受寰球船埠排期影响，因而瞻望 本次募投款式的场合利用率、盘活率将进一步提高，连结模块款式将愈加大型 化，因此结合前述测算完毕，预估本次募投款式年产量为 68,000.00 吨。不同 应用范围的模块年产量为公司预估的完毕，不同应用范围的模块所需分娩环境 较为一致，公司可随时缱绻不同应用范围的模块分娩。   （2）预估单价测算依据   本次募投款式对单价的预估系以讲述期内托福的合同金额在 500.00 万元以 上模块款式的总价及总吨数当作依据。（以每吨模块对应的价钱当作单价仅为本 次募投款式测算所需，刊行东谈主在执行业务开展中，合同价钱的慑服受多方面因 素的影响）。   讲述期各年度 500.00 万元以上款式的加权平均单价统计情况如下：                                            单元：万元/吨    款式          2023 年    2022 年   2021 年   加权平均单价 化工模块            2.71      2.48     2.96      2.72 油气能源模块          3.16        /       /        3.16 注：为保证单价计较合理，此处以款式托福为统计时点；因公司模块居品为定制化居品， 统计模块中，同种类不同功能型模块单价各异较大，以化工模块为例，单价由 1.07 万元至   刊行东谈主 2021 至 2023 年化工模块加权平均单价为 2.72 万元/吨，故本次募投 款式化工模块瞻望单价按 2.80 万元/吨慑服；刊行东谈主 2021 至 2023 年油气能源 模块加权平均单价为 3.16 万元每吨，故本次募投款式油气能源模块瞻望单价按   刊行东谈主讲述期内未托福金额进取 500 万以上核电业务订单，刊行东谈主曾于讲述 期前托福金额进取 500 万元以上核电气体分离安设模块，通过计较，该模块单 价为 5.65 万元/吨，结合公司化工模块、油气能源模块的预估单价情况，本次 募投款式核电模块瞻望单价按 4.00 万元/吨慑服。   刊行东谈主其他业务主要涉尽头他应用范围模块、容器类模块制造、管谈制造等， 预估合同金额全体较小且单价根据所造模块不同各异较大，基于审慎性原则，             本次募投款式其他业务单价按 2.50 万元/吨慑服。                  全体而言，在不斟酌应用范围的情况下，本次募投款式工业模块的平均单价             为 3.10 万元/吨，处于公司历史连结模块单价的区间范围内，本次募投款式预             估单价具有合感性。                  公司是国内最早从事模块化制造的企业之一，自设立以来一直将模块化制造            手艺的研发和应用当作栽植公司中枢竞争力的过错，多年研究和积攒使公司的制            造水平永久处于行业的起初地位，客户认同度较高，跟着行业市集空间迟缓扩大，            刊行东谈主市集竞争力进一步栽植，刊行东谈主市集份额将达成进一步增长，本次募投项            目收入预测具备合感性、严慎性。                  本次募投款式成本及用度预测情况如下：                                                                                                      单元：万元  款式         T1         T2           T3           T4            T5             T6           T7            T8         T9-T12 营业成本             -          -    82,270.35    130,795.05   162,785.85    164,505.75     166,311.65    168,207.84   168,207.84 税金及附加            -          -      693.34        716.13        731.32        1,098.14     1,132.22      1,132.22     1,132.22 销售用度             -          -      527.50        844.00      1,055.00        1,055.00     1,055.00      1,055.00     1,055.00 管制用度       350.00     650.00     14,157.50     10,972.00    13,715.00     13,715.00      13,715.00     13,715.00    13,715.00 财务用度             -          -     1,500.00      1,800.00     1,800.00        1,350.00      750.00        300.00              -                  本次募投款式成本及用度各细分接洽测算具体如下：                  （1）营业成本的测算依据及合感性                  本次募投款式瞻望接洽预测期为10年（不含建立期），款式建成后第3年（T5）            完满达产，达产后预测期的成本组成情况如下：                                                                                                      单元：万元                                                                                                 占达产后收         母公司历史       款式               T5                T6           T7            T8-T12          平均数                                                                                                 入的比例           平均占比  顺利材料                71,740.00      71,740.00      71,740.00        71,740.00      71,740.00         34.00%        34.12%  顺利东谈主工                34,398.00      36,117.90      37,923.80        39,819.98      38,442.45         18.22%        16.35%  其他成本                36,925.00      36,925.00      36,925.00        36,925.00      36,925.00         17.50%        18.43%  制造用度                19,722.85      19,722.85      19,722.85        19,722.85      19,722.85          9.35%         9.89% -折旧及摊销      4,952.85     4,952.85     4,952.85      4,952.85     4,952.85    2.35%   2.54% -波折东谈主工       8,440.00     8,440.00     8,440.00      8,440.00     8,440.00    4.00%   3.97% -其他制造用度     6,330.00     6,330.00     6,330.00      6,330.00     6,330.00    3.00%   3.38%   算计      162,785.85   164,505.75   166,311.65   168,207.84    166,830.30   79.07%   78.79%           本次募投款式的居品为工业模块，工业模块具有定制化特征，不同款式之         间的居品结构、体积、分量、工艺复杂度等均存在较大各异，因而波及的主要         材料、种类、规格、年需用量等均会有一定的各异，且年度间将存在较大波动，         因而难以通过所分娩的模块来顺利推算材料需求，因此本次募投款式的顺利材         料参照公司历史比例，按照34.00%进行测算，具有合感性。           本次募投款式第3年（T5）完满达产后，根据居品工艺历程和工位建立合理         慑服职工东谈主数，顺利东谈主工系参考公司咫尺东谈主工成本及做事定员东谈主数进行估算，         并按照一定增长幅度进行测算。           工业模块的其他成本主要为专科分包、托福加工等，本次募投款式的其他         成本占比按照17.50%进行测算，系参照公司历史比例及本款式情况进行估算。           制造用度包括折旧及摊销、波折东谈主工、其他制造用度等。           本次募投款式的折旧及摊销主要是房屋建筑物、机器开辟、海域使用权和         软件的折旧或摊销。按照公司现行的折旧轨制，房屋建筑物折昨年限为20-40年，         机器开辟为10年，残值率为5%，按直线折旧法计提折旧；款式地盘成本按50年         进行摊销，软件按5年进行摊销。           波折东谈主工包含分娩部门管制东谈主员、质检部门职工、手艺部门职工和物质部         门职工等工资薪酬，根据公司咫尺东谈主工成本及做事定员东谈主数进行估算。           其他制造用度系分娩过程中发生的燃料能源、安全分娩费等用度，其中燃  料能源系按照年耗用量和市集价钱测算得出，剩余部分参照公司历史比例及本  款式情况进行估算。       （2）时期用度的测算依据及合感性       本次募投款式瞻望接洽预测期为10年（不含建立期），款式建成后第3年（T5）  完满达产，达产后预测期的时期用度组成情况如下：                                                                                   单元：万元                                                                                       占营业  款式        T5         T6             T7            T8        T9-T12        平均数                                                                                       收入比 销售用度    1,055.00    1,055.00       1,055.00    1,055.00      1,055.00      1,055.00     0.50% 管制用度   13,715.00   13,715.00   13,715.00      13,715.00     13,715.00     13,715.00     6.50% 财务用度    1,800.00    1,350.00         750.00        300.00             -       /          /       本次募投款式时期用度率主要参考刊行东谈主母公司2021年-2023年时期用度  率的平均水平，具体情况如下：       款式           2023年度              2022年度               2021年度                平均数  销售用度率                     0.44%               0.44%             0.38%                0.42%  管制用度率                     4.70%               4.93%             6.36%                5.33%       参照历史时期的平均销售用度率，本次募投款式的销售用度按照0.50%的销  售用度率进行预测，与刊行东谈主母公司2021年-2023年的平均销售用度率水平较为  一致，各异较小。       斟酌到本次募投款式的全体投资金额较大，且包含核电范围，需配备相应  的管制东谈主员，以及本次募投款式的办公楼折旧摊销金额将有所增多，结合历史  时期的平均管制用度率，本次募投款式的管制用度按照6.50%的管制用度率进行  预测，略高于历史平均数据，具有合感性。       本次募投款式建成后，为保证成功开展分娩接洽，瞻望 T3年度借款，T4年  度新增借款，在 T5-T8年度迟缓送还借款，财务用度结合各年的借款金额及借款  年利率3%进行测算。               升值税按营业收入的13%计取，城市保重建立税为升值税的5%，磨真金不怕火费附        加为升值税的3%，地方磨真金不怕火费附加为升值税的2%。               该款式实檀越体为南通利柏特，企业所得税税率为25%。               本次募投款式成本及用度预测情况如下：                                                                                                    单元：万元  款式      T1         T2          T3           T4             T5               T6          T7           T8         T9-T12 一、营业               -          -   105,500.00   168,800.00     211,000.00   211,000.00      211,000.00   211,000.00   211,000.00 收入 减：营业               -          -    82,270.35   130,795.05     162,785.85   164,505.75      166,311.65   168,207.84   168,207.84 成本 税金及附               -          -      693.34       716.13         731.32       1,098.14       1,132.22     1,132.22     1,132.22 加 销售用度          -          -      527.50       844.00        1,055.00      1,055.00       1,055.00     1,055.00     1,055.00 管制用度   350.00     650.00      14,157.50    10,972.00      13,715.00    13,715.00       13,715.00    13,715.00    13,715.00 财务用度          -          -     1,500.00     1,800.00       1,800.00      1,350.00         750.00      300.00              - 三、利润        -350.00    -650.00      6,351.31    23,672.82      30,912.83    29,276.11       28,036.13    26,589.94    26,889.94 总额 减：所得               -          -     1,337.83     5,918.22       7,728.21      7,319.03       7,009.04     6,647.49     6,722.49 税用度 四、净利        -350.00    -650.00      5,013.48    17,754.60      23,184.62     21,957.08      21,027.09    19,942.45    20,167.45 润               刊行东谈主主营业务波及工业模块设想和制造业务、工程服务业务，刊行东谈主母公        司尽头子公司均有明确的业务定位，其中母公司为刊行东谈主主要大型工业模块分娩        主体，因此为更好地说明本次召募资金投资建立款式瞻望效益与现存业务接洽情        况的对比情况，此处接管母公司的财务数据进行对比。               根据刊行东谈主本次召募资金投资款式的可行性研究讲述，本次召募资金投资项        目建成达产后瞻望效益与母公司财务数据的对比情况如下：                                                                                                    单元：万元                    款式                     2024年1-6月          2023年度               2022年度           2021年度        营业收入                                  33,461.21           68,290.97          57,341.38       55,121.15              款式       2024年1-6月          2023年度              2022年度          2021年度       营业成本               27,421.46            51,381.08        46,479.28        43,677.58       销售用度占比                0.48%                0.44%            0.44%            0.38%       管制用度占比                4.52%                4.70%            4.93%            6.36%       营业毛利                6,039.75            16,909.89        10,862.10        11,443.57       毛利率                  18.05%               24.76%           18.94%           20.76%       净利率                   8.31%               11.18%            7.92%            9.88%       本次募投款式达产后预测期       平均毛利率       本次募投款式达产后预测期       平均净利率       销售用度占比                                         0.50%       管制用度占比                                         6.50%        注：为保持与募投款式瞻望效益的可比性，刊行东谈主母公司净利率未斟酌投资收益影响。          由上表可知，本次募投款式瞻望毛利率、用度率、净利率与刊行东谈主现存业务        不存在重要各异，本次募投款式瞻望效益测算依据及过程具有严慎性、合感性。          （二）募投款式占大地积、投资金额等与款式产值是否匹配          根据刊行东谈主本次召募资金投资款式的可行性研究讲述，本次募投款式与刊行        东谈主及同行业可比公司主要投资款式在占大地积、投资金额等与款式产值等方面的        对比情况如下：                                                 单元：万元、万平方米、万元/平方米                                       占地        单元面                        单元面积        单元面积投  主体            款式       总投资                                  达产收入                                       面积        积投资                         收入          资收益比         南通利柏特重工有限公司         大型工业模块制造款式 刊行东谈主         模块制造及管谈预制件项         目及二期款式         临港海洋重工建造基地四         期工程款式 博迈科         临港海洋重工建造基地四         期改扩建款式 卓然股份    石化专用开辟分娩款式      50,150.00      5.07     9,891.52   未暴露                     /           /        注 1：单元面积投资收益比=单元面积收入/单元面积投资        注 2：博迈科“临港海洋重工建造基地四期工程款式”占大地积数据摘取自《博迈科海洋工        程股份有限公司 2020 年年度讲述》中“为有用栽植公司分娩智商，公司对原有 50 万平方米        分娩建造场合进行扩建，启动了临港海洋重工建造基地四期工程款式，扩建后场大地积达到   因各分娩基地筹画时候、卑劣应用范围以及在各自分娩体系内定位各异等因 素，使得上述各投资款式在单元面积投资及单元面积收入方面存在一定各异，具 有营业合感性。   刊行东谈主本次募投款式单元面积投资收益比处于同行业可比公司主要投资项 目的合理区间范围，但略高于刊行东谈主上次募投款式，主要系本次募投款式占大地 积较大、场合使用效力、场合盘活率较高以及翌日缱绻大型工业模块安设的单元 收益较高所致。   综上，本次募投款式占大地积、投资金额等与款式产值之间具有匹配联系。   （三）款式毛利率等接洽与同行业可比公司及刊行东谈主同类款式的对比情况   刊行东谈主主营业务波及工业模块设想和制造业务、工程服务业务，刊行东谈主母公 司尽头子公司均有明确的业务定位，其中母公司为刊行东谈主主要大型工业模块分娩 主体，因此为更好地说明本次召募资金投资建立款式瞻望效益与现存业务接洽情 况的对比情况，此处接管母公司的财务数据进行对比。   根据刊行东谈主本次召募资金投资款式的可行性研究讲述，本次召募资金投资项 目建成达产后瞻望毛利率、净利率与母公司财务数据的对比情况如下： 主体       款式     2024年1-6月       2023年度        2022年度     2021年度 利柏特      毛利率        18.05%        24.76%        18.94%     20.76%  股份      净利率         8.31%        11.18%         7.92%      9.88%          毛利率     未暴露               8.71%        12.10%     10.92% 博迈科          净利率         5.96%        -4.20%         2.01%      4.07% 卓然股      毛利率        18.30%        20.41%        15.61%     18.58%  份       净利率         2.35%         4.47%         6.01%      7.25% 杰瑞股      毛利率        37.63%        33.32%        33.11%     36.25%  份       净利率        22.47%        17.92%        20.05%     18.36%       平均毛利率         24.66%        21.80%        19.94%     21.63%       平均净利率         8.86%          5.87%         7.20%      7.91%       达产后预测期平 南通利   均毛利率  柏特   达产后预测期平       均瞻望净利率 注 1：数据来源：根据可比公司按时讲述整理。 注 2：博迈科 2021 年度、2022 年度毛利率数据为海洋油气开发模块、自然气液化模块、矿 业开采模块的平均毛利率，2023 年度毛利率数据为海洋油气开发模块、自然气液化模块的 平均毛利率，2024 年半年度未暴露量度业务毛利率；杰瑞股份毛利率数据为油气装备制造 及手艺服务的毛利率；卓然股份毛利率数据为石化专用开辟、真金不怕火油专用开辟的平均毛利率。 注 3：为保持与募投款式瞻望效益的可比性，刊行东谈主母公司净利率未斟酌投资收益影响。   由上表可知，公司工业模块设想和制造业务毛利率全体而言高于博迈科和卓 然股份、低于杰瑞股份，在同行业上市公司毛利率区间内。公司工业模块设想和 制造业务毛利率与同行业上市公司存在各异主要系居品服务或应用范围不同所 致，公司居品卑劣主要应用于化工范围，主要居品为工艺模块、管廊模块以及管 谈预制件等，博迈科主营业务为海洋油气开发模块、矿业开采模块及自然气液化 模块的建造；杰瑞股份主营业务为油气田装备建造和模块化托福，其居品主要应 用于油气开采；卓然股份主营业务为大型真金不怕火油化工专用装备模块化、集成化制造， 其居品主要应用于石油化工、真金不怕火油、自然气化工等范围。   综上，本次募投款式瞻望毛利率、净利率与刊行东谈主及同行业可比公司现存业 务不存在重要各异，募投款式瞻望效益测算严慎、合理。   四、中介机构核查情况   （一）核查轨范   保荐机构及禀报管帐师引申了如下核查轨范： 上次募投款式投资明细、刊行东谈主工程开辟采购合同、供应商报价单、上市公司公 开暴露文献、募投款式投资测算表，了解刊行东谈主本次募投款式测算依据及测算过 程，比对并分析刊行东谈主本次募投款式工程造价及开辟采购价钱合感性及各异情况； 及已审议的翌日款式投资、资金缺口测算等情况，分析本次召募资金的合感性和 必要性； 行东谈主母公司利柏特股份的财务报表，核实本次募投款式效益测算中工业模块单重 价钱、翌日工业模块销售收入、成本及用度的测定依据概述判断本次募投款式是 否具有合感性； 收入投资比等接洽的复核及评估，概述评价募投款式占大地积、投资金额等与项 目产值之间的匹配联系； 利率与刊行东谈主及同行业可比公司现存业务之间的各异情况及原因。      （二）核查见地   经核查，保荐机构和禀报管帐师以为： 行业公司可比款式比较，单元工程造价和分娩开辟单价存在各异，量度各异均具 有合感性，公司单元工程造价和分娩开辟单价具有合感性； 次募投款式具有必要性；概述斟酌结合公司现存货币资金使用安排、日常接洽现 金流、分成及已审议的翌日款式投资、资金缺口测算等情况，本次召募资金限制 具有合感性； 情况、成本用度测算方法及测定依据具有合感性；本次募投款式占大地积、投资 金额等与款式产值之间具有匹配联系；本次募投款式瞻望毛利率、净利率与刊行 东谈主及同行业可比公司现存业务不存在重要各异，募投款式瞻望效益测算严慎、合 理。    问题 3：对于接洽情况    根据禀报材料，1）讲述期内，公司营业收入分别为 198,307.24 万元、 务收入分别为 53,057.34 万元、38,792.01 万元、49,462.05 万元和 34,818.44 万元；2）讲述期各期公司上前十大客户销售收入占营业收入的比例分别为 71.24%、 为 20.13%、20.10%、26.04%和 26.34%，工程服务毛利率分别为 12.57%、19.37%、 除非常常性损益后包摄于母公司的净利润分别为 9,029.93 万元、13,243.73 万 元、18,251.71 万元和 12,331.87 万元，接洽行为产生的现款流量净额分别为 期内，公司业务存在由于款式设想变更、业主增多工程等因素导致合同存在变更， 使得合同瞻望总收入、瞻望总成本、毛利率发生变动的情形。    请刊行东谈主说明：          （1）结合客户主要款式、践约进程、各年证据的收入金额等， 分业务说明讲述期内公司营业收入下滑后又大幅增长的原因、营业收入与净利润 变动趋势不一致的合感性；各期主要款式收入证据依据及与践约进程是否匹配、 款式进展情况与合同商定是否一致，公司是否存在提前或推迟证据收入的情形； 讲述期内公司营业收入、净利润波动与同行业可比公司是否存在各异及原因，公 司的事迹变动与下搭客户及行业发展趋势是否匹配；                       （2）讲述期内主要客户的获 取方式、调和期限、变化情况，结合同行业可比公司对比说明公司客户辘集度较 高的合感性，结合现存客户的在手合同、新客户及业务拓展等情况分析公司的收 入增长是否具有可无间性；            （3）公司种种业务的收入证据方法，与同行业可比公 司是否存在各异，工业模块设想和制造与工程服务业务收入分歧的具体依据，是 否存在不同行务收入混同等情况，英威达团聚物三期扩建款式的收入分类及收入 证据方法是否准确；         （4）结合具体款式、同行业公司的对比情况，说明公司工业 模块设想和制造、工程服务毛利率波动较大的原因及合感性；讲述期内毛利率为 负的款式及客户情况，毛利率为负的合感性，与量度客户其他同类款式毛利率是 否存在较大各异及原因；           （5）公司净利润和接洽行为产生的现款流量净额存在较 大各异的原因，与量度管帐科目的勾稽情况；                    （6）讲述期内主要合同变更的具体 情况，变更原因及历程，量度里面支配轨制是否健全并有用引申，变更后的收入、 成本及毛利率是否准确计量，是否与变更前存在较大各异。   请保荐机构和禀报管帐师核查并发标明确见地。   【回答】   一、结合客户主要款式、践约进程、各年证据的收入金额等，分业务说明 讲述期内公司营业收入下滑后又大幅增长的原因、营业收入与净利润变动趋势 不一致的合感性；各期主要款式收入证据依据及与践约进程是否匹配、款式进 展情况与合同商定是否一致，公司是否存在提前或推迟证据收入的情形；讲述 期内公司营业收入、净利润波动与同行业可比公司是否存在各异及原因，公司 的事迹变动与下搭客户及行业发展趋势是否匹配   （一）结合客户主要款式、践约进程、各年证据的收入金额等，分业务说 明讲述期内公司营业收入下滑后又大幅增长的原因、营业收入与净利润变动趋 势不一致的合感性                                                               单元：万元     款式               金额         变动率           金额         变动率           金额 工业模块设想和制造    49,462.05      27.51%    38,792.01   -26.89%      53,057.34    工程服务     274,014.03   106.70%     132,563.12      -8.06%   144,185.02     算计      323,476.08      88.78%   171,355.13   -13.12%     197,242.36   （1）公司工业模块设想和制造业务收入存在收入下滑后又增长主要系受英 威达团聚物三期扩建款式影响所致 未将该款式中的模块部分分类至工业模块设想和制造业务收入。            英威达团聚物三期扩建款式运行合同金额为12.79亿元，款式限制大，且由       公司创新的接管模块化建造有接洽，将传统的工场设想结合模块化设想，并依托公       司全产业链方法的上风，为其提供一体化服务，是公司初次将模块化手艺应用到       团聚物款式。由于将强时的合同性质为工程总承包，因此，在合并报上层面收入       归类时，公司将该款式收入归为工程服务收入，未将款式中的模块身分分歧至工       业模块设想和制造业务。            此外，公司连结的英威达团聚物三期扩建款式的模块部分于2022年出手制造，       为保证该款式的成功实施，公司在现存分娩资源基础上，为其调和了更多的资源，       因而相应地影响了畴昔度限制较大模块款式的连结和引申，将有限资源应用于小       型模块款式的制造，从而导致2022年度公司工业模块设想和制造主要款式收入金       额及占比较低，在一定程度上影响了公司分娩基地的盘活效力。                                  （如无特殊说明，       本回答中“主要款式”系指公司各期收入前五大工业模块设想和制造款式或各       期收入前五大工程服务款式）       元、21,166.69万元和36,703.11万元，占工业模块设想和制造收入的比例分别为       的践约进程及收入证据情况如下：                                                                                   单元：万元             款式称号                                      践约进程      收入金额         践约进程      收入金额       践约进程     收入金额 巴斯夫（广东）一体化款式乙烯区 款式 PAR 模块款式 H.52055    ALFE      TSMC      F20 Modular YINSON 浮式分娩储油轮上部模 块款式 乙烯款式部裂解炉发射段、过渡段 模块化款式 ARCTIC LNG2 PROJECT                  100.00%    2,694.62    97.47%    4,633.53   87.86%   21,395.93 K-08-8910A0GB Coldbox                100.00%    1,777.10    65.22%    2,475.62                    - ALFE MTTW GP5                        98.32%     1,849.91    57.42%    2,003.08                    -            款式称号                                   践约进程       收入金额          践约进程           收入金额         践约进程       收入金额 Los Patos Water Treatment Plant                                          -            -               -           -    100.00%      6,547.38 Project 英威达 ADN 款式 OSBL 标段模块                                          -            -               -           -    100.00%      6,254.36 款式 Moerdijk LMA 4.2                         -            -     100.00%          83.87     100.00%      3,223.03              小计                    /         36,703.11         /          21,166.69      /        40,084.00 占工业模块设想和制造收入比例                     /          74.20%           /           54.56%        /          75.55%        注：Moerdijk LMA 4.2款式2021年末及2022年末践约进程均为100.00%系上述款式完工      后新增合同变更所致。           若将英威达团聚物三期扩建款式的模块部分重分类至工业模块设想和制造      业务，则2021年-2023年，公司工业模块设想和制造业务收入及主要款式占比变      动情况如下：                                                                                         单元：万元                         款式                            2023 年度             2022 年度        2021 年度              工业模块设想和制造收入 A                                49,462.05        38,792.01         53,057.34       英威达团聚物三期扩建款式模块部分收入 B                                18,161.38        14,738.62                 -       将英威达团聚物三期扩建款式重分类后的工         业模块设想和制造收入（C=A+B）          工业模块设想和制造主要款式收入 D                                36,703.11        21,166.69         40,084.00        重分类后的主要款式收入占比（B+D）/C                                 81.13%           67.07%            75.55%        注：英威达团聚物三期扩建款式的合同将强主体为利柏特工程，该款式的模块部分由      母公司承担，模块部分收入是按照里面交易金额所慑服。           综上，公司凭借着在行业内多年积攒及手艺上风，无间获取工业模块化款式      订单，该类业务发展雅致，但受英威达团聚物三期扩建款式影响，导致公司工业      模块设想和制造业务在合并报上层面存在收入下滑后又增长的情况。若斟酌英威      达团聚物三期扩建款式的模块部分，公司工业模块业务收入呈无间增长态势。           （2）公司工程服务业务收入下滑后又大幅增长主要系受寰球不可抗力等客      不雅因素影响所致      万元和274,014.03万元，全体呈增长趋势，主要原因系公司无间保持与巴斯夫、      林德气体、霍尼韦尔、科想创、优好意思科、陶氏化学、液化空气、英威达等全球知      名公司的调和，凭借着在行业内的积攒，获取新的款式合同。      不雅因素影响，公司主要工程服务款式的现场施工建立、东谈主员调配、材料及开辟供      应和运输等受到了一定程度的不利影响，导致款式实施进程放缓。跟着量度不利      因素影响渐渐消退，2023年款式施工建立规复至正常状态。2023年公司工程服务      业务收入大幅度增长，主要原因系公司工程服务业务在手订单有余，英威达团聚      物三期扩建款式、巴斯夫湛江罐区款式等大型工程服务款式施工进程雅致，证据      收入较高所致。                                                                     单元：万元        款式称号                        践约进程      收入金额         践约进程      收入金额        践约进程      收入金额  英威达团聚物三期扩建款式           87.56%    88,129.95    20.10%   25,212.35     0.53%     673.66    巴斯夫湛江罐区款式            35.40%    63,376.45     1.83%    3,204.78     /          / 雅保眉山锂电板材料款式湿法区     机电安装包      拓烯 EPC 款式          98.76%    20,712.31    32.41%    8,320.75     /          / 寰球巴斯夫（广东）一体化款式乙   烯区土建安装概述工程 英威达 ADN 款式 OSBL 标段工程                          /           /        100.00%   15,271.03    84.33%   19,055.93          服务     艾仕得 NCF 款式         100.00%     2,449.44    90.16%   12,405.71    28.24%    5,116.89  英威达 ADN 款式 ISBL 标段                          /           /        100.00%    8,749.53    77.30%    6,346.61     A6000施工服务    恺迪苏 CHILLI 款式       100.00%      185.72     99.49%    6,595.88    74.45%   16,242.51 PPG 张家港高性能涂料及密封胶                          /           /        100.00%     442.71     98.30%   15,101.55       款式机电包 巴斯夫湛江首期配套公用工程及    仓库总承包款式 空气化工净化安设安装施工款式         100.00%      217.80    100.00%    2,149.70    95.93%    8,650.39         小计               /       221,426.15     /       83,208.08     /       81,451.67    占工程服务收入比例             /         80.81%       /        62.77%       /        56.49%      注：巴斯夫湛江首期配套公用工程及仓库总承包款式及空气化工净化安设安装施工款式2022  年末及2023年末践约进程均为100.00%系上述款式完工后新增合同变更所致。       讲述期内，公司营业收入和净利润变动情况具体如下：                                                                          单元：万元        款式                      金额          变动率              金额          变动率          金额 营业收入               324,234.35     88.39%         172,112.39    -13.21%    198,307.24 其中：工业模块设想和制造        49,462.05     27.51%          38,792.01    -26.89%     53,057.34    工程服务            274,014.03    106.70%         132,563.12     -8.06%    144,185.02 毛利额                 47,135.97     38.29%          34,084.03     14.94%     29,653.62 其中：工业模块设想和制造        12,880.47     65.16%           7,798.87    -26.97%     10,679.68    工程服务             33,684.64     31.15%          25,683.63     41.68%     18,128.39 净利润                 19,018.41     38.73%          13,709.27     25.25%     10,945.39 净利润率                   5.87%              /         7.97%            /         5.52%       由上表可知，2023年度公司营业收入、净利润同比增长，但同比增长幅度存  在较大各异，而2022年度公司营业收入同比下跌，但毛利额、净利润同比增长，  从而出现营业收入与净利润变动趋势不一致的情形。       （1）2022年度公司收入同比下跌，但净利润同比增长的情况说明       从分类业务看，与2021年度比较，2022年度营业收入与净利润变动趋势不一  致主要原因系受工程服务业务款式毛利率影响所致。2022年公司工程服务收入较  系讲述期内前五大工程服务款式在收入总额未发生较大的变化下，毛利额增多                                                                          单元：万元             款式                    收入                  毛利额                毛利率  工程服务主要款式        2021 年度             81,451.66           8,410.73         10.33%                   差额                  1,756.41           8,943.28                / 剔除特殊款式后的      2022 年度          80,487.00        17,668.68            21.95% 工程服务主要款式      2021 年度          62,537.14        11,909.67            19.04%   注：上表中特殊款式是指巴斯夫湛江首期配套公用工程及仓库总承包款式、空气化工久 泰合成气款式纯化安设机电包款式。   从上表可见，若剔除巴斯夫湛江首期配套公用工程及仓库总承包款式、空气 化工久泰合成气款式纯化安设机电包款式影响后，讲述期内前五大工程服务款式 的毛利率将较一致。上述两款式的影响情况如下： 公司近几年引申款式中耗费的重要款式，于2022年完工。该款式2021年、2022 年毛利率均为负，分别证据收入10,264.13万元、571.36万元，因而导致对2021年 收入的正向影响及对2021年净利润的负向影响弘远于2022年度； 年、2022年分别证据收入8,650.39万元、2,149.70万元，而该款式2021年毛利率为 负，跟着公司向业主肯求到抵偿，该款式2022年毛利率转正并接近公司工程服务 业务毛利率水平，因而导致对2021年收入的正向影响及对2021年净利润的负向影 响弘远于2022年度。   巴斯夫湛江首期配套公用工程及仓库总承包款式、空气化工久泰合成气款式 纯化安设机电包款式的毛利率情况详见本题“四、结合具体款式、同行业公司的 对比情况，说明公司工业模块设想和制造、工程服务毛利率波动较大的原因及合 感性；讲述期内毛利率为负的款式及客户情况，毛利率为负的合感性，与量度客 户其他同类款式毛利率是否存在较大各异及原因”的量度内容。   （2）2023年度公司营业收入、净利润同比增长幅度不一致的情况说明 构变动影响所致。2022-2023年度公司主营业务收入变动情况如下：                                                                  单元:万元     款式                 金额         金额变动率           占比          金额            占比 工业模块设想和制造      49,462.05       27.51%      15.29%    38,792.01    22.64% 工程服务          274,014.03      106.70%      84.71%   132,563.12    77.36%         款式                    金额         金额变动率        占比          金额          占比         算计       323,476.08       88.78%   100.00%   171,355.13   100.00%   增长幅度不一致的主要原因系：1）公司两大类业务收入增长幅度存在较大各异，   比增长106.70%；2）公司两大类业务毛利率存在较大各异，公司工业模块设想   和制造业务的毛利率高于工程服务业务，2023年度工业模块和制造业务毛利率   为26.04%，而工程服务业务毛利率为12.29%；3）公司工程服务业务毛利率存在   较大波动，2022年、2023年公司工程服务业务毛利率分别为19.37%、12.29%，   主要系各期引申的大型款式及践约进程存在较大各异，导致2023年度公司工程   服务业务毛利率较2022年度有所下跌，具体详见本题“四、（一）、2、（2）主要   款式毛利率波动分析”的量度内容。        要而言之，讲述期内公司营业收入下滑后又大幅增长具有合理的原因、营业   收入与净利润变动趋势不一致具备合感性。        （二）各期主要款式收入证据依据及与践约进程是否匹配、款式进展情况   与合同商定是否一致，公司是否存在提前或推迟证据收入的情形        讲述期各期，公司主要款式业务类型包括工业模块设想和制造业务、工程服   务业务下的工程总承包、工程施工，上述业务类型的收入证据依据如下：        收入确                                             收入证据依据 业务类型            收入证据方法判断依据        认方法                                      里面把柄               外部依据              客户在居品安装验收完成或签收前，无              法取得并粉碎公司践约所带来的经济利        某一时   益，半途不享有居品的支配权，且公司                                            内销：签收单/交代单；外售：海关报关 工业模块   点证据   无权在通盘合同时期内就累计于今已完                                            单/提货单 设想和制   收入    成的践约部分收取款项，故不欢快某一  造           时段证据收入的要求，属于某一时点确              认收入的情况        某一时   践约过程中所产出的模块具有不可替代             预算总成本及更新 合同/变更合同、客        段证据   用途，且公司在通盘合同时期内有权就             表、执行成本台账、 户 完 工 进 度 确 认        收入    累计于今已完成的践约部分收取款项    成本结算单、材料    单、款式进程结算                                  出库单等        单、验收讲述                                  预算总成本及更新                                              合同/变更合同/变 工程总承   某一时                       表、执行成本台账、              业务性质属于在客户场合施工，客户能               更签证单、客户完 包、工程   段证据                       成本结算单、材料              够支配公司践约过程中在建的商品                 工进程证据单、竣  施工    收入                        出库单、开辟安装                                              工讲述                                  调试单等        合同瞻望总收入的慑服：公司将合同/变更合同/变更签证单当作该款式实施   过程中可达成瞻望总收入的依据。        合同瞻望总成本的慑服：讲述期内，公司根据工程款式预算管制轨范编制项   目瞻望总成本。瞻望总成本包括材料成本、东谈主工成本、分包成本、其他用度等。   及与客户沟通，对材料用量进行需求测算，商务部依据经采购部询价慑服的材料   价钱，汇统统较后得出款式材料成本。2）东谈主工成本预算的编制，主要依据该项   目合同功令工期或款式瞻望引申工期，瞻望款式需要的总工时，根据款式需要的   各级别、岗亭职工数目和工资圭臬，汇统统较后得出款式东谈主工成本。3）分包成   本预算的编制，主要是依据瞻望分包合同清单，按工程种类分项汇总工程量清单，   依据分包洽谈或市集单价，汇统统较后得出款式分包成本。4）其他用度的编制，   主要是依据工程类别及体量，计较款式所需开销的办公费、差旅费、房租、机械   使用费等。        已发生成本的慑服：公司执行发生的合同成本主要包括材料成本、东谈主工成本、   分包成本、其他用度等。1）材料成本：供应商按照采购合同将材料投递施工现   场，款式东谈主员验收后，线上提交材预想货单，完成入库。现场凭工程师开具的领   料单，从仓库领取材料。出库并使用的材料计入合同践约成本-工程施工-材料成   本。2）分包成本：分包商每月依据执行完成的工程量编制工程量清单，款式经   理查对无误后，由分包商根据工程量清单和合同商定相应的分包功课内容单价编   制结算单，提交至商务部。商务部对分包商结算单或工程量估算单中的工程量及   价款进行审核后提交至财务部，由财务部证据分包成本，计入合同践约成本-工   程施工-分包成本。3）东谈主工成本：东谈主工费为款式顺利东谈主工成本。东谈主力资源部从考   勤系统中将各款式东谈主员考勤记录导出，编制每月东谈主工计提报表，并以此证据款式   东谈主工成本。4）其他用度：款式其他用度包括与款式量度的日常用度，日常用度      根据不同类别的用度管制办法对款式部提交的用度进行审批，按照执行发生金额      形成款式其他用度。          践约进程的证据：公司将执行发生的合同成本除以合同瞻望总成本，计较各      个款式的践约进程。款式引申过程中，公司依据合同商定，按时向业主禀报已完      成的职责量，业主对执行施工进程出具款式进程证据单；款式完工时，业主方对      款式进行竣工验收。公司以参加法计较的践约进程与经业主证据的款式进程证据      单/款式竣工讲述进行对比，不存在重要各异。          表里部践约进程对比情况：讲述期各期末，公司主要款式成本践约进程与业      主证据进程各异较小，基本在 5%以内，各异主要系两边计较口径不一致所致，      款式践约进程系刊行东谈主按照款式累计发生成本和预算总成本的比值计较得出；业      主证据进程是业主接管工程实践中的进程编制和测量的方法计较得出的，是业主      总体把抓工程进程的方法和器具。业主证据进程是用来考据公司款式践约进程计      算的准确性。          讲述期内，公司主要款式的践约进程与业主证据践约进程对比情况如下： 序                                                       公司款式      业主证据                              款式称号                                           各异 号                                                       践约进程      践约进程 序                                                            公司款式      业主证据                                款式称号                                              各异 号                                                            践约进程      践约进程      注：机械竣工，指工艺安设分娩系统的施工、安装、调试完成，安设和设施具备了联动试车      的条件，公司后续仍需要配合业主进行联动试车等职责。           由上表可知，讲述期内公司主要款式的践约进程与业主证据完工进程各异大      部分在 5%以内，完工进程与外部把柄基本吻合。个别款式践约进程与业主证据      完工进程各异进取 5%，具体说明如下：   （1）BASF MDI 3 Project、H.52055 ALFE TSMC F20 Modular 及恺迪苏 CHILLI 款式践约进程各异进取 5%主要系业主根据将强材料采购订单或原材料 到货即证据款式践约进程，而公司根据原材料领用并安装后证据材料成本并计较 践约进程，从而使得业主证据的践约进程高于公司款式践约进程；   （2）巴斯夫（广东）一体化款式乙烯区款式 PAR 模块款式及 K-08-8910A0GB Coldbox 款式践约进程各异进取 5%主要系业主证据的践约进程中图纸接收方法 赋予权重较高，该部老实容占公司参加成本比重较低，从而产生各异；   （3）拓烯 EPC 款式践约进程各异进取 5%主要系业主对该款式设想部分赋 予权重较高，该部老实容占公司成本参加比重较低，从而产生各异；   （4）ARCTIC LNG2 PROJECT 款式践约进程各异进取 5%主要系 2021 年度 公司发运了该款式三套居品中的一套，产生的运输成本较高且不包含在客户外部 证据进程中。   对于在某一时段内履行的践约义务，企业应当在该段时候内按照践约进程 证据收入，根据《企业管帐准则 14 号——收入》（2017 年翻新）中对于践约进 度的量度功令，参加法是根据企业为履行践约义务的参加慑服践约进程。公司 的践约进程系按参加法进行计量，即企业根据履行践约义务的而发生的材料成 本、东谈主工成本、分包成本、其他用度等执行发生的合同成本当作参加来计较履 约进程，恰当管帐准则的功令。外部进程为业主总体把抓工程进程的方法和工 具，属于对公司计较践约进程的外部考据贵寓，若存在较大各异，公司需核实 表里部进程的各异原因是否合理。常见的合理原因包括践约进程的量度口径存 在时候差等，举例对于款式中的材料部分，部分业主将材料采购下单或到货认 定为材料践约已完成，而公司根据管帐准则在材料领用至款式时计入营业成本 并纳入计较践约进程，对于该类合理各异，无需调整账目；若无合理原因，公 司需进一步检察核算的准确性。   综上，公司在执行成本管控和合同瞻望总成本算计上有较为严格的内控轨制， 执行成本的证据准确，合同瞻望总成本的算计充分、实时且准确度较高；公司获 取业主单元等证据的践约进程，将其与公司计较的践约进程进行比对，践约进程 各异较大的款式均有合理原因，公司已圆善、准确地证据了瞻望总成本及当期实         际成本，并按照参加法公允响应了款式践约进程，恰当管帐准则的功令，因而无         需调整践约进程，公司收入证据与践约进程相匹配。                讲述期各期，接管时段法证据收入主要款式的款式进展与合同商定对比情况         具体如下：                                   践约进程   款式称号                                                                 合同商定情况           各异情况                                                                    和管谈的剩余部分支撑 BASF MDI 3                                                                              不存在重要差   Project                                                                                  异                                                                    款式准备发货，2025年2月 巴斯夫（广东） 一体化款式乙                                                             2024年8月20日完成最终工      不存在重要差 烯区款式 PAR                                                           艺管架并托福                  异  模块款式                                                                    合同未商定各里程碑具体                                                                                         存在各异，主 H.52055 ALFE                                                       时候节点。仅商定第一套                                                                                         要原因系应业  TSMC F20         94.92%       55.13%        /             /       2023年12月15日工场车板                                                                                         主要求延期交    Modular                                                         交货；第二套2024年3月15                                                                                            付                                                                    日工场车板交货                                                                                         存在各异，主 YINSON 浮式                                                          体休止安设、机构谄谀箱终                                                                                         要原因系合同 分娩储油轮上           100.00%       99.12%       35.28%         /       止器等器具；2023年7月15                                                                                         变更，增多工  部模块款式                                                             日及2023年7月19日分批交                                                                                          作量所致                                                                    货 乙烯款式部裂                                                             合同未商定各里程碑具体          存在各异，主 解炉发射段、过                                                            时候节点，仅商定合同将强         要原因系合同 渡段模块化项                                                             后6个月交货，时候为2024       变更，增多工    目                                                               年2月25日。               作量所致                                                                                         存在各异，主                                                                    准备运出日历分别为第一          要原因系业主 ARCTIC LNG2                                                        套：2021年6月23日；第二      存在俄罗斯背                         /     100.00%       97.47%     87.86%   PROJECT                                                          套：2021年12月15日；第三     景，受海外形                                                                    套：2022年4月15日         势影响，延迟                                                                                           交货                                       践约进程   款式称号                                                                     合同商定情况          各异情况  Modularized                                                           2021年12月20日完成预装     不存在重要差                             /            /     100.00%     32.29%  Crystallizer                                                          配，2022年3月26日完成发        异     Train                                                              运至口岸                                                                        合同未商定各里程碑具体                                                                        时候节点，仅商定 T1模块 K-08-8910A0G                                                                               不存在重要差                             /     100.00%       65.22%         /       工场车板交货日历为2023   B Coldbox                                                                                   异                                                                        年3月1日，T2模块工场车板                                                                        交货日历为2023年4月1日                                                                        合同未商定各里程碑具体                                                                        时候节点，仅商定管廊模块        存在各异，主 ALFE MTTW                 注                                            工场车板交货日历为2022       要原因系应业    GP5                                                                 年10月10日，热端开辟撬块      主要求延期交                                                                        工场车板交货日历为2022          付                                                                        年11月15日 Los Patos Water                                                                        到达船埠准备装运日历为         不存在重要差 Treatment Plant             /            /            /    100.00%     Project                                                                        合同未商定各里程碑具体 英威达 ADN 项                                                              时候节点，仅商定合同交货                                                                                            不存在重要差 目 OSBL 标段                   /            /            /    100.00%     期为2021年3月30日至2021                                                                                               异  模块款式                                                                  年12月31日，执行以甲方发                                                                        出的书面奉告为准                                                                        合同未商定各里程碑具体 Moerdijk LMA                                                                               不存在重要差                             /            /     100.00%     100.00%     时候节点，仅商定最迟栈单                                                                        日历为2021年6月10日                                                                        合同未商定各里程碑具体                                                                        时候节点。仅商定2025年6 巴斯夫湛江罐                                                                                     不存在重要差   区款式                                                                                         异                                                                        期之前，达周详体合同安设                                                                        的初步验收                                                                                            存在各异，主                                                                        合同未商定各里程碑具体         要原因系由于 英威达团聚物                                                                 时候节点。仅商定在2023        不可抗力影 三期扩建款式                                                                 年12月13日或之前达成机       响，与客户协                                                                        械竣工                 商一致变更竣                                                                                             工时候所致 寰球巴斯夫（广                                                                        合同未商定各里程碑具体 东）一体化款式                                                                                    不存在重要差 乙烯区土建安                                                                                        异                                                                        月31日机械竣工  装概述工程                                   践约进程   款式称号                                                                   合同商定情况         各异情况                                                                       承包商应根据业主批准的 雅保眉山锂电                                                                                存在各异，主                                                                       具体开工日历2022年11月 池材料款式湿                                                                                要原因系合同 法区机电安装                                                                                变更，增多工                                                                       且不晚于2023年10月31日    包                                                                                   作量所致                                                                       竣工 中交巴斯夫（广 东）一体化款式                                                                                 不存在重要差 船埠工程上部                                                                                     异                                                                       工 工艺安装施工                                                                                         存在各异，主                                                                       接洽机械竣工日历：2023                                                                                         要原因系合同 拓烯 EPC 款式       99.31%       98.76%         32.41%            /       年6月30日；接洽工程竣工                                                                                         变更，增多工                                                                       日历：2023年12月30日                                                                                          作量所致 英威达 ADN 项                                                             合同未商定各里程碑具体                                                                                         不存在重要差 目 OSBL 标段        /            /            100.00%           84.33%   时候节点，仅商定完毕职责                                                                                            异  工程服务                                                                 日历为2022年3月20日                                                                       合同未商定各里程碑具体       存在各异，主 艾仕得 NCF 项                                                             时候节点，仅商定工程机械      要原因系合同                  /          100.00%         90.16%      28.24%    目                                                                  竣工日历为2022年10月31   变更，增多工                                                                       日                  作量所致 英威达 ADN 项                                                             合同未商定各里程碑具体                                                                                         不存在重要差  目 ISBL 标段            /              /     100.00%      77.30%        时候节点，仅商定机械验收                                                                                            异 A6000施工服务                                                             日历为2022年2月20日                                                                       合同未商定各里程碑具体       存在各异，主 恺迪苏 CHILLI                                                            时候节点，仅商定全体款式      要原因系合同                  /         100.00%          99.49%           74.45%   款式                                                                  建立完工日历为2022年6月    变更，增多工 PPG 张家港高                                                                                存在各异，主 性能涂料及密                                                                最终竣工验收（质监站）日      要原因系合同                  /                   /     100.00%           98.30% 封胶款式机电                                                                期为2021年9月15日      变更，增多工     包                                                                                    作量所致 巴斯夫湛江首                                                                一起公用工程竣工/最终验 期配套公用工                                                                收日历为2021年12月31日； 不存在重要差                  /         100.00%         100.00%           96.76% 程及仓库总承                                                                中央仓库竣工/最终验收日        异   包款式                                                                 期为2022年3月1日                                                                                         存在各异，主 空气化工净化                                                                       机械竣工日历为2021年3月    要原因系合同 安设安装施工           /         100.00%        100.00%            95.93%   款式                                                                                          作量所致       注：ALFE MTTW GP5款式2024年6月末践约进程小于2023年末主要原因系合同变更增多了       瞻望总成本且本期成本发生金额较小所致。         要而言之，讲述期内公司主要款式收入证据依据与践约进程相匹配，款式进       展情况与合同商定基本一致，部分款式进展情况与合同商定存在不一致的情形，       主要系该等款式根据业主要求延期托福或增多职责量等原因所致，公司不存在提       前或推迟证据收入的情形。         （三）讲述期内公司营业收入、净利润波动与同行业可比公司是否存在差       异及原因，公司的事迹变动与下搭客户及行业发展趋势是否匹配                                                                                   单元：万元 公司称号           金额           同比           金额              同比             金额           同比           金额                                           营业收入 博迈科     106,052.99    17.78%      179,898.94         -44.08%     321,687.27    -21.18%     408,112.45 杰瑞股份    495,709.88     -8.54%    1,391,209.37        21.94%     1,140,901.21   30.00%      877,617.22 卓然股份    135,879.03     -0.17%     295,857.72          0.78%      293,572.03    -24.74%     390,088.66 中国化学   9,060,952.19    -0.35%   17,835,751.04        13.09%    15,771,622.63   14.88%    13,728,897.76 东华科技    437,713.14    25.16%      755,821.59         21.24%      623,403.53     3.85%      600,312.46 三维化学    102,522.86    -22.93%     265,744.94          1.82%      260,985.36     -0.82%     263,146.53 陕建股份   6,699,077.04   -20.48%   18,055,499.14         -4.65%   18,936,565.56   12.92%    16,769,353.04 鼎盛建立    169,792.03     -6.00%     406,423.90         -30.42%     584,077.03    -15.66%     692,515.71 中铝海外   1,071,047.60   11.31%     2,233,717.10         -5.74%    2,369,732.89    -0.84%    2,389,872.34 利柏特     179,679.86    33.43%      324,234.35         88.39%      172,112.39    -13.21%     198,307.24                                            净利润 博迈科        6,324.46   不适用           -7,547.67       -216.81%        6,461.74   -61.11%      16,617.47 杰瑞股份    108,830.71     4.33%      249,348.70          8.98%      228,803.57    41.96%      161,169.52 卓然股份       3,549.45   -40.28%      13,233.38         -29.00%      18,638.93    -34.07%      28,271.75 中国化学    283,892.36     -3.63%     597,140.85          3.35%      577,795.28    15.47%      500,383.15 东华科技     20,956.35     3.18%       36,232.35         20.19%       30,145.99    13.41%       26,581.35 三维化学       8,443.88   -26.47%      28,933.88          3.92%       27,842.57    -27.50%      38,401.28 陕建股份    158,281.52    -26.23%     474,639.17          3.85%      457,038.08    22.02%      374,559.05 鼎盛建立     10,883.57    77.30%         3,539.87        -61.03%        9,083.37   -88.98%      82,447.21 中铝海外     15,598.90    不适用         -265,796.30   -2,463.52%         11,245.80    不适用        -107,042.09 利柏特      13,007.07   48.89%      19,018.41       38.73%   13,709.27    25.25%    10,945.39       注：同行业可比公司数据来源于公开暴露的按时讲述。         由上表可知，讲述期内同行业可比公司营业收入及净利润波动未出现全体向       团结所在变动的趋势，主要系各可比公司居品服务或应用范围、客户类型、施工       内容等存在一定的区别所致，公司营业收入及净利润波动与同行业可比公司不存       在重要各异。         讲述期内，公司主要下搭客户包括巴斯夫、林德气体、霍尼韦尔、科想创、       优好意思科、陶氏化学、液化空气、英威达等行业知名跨国企业，其中能够获取到公       开数据客户的成人性投资情况如下：        客户称号          2024年1-6月       2023年度           2022年度          2021年度        巴斯夫            未暴露            52亿欧元            41亿欧元           34亿欧元        林德气体          21.81亿好意思元       37.87亿好意思元          31.73好意思元         30.86亿好意思元        霍尼韦尔          4.92亿好意思元        10.39亿好意思元          7.66亿好意思元         8.95亿好意思元        科想创           2.72亿欧元         7.65亿欧元          8.32亿欧元         7.64亿欧元        优好意思科           2.69亿欧元         8.57亿欧元          4.70亿欧元         3.89亿欧元        陶氏化学          14.37亿好意思元       23.56亿好意思元         18.23亿好意思元         15.01亿好意思元        液化空气          16.56亿欧元       33.93亿欧元         32.73亿欧元         29.17亿欧元       注：客户数据来源于公开暴露的按时讲述。         由上表可知，公司主要下搭客户讲述期内全体无间加大量度成人性参加，与       公司事迹增长具有匹配性。         从行业角度，讲述期内公司接洽事迹主要受卑劣化工行业及油气能源行业投       资发展趋势影响，总体而言，全球化工产业投资限制大，油气能源产业投资全体       保持增长趋势，保证了讲述期内公司接洽事迹无间向好，上述行业发展趋势详见       问题1之“三、             （二）、1、                  （1）全球化工消费需求无间增长，带动化工产业投资快       速发展”以及“三、（二）、1、（2）油气能源需求依然保持旺盛，海上油气发展       无间向好，带动卑劣投资需求栽植”的量度内容。         在石油化工范围，巴斯夫无间增多在大中华区的参加，其在广东省湛江市投       资建立的湛江一体化基地为巴斯夫迄今为止最大的单笔投资款式，投资总额约      身分娩手艺和款式管制上风，公司讲述期内连结了巴斯夫湛江罐区款式、巴斯夫      （广东）一体化款式乙烯区款式 PAR 模块款式、寰球巴斯夫（广东）一体化项      目乙烯区土建安装概述工程、中交巴斯夫（广东）一体化款式船埠工程上部工艺      安装施工、巴斯夫湛江首期配套公用工程及仓库总承包款式等多个配套服务于该      一体化分娩基地的大型款式，对公司全体事迹孝敬较大。        在油气能源范围，公司讲述期内连结了 YINSON 浮式分娩储油轮上部模块      款式、ARCTIC LNG2 PROJECT 等大型款式，故意于巩固公司在模块制造市集      地位，开拓及连结其他类型的模块款式，从而进一步保证了工业模块业务的增长。        要而言之，公司的事迹变动与下搭客户及行业发展趋势具有匹配性。        二、讲述期内主要客户的获取方式、调和期限、变化情况，结合同行业可      比公司对比说明公司客户辘集度较高的合感性，结合现存客户的在手合同、新      客户及业务拓展等情况分析公司的收入增长是否具有可无间性        （一）讲述期内主要客户的获取方式、调和期限、变化情况        公司的主要客户为行业知名的跨国企业，多年来无间保持调和联系的有巴斯      夫、林德气体、霍尼韦尔、科想创、优好意思科、陶氏化学、液化空气、英威达等企      业，其中巴斯夫、林德气体、英威达位列公司讲述期内前五大客户；此外，讲述      期内前五大客户还包括中国寰球工程有限公司、Albemarle Corporation、中交第      二航务工程勘测设想院有限公司、浙江拓烯、JORD OIL & GAS SYSTEMS B.V.、      中核二三、艾仕得、GYGAZ SNC.、恺迪苏（重庆）有限公司、PPG 涂料（张家      港）有限公司，上述企业的获取方式、调和期限、调和变化情况如下： 序号      客户   调和期限                      获取方式及变化情况                        巴斯夫当作中国化工范围热切的外商投资企业，主要的分娩基地位于                        上海、南京和重庆，而上海创新园更是全球和亚太地区的研发关节。                于今      在大中华区领有 27 个主要全资子公司，11 个主要合伙公司，以及 25                        个销售做事处。2013 年，巴斯夫投资建立的上海树脂款式，通过对                        公司在上海化学工业园区多个引申款式的覆按以及量度客户的评价， 序号      客户         调和期限                       获取方式及变化情况                              与公司取得构兵并邀请公司参加了该款式的投标，公司通过手艺和商                              务的竞争上风中标了该款式，自此，公司与其出手建立起了雅致的长                              期调和联系。                              林德（Linde）及普莱克斯（Praxair, Inc）均为全球起初的工业气体公                              司，于 2018 年 10 月合并为林德气体（LINDE PLC），林德气体为全                              球三大工业气体供应商之一。公司自 2006 年景立开头，专注于冷箱                      于今                              张开调和，2013 年起与林德张开调和。公司熟知空分行业圭臬及客                              户需求，先后在成皆、武汉、惠州、上海等地连结多个款式，公司与                              其出手建立起了雅致的经久调和联系。                              英威达是全球起初的概述纤维和团聚物公司之一，业务盛大全球。                              英威达通过多轮次的经历预审、靠近面泄露、以往事迹等布景造访等，                      于今                              件得到高度认同，中标了英威达尼龙 6,6 二期年产 15 万吨团聚物项                              目的前期设想和用度估算款式，自此，公司与其出手建立起了雅致的                              经久调和联系。                              中国寰球工程有限公司从属于中国石油自然气集团公司，具备款式管                              理承包和工程总承包的概述智商，尤其在大型乙烯、真金不怕火油、聚丙烯、                              LNG 和化肥等安设上领有丰富的事迹。2022 年，巴斯夫接洽新建一      中国寰球工         2022 年-      程有限公司           于今                              程的 EPC 总承包商。公司凭借自己手艺及量度管制上风进入该客户                              经历预审，后续中标了该款式，自此，公司与其出手建立起了雅致的                              经久调和联系。                              Albemarle Corporation 是一家全球性的特种化学品企业，该公司通过                              一系列并购和策略重组，仍是成长为全球起初的化学品分娩商之一。      Albemarle     2022 年-      Corporation     于今                              电安装包款式的投标，公司顺利中标该款式，自此，公司与其张开深                              度调和，并建立起了雅致的经久调和联系。                              中交第二航务工程勘测设想院有限公司为中邦交通建立股份有限公      中交第二航                   司全资子公司，是咫尺寰球同期持有设想综甲、勘测综甲、商量甲级      务工程勘测         2023 年-   资信 3 项甲级天赋的勘测设想企业之一。2023 年，因其连结的湛江      设想院有限           于今      港东海岛港区巴斯夫（广东）一体化款式液体散货船埠建立需要，邀        公司                    请公司投标，公司后续顺利中标。自此，公司与其出手建立起了雅致                              的业务调和联系。                              浙江拓烯是国内首家亦然惟逐一家达成光学级环烯烃共聚物工业化                              分娩的企业，居品世俗应用于光学镜头、医疗包装、柔性薄膜、消费                      于今      2021 年受该客户邀请投标拓烯年产 2.1 万吨高端光学新材料款式（一                              期）款式，公司后续顺利中标。自此，公司与其出手建立起了雅致的                              经久调和联系。 序号     客户       调和期限                       获取方式及变化情况        & GAS     于今       要服务于钢铁、石油、自然气、化工和石化等行业，提供设想、制造、       SYSTEMS             加工和定制工艺开辟、工场模块化试车和交钥匙工程等业务。2022         B.V.              年该客户与公司取得构兵并邀请公司参加了 YINSON 浮式分娩储油                           轮上部模块款式的投标，公司后续顺利中标了该款式，自此，公司与                           其出手建立起了雅致的业务调和联系。                           中核二三系中国核建（股票代码：601611）控股子公司，主营业务包                           括核电工程、系统工程、民用工程、投融资及海外工程商量与培训等，                   于今                           参加了其伊拉克米桑油田 NGP 模块制造款式招标，公司后续顺利中                           标了该款式，自此，公司与其出手建立起了雅致的经久调和联系。                           艾仕得是全球起初的涂料分娩企业，提供包括汽车、交通、通用工业、                           建筑与阻滞等范围的涂料处分有接洽，凭借进取 150 年的涂料行业经                   于今      划在吉林经济手艺开发区投资新设工场，并邀请公司参与该 EPC 项                           目投标，公司后续顺利中标该款式，自此，公司与其出手建立起了良                           好的业务调和联系。                           GYGAZ SNC.注册地址在法国，是 TECHNIP France S.A.的控股子公                           司。TECHNIP France S.A.是全球能源工业范围在款式管制、工程和       GYGAZ     2020 年-   建造方面的领跑者，主要从事深海海底的油气开发及大型复杂海工和        SNC.       于今      陆地基础设施的建造。2020 年该客户与公司取得构兵并邀请公司参                           加了 ARCTIC LNG2 PROJECT 的投标，公司后续顺利中标了该款式，                           自此，公司与其出手建立起了雅致的调和联系。                           恺迪苏（重庆）有限公司主要从事生物卵白饲料及添加剂的分娩和研      恺迪苏（重                   于今      2020 年公司当作调和所在该客户提供了恺迪苏 CHILLI 款式的 EPC        司                           引申有接洽并得到认同，自此，公司与其出手建立起了雅致的调和联系。                           PPG 涂料（张家港）有限公司成立于 2005 年，主要从事高性能涂料      PPG 涂料               树脂、水性树脂、电泳漆及胶粘剂等居品，达成了从树脂到涂料的完                   于今       有限公司                划在其张家港工场新建款式，邀请公司参加了该款式的投标，公司后                           续顺利中标了该款式，自此，公司与其出手建立起了雅致的调和联系。        由上表可知，公司与主要客户的合同或订单均通过招投标方式取得，量度合      作较为踏实。客户主要为全球知名企业，该行业固定财富投资较大，款式具有易      燃、易爆、高温、高压、有毒等特殊性及危急性等特征，客户首要爱护的是供应      商或承包商的过往事迹，同期客户宽泛会采纳调和过的供应商或承包商，以减少      磨合成本并对款式的交期、质地、安全、学问产权方面有所保险，具有很高的合      作粘性，使得公司客户辘集度较高。        讲述期各期，公司与主要客户（各期收入前五大客户）的调和情况如下：                                               讲述期内是否存在调和                  是否属于 序               客户称号                 2024年                                  公司上市 号                                             2023年度    2022年度   2021年度      中交第二航务工程勘测设想      院有限公司        由上表可知，讲述期各期，刊行东谈主主要客户基本踏实，不存在重要变动。        讲述期内，公司主要客户为行业知名的跨国企业，公司在款式引申时期与     客户调和雅致，赢得了客户颁发的优秀服务商、零碎孝敬等奖项。同期，讲述     期内，公司依托专科的工业模块的设想和制造智商、全面的业务天赋以及无间     的款式事迹所形成的雅致市集品牌及知名度，积攒了一定的经久客户资源。     主要系波及款式已引申完毕，公司暂未连结新款式，公司与上述公司在2021年     -2023年时期保持雅致调和联系，款式引申情况正常，未发生纠纷、诉讼等情形。        综上，讲述期内公司客户资源踏实，调和雅致，不存在热切客户发生重要     变化的情形。        （二）结合同行业可比公司对比说明公司客户辘集度较高的合感性        讲述期各期，同行业可比公司前五名客户占其销售收入的比例情况如下：  客户称号    2024年1-6月     2023年度        2022年度      2021年度   博迈科         未暴露           96.80%      98.46%      99.58%  杰瑞股份         未暴露           29.99%      15.81%      20.33%  卓然股份         74.41%        93.23%      95.20%      92.79%  中国化学         未暴露           12.22%      13.58%      13.10%  东华科技         未暴露           45.90%      42.81%      68.84%  三维化学         未暴露           28.13%      33.86%      20.98%  陕建股份         未暴露            6.48%       7.95%       9.80%  鼎盛建立         未暴露           49.69%      42.43%      27.94%  中铝海外         未暴露           16.63%       5.86%      13.83% 可比公司均值       74.41%        42.12%       39.55%      40.80%   利柏特        81.60%        73.72%       48.01%      48.79% 注：公司可比公司数据来源于其按时讲述数据。   由上表可知，公司客户辘集度总体上处于同行业可比上市公司的波动区间内。 公司各期客户辘集度受单个款式限制影响较大，2023年及2024年1-6月公司客户 辘集度较2021年、2022年提高主要系公司连结的英威达团聚物三期扩建款式及巴 斯夫湛江罐区款式限制较大，当期引申进程雅致，证据收入金额较大所致。   讲述期内，公司客户主要为巴斯夫、英威达、林德气体等全球知名企业，行 业呈现出限制化和基地化等辘集化趋势，客户的行业辘集度较高，同期，公司主 要客户在国表里设立了繁密从属公司，公司与上述公司尽头从属公司发生业务往 来，而前五大客户销售收入金额系按客户集团口径统计，为朝上述公司尽头从属 公司销售收入的算计数，上述原因概述使得公司前五大客户销售占比相对辘集， 因此，公司客户辘集度较高具有合感性。   （三）结合现存客户的在手合同、新客户及业务拓展等情况分析公司的收 入增长是否具有可无间性   现存客户的在手合同有余，具备拓展新客户及业务的智商，公司翌日收入的 增长具备一定的可无间性。   讲述期内，刊行东谈主主要下搭客户宽泛首要爱护的是供应商或承包商的过往业 绩，同期宽泛会采纳调和过的供应商或承包商，以减少磨合成本并对款式的交期、 质地、安全、学问产权方面有所保险，具有很高的调和粘性。   支配2024年9月30日，公司在手订单约31.23亿元（已将强合同或中标，尚未 践约部分金额），在手订单有余，为公司翌日事迹提供了坚实的基础。   上述在手订单瞻望翌日的引申情况如下：                                                      单元：万元                                   翌日年度瞻望托福/完工情况   业务类型      订单金额 工业模块设想和制造   51,269.97       6,724.66    44,545.31             -   工程服务      261,071.42     39,957.32   155,056.63     66,057.47    算计       312,341.39     46,681.98   199,601.94     66,057.47 注：翌日年度瞻望托福情况中统计的金额并非翌日年度收入的预测。   经过多年积攒，公司已具备专科的管制团队、领有丰富的款式警戒、形成了 科学的建造历程体系，在行业内具有较高的客户知名度。   （1）与知名跨国企业保持雅致调和，无间追踪老客户需求   公司深耕行业多年，无间服务于巴斯夫、林德气体、霍尼韦尔、科想创、 优好意思科、陶氏化学、液化空气、英威达等行业知名跨国企业，并保持了雅致的 调和联系。公司无间追踪老客户的需求，了解客户近期、中期和远期的发展动 态，并积极布局。以巴斯夫为例，其于2018年7月通知筹建并于2019年11月稳重 启动湛江一体化分娩基地，该基地总投资额约100亿欧元，瞻望将于2030年傍边 完工，为更好地欢快巴斯夫的投资需求，公司于2019年8月在湛江东海岛石化产 业园成立了湛江利柏特，湛江利柏特毗邻巴斯夫湛江一体化基地，为讲述期内 无间获取巴斯夫湛江一体化分娩基地的量度款式提供助力。   （2）凭借 EPFC 全产业链服务上风，积极拓展新客户或新业务机会   公司领有“设想-采购-模块化-施工”（EPFC）全产业链方法及一体化服务 智商，具备丰富的款式警戒和行业内雅致口碑，为公司获取新客户或新业务机 会的主动接洽提供基础，同期公司世俗采集行业内量度信息，分析潜在业务机    会，制定拓展接洽，积极拓展新客户或新业务机会。以 EPFC 全产业链服务方式    为例，公司在讲述期内连结的英威达团聚物三期扩建款式是初次将模块化手艺    应用到团聚物款式，是公司 EPFC 全产业链上风的体现，合同金额进取12亿元；    密致化工及原料工程总承包款式，合同金额进取7亿元，该款式亦应用了公司    EPFC 全产业链服务方式。        （3）紧跟模块化发展趋势，实施本次募投款式，为翌日业务拓展奠定基础        模块化制造方式在石油化工、油气能源等多个范围应用较广，并在核电领    域出手迟缓彭胀，讲述期内，公司现存模块分娩基地的场合使用率较高，已基    本处于饱和状态，公司工业模块设想和制造业务收入若要进一步增长存在较大    的瓶颈。本次募投款式将有用处分原有分娩基地的场合限定，故意于栽植公司    工业模块设想和制造业的制造和总装智商，为公司工业模块设想和制造业务的    拓展奠定基础。        自2021年7月公司上市以来，公司无间拓展新客户及连结新的业务，其中公    告的重要合同具体情况如下： 公告时候       客户称号           款式称号          运行合同金额         践约进程         拓展情况                                                                  原有客户的业务拓展，                                                                  该款式初次将模块化                         英威达团聚物三         127,872.00万元                         期扩建款式            （不含税）                                                                  目，是公司 EPFC 全产                                                                  业链上风的体现            Jord Oil &                                            新客户的业务拓展，该                         YINSON 浮 式 生               Gas                                                款式为 FPSO 模块，进             Systems                                              一步开拓了公司模块                         块款式               B.V.                                               制造的应用范围                                                                  原有客户的业务拓展，                         巴斯夫湛江罐区        200,000.00万元              国路德维希港、比利时                         款式             （因业主营业信                   安特卫普后巴斯夫全                                         息守隐痛求）                   球第三大一体化分娩                                                                  基地的一部分            雅保四川         雅保眉山锂电板                                           （含税）             限公司         机电安装包款式 公告时候       客户称号       款式称号             运行合同金额         践约进程        拓展情况                   BASF      MDI   3      5,000.00至                   Project              6,500.00万好意思元                   巴斯夫（广东）一                   体化款式乙烯区               20,000.00至                   款式 PAR 模块项           25,000.00万元            中国寰球                                                 两款式的最终业主方                   目                   寰球巴斯夫（广             公司                                                  球第三大一体化分娩                   东）一体化款式乙              40,000.00至                   烯区土建安装综              45,000.00万元                   合工程款式                   款式总承包                  （含税）                   树脂款式施工总                              8.21%                                          （含税）                   承包            朔方华锦   朔方华锦密致化            有限公司   承包款式    注：“运行合同金额”是指公告暴露的运行合同金额，上述款式引申过程中存在合同变更，    执行引申金额可能会高于运行合同金额；“践约进程”是指支配2024年6月30日的践约进程。        要而言之，刊行东谈主翌日收入增长具备一定的可无间性。        三、公司种种业务的收入证据方法，与同行业可比公司是否存在各异，工    业模块设想和制造与工程服务业务收入分歧的具体依据，是否存在不同行务收    入混同等情况，英威达团聚物三期扩建款式的收入分类及收入证据方法是否准    确        （一）公司种种业务的收入证据方法，与同行业可比公司不存在各异        刊行东谈主讲述期内主营业务分为工业模块设想和制造业务、工程服务业务，其    各自的收入证据方法及与同行业可比公司的对比情况如下：        （1）工业模块设想和制造业务的收入证据方法与同行业可比公司一致        针对工业模块设想和制造业务，刊行东谈主的收入证据方法为：对于恰当在某一    时段内履行践约义务的工业模块设想和制造业务，即合同商定若由于客户的原因    休止合同，公司有权就累计已完成的践约部分收取款项，按照践约进程证据收入；    不恰当某一时段履行践约义务的，则属于在某一时点履行践约义务，在客户取得 量度商品支配权时点证据收入。   工业模块业务收入证据方法与同行业上市公司比较情况如下： 公司简称      量度业务                    收入证据方法        海洋油气开发模块、天   恰当在某一时段内履行践约义务条件的，按照践约进 博迈科        然气液化模块       度证据收入，不然，按在某一时点履行践约义务        油气装备制造及手艺服   恰当在某一时段内履行践约义务条件的，按照践约进 杰瑞股份        务            度证据收入，不然，按在某一时点履行践约义务        石化专用开辟、真金不怕火油专   恰当在某一时段内履行践约义务条件的，按照践约进 卓然股份        用开辟          度证据收入，不然，按在某一时点履行践约义务                     恰当在某一时段内履行践约义务条件的，按照践约进 利柏特    工业模块设想和制造                     度证据收入，不然，按在某一时点履行践约义务   由上表可见，公司工业模块业务收入证据方法与同行业上市公司一致。   （2）工程服务业务的收入证据方法与同行业可比公司一致   刊行东谈主的工程服务业务包括工程总承包、工程施工、工程设想、工程采购及 工程维保，其中工程总承包、工程施工在讲述期各期工程服务收入的占比皆在 比公司普遍不从事或暴露该类业务。故将工程服务业务中的工程总承包、工程施 工的收入证据方法与同行业进行对比。   针对工程总承包、工程施工业务，刊行东谈主的收入证据方法为：工程总承包业 务以及工程施工的业务性质属于在客户场合施工，客户能够支配公司践约过程中 在建的商品，按照在某一时段内履行的践约义务证据收入，践约进程接管累计实 际发生的合同成本占合同瞻望总成本的比例。工程总承包、工程施工业务的收入 证据方法与同行业可比公司的比较情况如下： 公司简称         量度业务                    收入证据方法 中国化学    化学工程的施工与总承包            在某一时段内按照践约进程证据收入 东华科技    石油、化工工程总承包             在某一时段内按照践约进程证据收入 三维化学    石油、化工工程总承包             在某一时段内按照践约进程证据收入 陕建股份    石油、化工工程总承包             在某一时段内按照践约进程证据收入 鼎盛建立    市政、公路、建筑等工程施工          在某一时段内按照践约进程证据收入 公司简称         量度业务                   收入证据方法         有色金属、石油、化工行业工程 中铝海外                          在某一时段内按照践约进程证据收入         施工与总承包  利柏特    工程总承包、工程施工            在某一时段内按照践约进程证据收入   由上表可见，刊行东谈主工程总承包、工程施工业务的收入证据方法与同行业上 市公司一致。   工程设想业务因不欢快属于在某一时段内履行践约义务的条件，故属于在某 一时点履行践约义务，在客户取得量度商品支配权时点证据收入，即在设想后果 托福并得到客户证据时证据收入。工程采购属于在某一时点履行践约义务，根据 合同商定完成量度居品采购，经客户签收后证据收入。工程维保属于在某一时点 履行践约义务，在完成合同功令的维保服务后证据收入。   综上，刊行东谈主工程服务业务的收入证据方法与同行业可比公司一致。刊行东谈主 种种业务的收入证据方法如上所述，种种业务的收入证据方法与同行业可比公司 保持一致。   （二）工业模块设想和制造与工程服务业务收入分歧的具体依据，不存在 不同行务收入混同等情况，英威达团聚物三期扩建款式的收入分类及收入证据 方法准确   公司的主营业务收入分为两大类，分别为工业模块设想和制造与工程服务。   工业模块设想和制造是以大型安设所需达到的工艺用途为基础，将大型安设 拆解成数个模块或将多个量度工艺历程中的开辟及管路集成至单个大型模块，并 对各个模块进行珍重设想及制造，模块完工后托福给客户。   工程服务是指公司根据业主的需求提供包括工程总承包、工程设想、工程采 购、工程施工以及工程维保等在内的种种工程服务，具体包括工程款式的总体策 划、可行性研究、工程造价及经济分析、工程设想、采购、施工、试运行、开辟 及系统检维修等职责。   工业模块设想和制造与工程服务内容区别最主要的依据是业求实质。前者是 根据业主需求，设想并制造独处的工业模块并托福给客户，业务骨子是制造，后 者是提供款式从缱绻到运营的单阶段或多阶段服务，业务骨子则是服务。 收入混同等情况，英威达团聚物三期扩建款式的收入分类及收入证据方法准确   针对与客户将强的各个合同，刊行东谈主识别合同所包含的践约义务，根据践约 义务的性质判断属于工业模块设想和制造业务或工程服务业务，据此分歧收入的 类型。   在实施工程服务款式时，刊行东谈主可能将工业模块应用到其中，即根据款式需 求设想并制造完成工业模块，然后将其安装至工程服务款式中（包括工程总承包 款式和工程施工款式）。对于应用了好处的工业模块的工程服务业务，由于与客 户将强的合同性质为工程服务，刊行东谈主在合并财务报上层面将该合同产生的收入 分歧为工程服务收入。   具体而言，引申工业模块设想和制造的单体公司在其单体报上层面证据工业 模块收入，引申工程服务的单体公司在其单体报上层面证据工程服务收入和工业 模块采购，在编制合并报表时，刊行东谈主根据其与外部客户将强的合同性质，将该 合同的对外收入一起分歧为工程服务收入，并进行里面交易的合并对消，合并报 表上该类业务不体现工业模块收入。   英威达团聚物三期扩建款式为应用了好处工业模块的工程服务款式，由子公 司利柏特工程与客户将强工程总承包合同并向母公司采购定制化的工业模块并 安装，母公司负责设想和制造工业模块。在母公司单体报上层面，根据其与利柏 特工程将强的工业模块购销合同，将其为英威达团聚物三期扩建款式托福的工业 模块的销售收入证据为工业模块收入；而在合并报上层面，根据合并口径与外部 客户将强的合同性质，将英威达团聚物三期扩建款式产生的对外收入一起分歧为 工程服务收入，业务性质属于客户能够支配公司践约过程中在建的商品，因此采 用某一时段证据收入，按照该款式已完成的践约进程证据工程服务收入，并将母 公司单体报表上证据的工业模块收入与利柏特工程单体报表上证据的工业模块 采购进行里面交易对消。        综上，公司根据与外部客户将强的合同性质来分歧收入类型，不存在不同行   务收入混同等情况。刊行东谈主的合并财务报表将英威达团聚物三期扩建款式的收入   一起分歧为工程服务收入，恰当该款式的业务性质以及与客户将强的合同内容，   收入分类及收入证据方法准确。        四、结合具体款式、同行业公司的对比情况，说明公司工业模块设想和制   造、工程服务毛利率波动较大的原因及合感性；讲述期内毛利率为负的款式及   客户情况，毛利率为负的合感性，与量度客户其他同类款式毛利率是否存在较   大各异及原因        （一）结合具体款式、同行业公司的对比情况，说明公司工业模块设想和   制造、工程服务毛利率波动较大的原因及合感性        讲述期内，公司各业务毛利率情况如下：  项 目               收入                   收入                收入                 收入          毛利率                毛利率                 毛利率                毛利率                    占比                   占比                占比                 占比 工业模块设 计和制造 工程服务     13.75%   80.57%    12.29%     84.71%   19.37%   77.36%    12.57%   73.10% 概述毛利率    16.20%   100.00%   14.40%    100.00%   19.54%   100.00%   14.61%   100.00%        讲述期内各业务毛利率有所波动，主要受各期引申的主要款式毛利率各异影   响，具体分析如下：        （1）工业模块设想和制造业务毛利率主要影响因素        公司是国内最早从事模块化制造的企业之一，自设立以来一直将模块化制造   手艺的研发和应用当作栽植公司中枢竞争力的过错，多年研究和积攒使公司的制   造水平永久处于行业的起初地位，客户认同度较高，在市集竞争过程中具有一定   的先发上风，是以讲述期内公司工业模块制造业务毛利率能够保管在较高水平。        工业模块设想和制造业务毛利率除了受到行业全体发展趋势影响外，具体还   会受到款式中标金额及款式成本的影响。公司居品为非圭臬化定制居品，公司主 要通过邀标、议标的方式连结款式，通过公开方式进行市集化订价，不同类型工 业模块安设的中标价钱受到市集竞争、客户类型、款式限制等因素影响。款式成 本主要为顺利材料、顺利东谈主工、折旧摊销等其他用度等，款式成本受到原材料价 格波动、款式引申周期、甲供材料占比等因素影响较大。上述因素的概述影响导 致各款式的毛利率存在一定的波动。不同款式毛利率存在一定的各异，主要影响 因素如下： 率水平相对较高，较为浮浅的开辟模块毛利率较低。 价钱受到钢材期货市集价钱、市集供需的影响较大，材料价钱波动影响款式毛利 率水平。 大限制采购对供应商具有较大的议价智商，不错虚拟材料成本，提高款式毛利率。 生分产工期较长或主要分娩时期其他开工款式较少，则该款式分管的波折用度较 高，毛利率较低。 更，导致合同瞻望总收入、瞻望总成本、毛利率发生变动。   （2）主要款式毛利率波动分析   讲述期内，公司工业模块设想和制造业务毛利率分别为20.13%、20.10%、 大。讲述期各期前五大工业模块设想和制造款式收入和毛利率情况如下：【该等 款式称号、毛利率及变动原因分析等量度信息已肯求信息豁免暴露。】   （3）同行业公司毛利率对比情况   讲述期内，同行业可比上市公司与公司工业模块业务毛利率情况如下表所示：   称号    2024 年 1-6 月   2023 年度   2022 年度   2021 年度   博迈科         未暴露            8.71%                12.10%         10.92%  杰瑞股份          37.63%       33.32%                33.11%         36.25%  卓然股份          18.30%       20.41%                15.61%         18.58%   平均数          27.96%      20.81%                 20.27%         21.92%   利柏特          26.34%      26.04%                 20.10%         20.13% 注 1：数据来源：根据可比公司按时讲述整理。 注 2：博迈科 2021 年度、2022 年度毛利率数据为海洋油气开发模块、自然气液化模块、矿 业开采模块的平均毛利率，2023 年度毛利率数据为海洋油气开发模块、自然气液化模块的 平均毛利率，2024 年半年度未暴露量度业务毛利率；杰瑞股份毛利率数据为油气装备制造 及手艺服务的毛利率；卓然股份毛利率数据为石化专用开辟、真金不怕火油专用开辟的平均毛利率。   公司工业模块设想和制造业务毛利率高于博迈科和卓然股份、低于杰瑞股份， 在同行业上市公司毛利率区间内。公司工业模块设想和制造业务毛利率与同行业 上市公司存在各异主要系居品服务或应用范围不同所致。   讲述期内同行业公司业务范围、收入结构、业务限制等方面具体情况如下：  公司称号         居品组成                            收入（万元）                  占比           毛利率         油气装备制造及手艺服务               409,890.15        82.69%       37.63%  杰瑞股份         维修改造及配件销售                  73,973.65        14.92%       28.92%         石化专用开辟                     55,887.97        41.13%       18.30%         真金不怕火油专用开辟                              -               -          -  卓然股份         EPC                        49,828.30        36.67%       21.94%         其他居品及服务                    30,162.76        22.20%       19.10%  利柏特    工业模块设想和制造                  34,818.44        19.38%       26.34%  公司称号         居品组成                            收入（万元）                  占比           毛利率         海洋油气开发模块                   96,955.16        53.89%        0.83%  博迈科    自然气液化模块                    80,869.35        44.95%       18.16%         其他业务                         2,074.44        1.15%       -12.50%         油气装备制造及手艺服务              1,175,589.08       84.50%       33.32%  杰瑞股份   维修改造及配件销售                 186,323.28        13.39%       30.79%         环保工程服务                     25,330.23         1.82%       35.34%         石化专用开辟                    190,052.22        64.24%       22.00%  卓然股份         真金不怕火油专用开辟                     43,846.24        14.82%       13.48%        EPC                     12,826.60      4.34%      14.33%        其他居品及服务                 49,132.66      16.61%     22.66%  利柏特   工业模块设想和制造               49,462.05      15.26%     26.04% 公司称号         居品组成                         收入（万元）               占比         毛利率        海洋油气开发模块               203,672.33      63.31%     11.78%  博迈科   自然气液化模块                114,558.76      35.61%     12.66%        其他业务                     3,456.19      1.07%      -21.48%        油气装备制造及手艺服务            913,071.62      80.03%     33.11% 杰瑞股份   维修改造及配件销售              163,178.37      14.30%     32.28%        环保工程服务                  61,215.97      5.37%      37.73%        石化专用开辟                 194,641.02      66.30%     15.66% 卓然股份   真金不怕火油专用开辟                  32,166.37      10.96%     15.32%        其他居品及服务                 66,764.64      22.74%     27.73%  利柏特   工业模块设想和制造               38,792.01      22.54%     20.10% 公司称号         居品组成                         收入（万元）               占比         毛利率        海洋油气开发模块               175,944.91      43.11%      -3.38%  博迈科   自然气液化模块                230,894.86      56.58%     21.81%        其他业务                     1,272.68      0.31%      -57.72%        油气装备制造及手艺服务            705,565.80      80.40%     36.25% 杰瑞股份   维修改造及配件销售              122,654.50      13.98%     27.79%        环保工程服务                  46,369.38      5.28%      31.69%        石化专用开辟                 314,613.28      80.65%     18.58%        真金不怕火油专用开辟                          -            -          - 卓然股份        工程总承包及管制                46,996.86      12.05%     13.45%        其他居品及服务                 28,478.52      7.30%      26.01%  利柏特   工业模块设想和制造               53,057.34      26.76%     20.13% 注：2024年1-6月，博迈科未暴露分居品组成毛利率，故未列示。   讲述期内，公司工业模块设想与制造业务毛利率分别为20.13%、20.10%、 卓然股份、低于杰瑞股份，在同行业上市公司毛利率区间内。公司工业模块设想 和制造业务毛利率与同行业上市公司存在各异主要系居品服务或应用范围不同 所致，公司居品卑劣主要应用于化工范围，主要居品为工艺模块、管廊模块以及 管谈预制件等，博迈科主营业务为海洋油气开发模块、矿业开采模块及自然气液 化模块的建造；杰瑞股份主营业务为油气田装备建造和模块化托福，其居品主要 应用于油气开采；卓然股份主营业务为大型真金不怕火油化工专用装备模块化、集成化制 造，其居品主要应用于石油化工、真金不怕火油、自然气化工等范围。   从业务限制来看，杰瑞股份油气装备制造及手艺服务业务收入限制较高， 的油田服务商，对客户和供应商具有一定的议价智商，是以毛利率要高于刊行东谈主、 卓然股份和博迈科。   从全体毛利率趋势变动来看，杰瑞股份2021-2023年度毛利率分别为36.25%、 务业务限制增幅较大，由2021年的705,565.80万元增多至2023年的1,175,589.08万 元，呈现较好的发展态势。博迈科2021-2023年毛利率分别为10.92%、12.10%和 海洋油气开发模块成本增多导致博迈科全体毛利率较低。卓然股份2021-2023年 毛利率分别为18.58%、15.61%、20.41%，由于其客户群体及业务类型相对踏实， 卓然股份毛利率变化不大。   （1）工程服务业务毛利率影响因素   讲述期内，公司主要通过招投标方式进行市集化订价，公司依据招标文献或 客户需求，根据工程量、材料成本、东谈主工成本、分包成本、款式周期等要素形成 瞻望总成本，加上公司的合理利润组成公司的通盘报价，再结合连结款式的客户 类型、行业影响性、竞争情况、引申风险等因素对报价进行调整。单个款式因客 户类型、款式类型、竞争情况、合同内容、款式管制及引申进程等影响，毛利率 会存在一定的各异。主要影响因素如下： 较高，主要系款式的设想、采购、施工均由公司完成，公司通过款式管制整合项 目资源、优化款式进程和有用支配款式成本，盈利空间相对较高；工程施工业务 中，机电安装工程毛利率一般会高于地基基础工程毛利率。 报价以确保中标的策略。对于施工难度较大，引申风险较高或者手艺要求高的项 目，报价相对较高。对于竞争热烈的款式，毛利率会相对较低。 包括施工环境、功课区域复杂的地上地下设施、功课区域严格接管分娩区域的安 全管制要求以及与现存安设谄谀职责的复杂性等，导致施工效力较低，施工成本 高，易导致毛利率低。 用度高导致施工效力低、施工成本高。 更，导致合同瞻望总收入、瞻望总成本、毛利率发生变动。   （2）主要款式毛利率波动分析   讲述期内，公司工程服务业务毛利率分别为12.57%、19.37%、12.29%和 情况如下：     【该等款式称号、毛利率及变动原因分析等量度信息已肯求信息豁免 暴露。】   （3）同行业公司毛利率对比情况   讲述期内，刊行东谈主工程服务业务中工程总承包、工程施工业务占比较高，工 程总承包中同行业可比上市公司与公司工程总承包业务毛利率情况如下表所示：        称号     2024年1-6月       2023年度     2022年度     2021年度  中国化学（化学工程）        9.89%         9.87%      9.93%      9.45% 东华科技（工程总承包）        7.43%         9.75%     11.34%     10.03% 三维化学（工程总承包）        0.86%        27.98%     21.48%     23.25%        平均数         6.06%        15.87%     14.25%     14.24%        利柏特        13.01%        10.46%     15.46%     12.94% 注1：数据来源：根据可比公司按时讲述整理。 注2：中国化学毛利率数据为化学工程业务的毛利率；东华科技、三维化学的毛利率数据均 为工程总包类业务的毛利率。   讲述期内同行业公司业务范围、收入结构、业务限制等方面具体情况如下： 公司称号      居品组成                    收入（万元）             占比          毛利率 中国化学      化学工程       7,391,764.01        81.81%     9.89% 东华科技     工程总承包        413,959.58         94.57%     7.43% 三维化学     工程总承包           7,014.21         6.84%     0.86%  利柏特     工程总承包         89,867.09         50.02%    13.01% 公司称号      居品组成                    收入（万元）             占比          毛利率 中国化学      化学工程      14,237,324.58        80.02%     9.87% 东华科技     工程总承包        716,367.92         94.78%     9.75% 三维化学     工程总承包         47,283.34         17.79%    27.98%  利柏特     工程总承包        169,004.93         52.12%    10.46% 公司称号      居品组成                    收入（万元）             占比          毛利率 中国化学      化学工程      11,830,171.61        75.23%     9.93% 东华科技     工程总承包        589,396.39         94.54%     11.34% 三维化学     工程总承包         56,465.27         21.64%    21.48%  利柏特     工程总承包         58,931.23         34.24%    15.46% 公司称号      居品组成                    收入（万元）             占比          毛利率 中国化学      化学工程      10,794,474.64        78.96%     9.45% 东华科技     工程总承包        582,106.65         96.97%    10.03% 三维化学     工程总承包         40,386.40         15.35%    23.25%  利柏特     工程总承包         29,750.42         15.00%    12.94%   讲述期内，公司工程总承包毛利率分别为12.94%、15.46%、10.46%和13.01%， 高于中国化学与东华科技，2021-2023年度低于三维化学。   从业务范围来看，中国化学、东华科技和三维化学主营业务为石油、化工领 域的工程总承包，与公司业务基本一致。但下搭客户存在一定区别，公司工程总 承包业务主要服务于化工范围，卑劣主要客户为巴斯夫、林德气体、霍尼韦尔、 科想创、优好意思科、陶氏化学、液化空气、英威达等全球知名公司，该等公司对项 目建立的质地、安全性、守秘性、学问产权保护等方面要求较高。公司能够从工 程设想、工程采购、工程施工为客户提供全产业链服务，发奋于建造化工产业精 品工程，在高端优质客户范围认同度高、市集竞争力强，因此，款式全体盈利能 力相对较高。三维化学工程总承包毛利率较高主要由于该公司在化工范围领有较 强研发分娩智商，其承建的工程总包类业务手艺参与程度较高。   从业务限制来看，中国化学工程施工业务2021-2023年收入分别为1,079.45亿 元、1,183.02亿元和1,423.73亿元，限制较大且增速较快；东华科技工程总承包业 务2021-2023年收入分别为58.21亿元、58.93亿元和71.64亿元；中国化学和东华科 技业务限制较大，毛利率受单个款式影响较小，毛利率较踏实。三维化学工程总 承包业务2021-2023年收入分别为4.04亿元、5.65亿元、4.73亿元，三维化学业务 限制较小。因此，中国化学和东华科技业务限制较大，毛利率相对较为踏实，发 行东谈主和三维化学业务限制相对较小，毛利率受单个款式影响较大。   从全体毛利率趋势变动来看，2021-2023年度，中国化学工程施工业务毛利 率分别为9.45%、9.93%和9.87%，较为踏实；东华科技工程总承包业务毛利率分 别为10.03%、11.34%和9.75%，较为踏实；三维化学工程总承包业务毛利率分别 为23.25%、21.48%、27.98%，波动较大，毛利率受单个款式影响较大。   要而言之，公司工业模块设想和制造、工程服务毛利率波动较大主要受款式 类型、报价策略、施工环境、合同变更等因素影响，波动具备合感性。   （二）讲述期内毛利率为负的款式及客户情况，毛利率为负的合感性，与 量度客户其他同类款式毛利率是否存在较大各异及原因   讲述期内，公司引申款式数目较多，大部分毛利率为负款式的收入金额在 之后，毛利率为负款式收入占比较低，具体情况如下：                                                  单元：万元         款式                       2023 年度   2022 年度   2021 年度           款式                              2023 年度     2022 年度      2021 年度           毛利率为负款式收入            1,823.71    5,578.83   11,139.87    24,418.79  总体情况    毛利率为负款式的毛利额            -358.24     -852.48    -1,912.48    -4,819.52                收入占比              1.02%       1.72%       6.50%       12.38% 剔除各期主要    毛利率为负款式收入            1,823.71    4,347.75    4,600.73     3,037.22 耗费波及款式   毛利率为负款式的毛利额            -358.24     -766.25     -835.69     -1,046.07 之后情况           收入占比              1.02%       1.34%       2.68%        1.54%   注：各期主要耗费波及款式是指当期毛利率为负且收入证据金额大于 1,000 万元的款式。    款式毛利率为负情况形成的主要原因为：  利率策略连结款式，但执行引申过程中，收入未能粉饰成本导致款式毛利率为负  的情形出现；  要求紧以及业主要求变更等因素影响，导致款式引申周期延期、职责范围增多，  从而导致款式成本参加较高，公司将根据款式引申情况向客户肯求合同变更，但  存在合同变更轨范较长或合同变更不足预期的情形。    讲述期内，刊行东谈主毛利率为负且收入证据金额大于1,000.00万元波及款式具  体情况如下：【该等款式称号、毛利率及变动原因分析等量度信息已肯求信息豁  免暴露。】    要而言之，讲述期内公司部分款式毛利率为负主要系公司采纳廉价中标策略、  因施工条件、业主要求变更等因素影响导致成本参加增多较多且尚未完成增补订  单谈判或谈判不足预期等原因所致，具有合感性。公司款式具有定制化特征，相  关客户的同类款式之间毛利率对比不具有参考性。    五、公司净利润和接洽行为产生的现款流量净额存在较大各异的原因，与  量度管帐科目的勾稽情况    讲述期内，公司净利润与接洽行为产生的现款流量净额之间的各异如下：                                                               单元：万元          款式           2024 年 1-6 月   2023 年度     2022 年度      2021 年度          款式           2024 年 1-6 月       2023 年度      2022 年度       2021 年度 净利润①                      13,007.07       19,018.41    13,709.27     10,945.39 接洽行为产生的现款流量净额②             6,289.07       35,078.06    41,919.13     14,975.28 净利润与接洽行为产生的现款流                           -6,718.00       16,059.65    28,209.86      4,029.89 量净额的差额③=②-①                        各异款式具体内容 财富减值准备                       757.54         -133.82       -78.37       606.06 信用减值损失                       686.07         412.61       -581.62       845.72 固定财富折旧、油气财富折耗、生 产性生物质产折旧 使用权财富折旧                      276.24         654.51        729.40       748.27 无形财富摊销                       340.95         688.44        693.02       661.39 经久待摊用度摊销                      90.41          18.36         41.79        25.07 处置固定财富、无形财富和其他长 期财富的损失(收益以“－”号填列) 固定财富报废损失(收益以“－”号 填列) 公允价值变动损失(收益以“－”号 填列) 财务用度(收益以“－”号填列)              266.90         -202.51       347.17       247.97 投资损失(收益以“－”号填列)              -91.57         580.86        252.24        75.47 递延所得税财富减少(增多以“－”                             -669.84         165.83       -209.21       -293.65 号填列) 递延所得税欠债增多(减少以“－”                                      -       -25.95        25.95              - 号填列) 存货的减少(增多以“－”号填列)           4,283.36         622.55      -8,528.21     6,596.73 接洽性应收款式的减少(增多以                           -8,810.99        3,018.89     -1,598.55   -25,980.87 “－”号填列) 接洽性应付款式的增多(减少以                           -6,814.17        5,924.84    34,298.39     18,306.56 “－”号填列) 其他                           -21.81         373.69              -             -       各异款式金额算计            -6,718.00       16,059.65    28,209.86      4,029.89      讲述期各期，接洽行为产生的现款流量净额分别为 14,975.28 万元、41,919.13 万元、35,078.06 万元和 6,289.07 万元。接洽行为产生的现款流量净额与净利润 的各异各期分别为 4,029.89 万元、28,209.86 万元、16,059.65 万元和-6,718.00 万 元，公司接洽行为现款流量净额与净利润存在各异的原因主要是由于经久财富折 旧及摊销、存货、接洽性应收、接洽性应付款式的变动导致。      （一）经久财富折旧与摊销   讲述期内，公司经久财富折旧与摊销分别为 3,636.75 万元、4,024.74 万元、 到账，募投款式的陆续开展，分娩基地的完工转固及量度房屋建筑物装修开销、 机器开辟购置，办公场合租借开销增多，相应的折旧与摊销用度逐年增多。   （二）存货   讲述期各期末，公司存货账面价值分别为 10,516.05 万元、18,951.89 万元、 额较 2021 年末增多金额较大，主要系英威达团聚物三期扩建款式在 2022 年底购 入普遍开辟材料所致，相应增多期末原材料金额 5,785.88 万元。2024 年 6 月末 的存货余额较 2023 年末虚拟的主要原因则是科想创 2023 年 TDI 和 IOBC 大修项 目在 2024 年 3 月底完工，减少了在居品金额 2,751.47 万元。   （三）接洽性应收款式   接洽性应收款式的变动主要受应收账款、应收单子（含应收款项融资）、预 付款项、合同财富、其他流动财富变动影响，讲述期内的上述各科目的具体变动 情况如下：                                                               单元：万元         款式       2024 年 1-6 月     2023 年度       2022 年度       2021 年度       应收账款           -11,312.49     -8,543.32    17,072.34    -11,864.53 应收单子（含应收款项融资）          2,050.83      3,511.73     -3,564.22    -1,663.97       预支账款            14,611.69      -966.33     -17,911.69     -305.67       合同财富           -14,431.24      4,651.77      3,111.87   -11,370.28     其他流动财富              660.32       2,293.53     -1,417.14     -920.50         其他             -390.09       2,071.51     1,110.27       144.08         算计            -8,810.99      3,018.89     -1,598.55   -25,980.87   讲述期内，公司接洽性应收款式减少金额分别为-25,980.87 万元、-1,598.55 万元、3,018.89 万元、-8,810.99 万元，各期接洽性应收款式的金额波动较大，主 要和每年连结的工程款式量度。   讲述期各期末，公司应收账款余额分别为 44,198.07 万元，27,125.73 万元， 降主要系受英威达 ADN 款式 OSBL 标段款式结算周期的影响，2021 年末应收该 款式款项余额为 10,913.77 万元，而根据合同要求付款商定，公司在 2022 年收到 上述款项。2023 年末公司应收账款余额增多主要来源于雅保眉山锂电板材料项 目湿法区机电安装包款式，当期末该款式款项新增余额 8,450.00 万元。2024 年 6 月末应收账款余额较 2023 年末大幅增长的主要原因系巴斯夫湛江罐区款式在 收账款余额。    公司的应收单子/应收款项融资均为银行承兑汇票。讲述期各期末，公司应 收单子和应收款项融资算计分别为 3,957.96 万元、7,522.18 万元、4,010.45 万元 及 1,959.62 万元。2022 年末应收单子（含应收款项融资）的余额大幅增多主要 来源于拓烯 EPC 款式，该款式客户浙江拓烯在结算工程款时更偏向于单子款式。    公司预支款项主要为预支原材料及开辟采购款等。讲述期各期末，公司预支 款项余额分别为 1,347.05 万元、19,258.74 万元、20,225.07 万元和 5,613.38 万元， 公司在 2022 年末和 2023 年末预支款项金额大幅增多，系公司在 2022 年度新签 署了英威达团聚物三期扩建款式、巴斯夫湛江罐区款式等金额较大的合同，为了 提高款式托福效力，部分原材料以及开辟款接管了预支款方式。    公司的合同财富主要由建造合同形成的已完工未结算财富组成，讲述期各期 末，公司合同财富账面余额分别为 26,287.43 万元、23,175.56 万元、18,523.79 万 元和 32,955.03 万元，2023 年末合同财富账面余额有所减少是受英威达 ADN 项 目 OSBL 标段工程服务款式的影响，该款式在 2022 年末的余额为 8,653.32 万元， 跟着款式的完工结算，在 2023 年末的余额则是 758.46 万元，影响金额 7,894.86 万元。2024 年 6 月末的合同财富余额较 2023 年底大幅增长的原因是寰球巴斯夫 （广东）一体化款式，该款式在 2024 年 6 月末形成合同财富余额 10,983.48 万元， 金额较大。    （四）接洽性应付款式    讲述期内，公司接洽性应付款式增多金额分别为 18,306.56 万元、34,298.39 万元、5,924.84 万元、-6,814.17 万元，其变动情况主要受应付账款、应付单子、 合同欠债、应付职工薪酬的变动影响，讲述期内的上述波及科目的具体变动情况 如下：                                                            单元：万元    款式     2024 年 1-6 月      2023 年度        2022 年度        2021 年度  应付账款           18,181.50      14,805.55      -5,174.60      14,042.44  应付单子            1,542.09      11,321.55      -7,482.94       3,560.88  合同欠债          -22,390.91     -23,803.78      47,901.95      -7,248.87 应付职工薪酬          -4,382.22      -1,016.04      -2,569.58       5,276.08    其他             235.37        4,617.55       1,623.57       2,676.03    算计           -6,814.17       5,924.84      34,298.39      18,306.56    讲述期各期末，公司应付账款余额分别为 45,283.49 万元、40,108.89 万元、 工程分包款和材料采购款。应付账款的变动与公司当期业务开展情况相匹配， 了应付账款。    公司通过银行承兑汇票支付货款、开辟款，以减少公司资金压力。讲述期各 期末，公司应付单子余额分别为 9,644.16 万元、2,161.22 万元、13,482.77 万元和    公司的合同负借主要系建造合同形成的合同欠债，预收模块款，预收设想款， 以及预收贸易及维保款。讲述期各期末，公司合同欠债余额分别为 4,278.32 万元、 主要原因为公司畴昔连结的英威达团聚物三期扩建款式和巴斯夫湛江罐区款式 合同金额较大，2022 年末累计结算的工程款项大于款式的累计执行发生成本和 毛利之和所致，而在而后的 2023 年和 2024 年，上述款式的工程施工进程渐渐与 工程结算进程相匹配，相应的合同欠债余额逐年大幅减小。    要而言之，公司接洽行为产生的现款流量净额与净利润存在各异，主要系公 司业务的快速发展，接洽限制无间扩大，受经久财富折旧及摊销、存货、接洽性 应收款式、接洽性应付款式等款式金额波动的概述影响所致，具有合感性。   六、讲述期内主要合同变更的具体情况，变更原因及历程，量度里面支配 轨制是否健全并有用引申，变更后的收入、成本及毛利率是否准确计量，是否 与变更前存在较大各异   （一）讲述期内主要合同变更的具体情况   在款式实施过程中，若出现合同增补、削减情况，刊行东谈主与业主方均会实时 将强变更合同、变更签证单或现场指示单。讲述期内，主要合同（合同变更后金 额达东谈主民币10,000.00万元以上）款式的增补、削减情况如下：【主要合同的变更 情况等量度信息已肯求信息豁免暴露】   （二）讲述期内主要合同变更的变更原因   讲述期内，公司主要合同金额增补、削减的主要原因为：①设想变更：施工 过程中，业主对工艺历程、开辟、管谈布置等进行优化，导致变更；②变更工程 量：施工过程中，业主要求变更工程范围，导致合同金额变更；③单转总导致的 变更：公司前期与客户按照招标设想图或工程量清单暂估工程量及固定单价暂估 合同金额，招标设想图与最终施工图存在各异导致工程量变化，在施工过程中， 业主会根据最终的执行工程量与公司将强总价合同；④赶工费、窝工费：按业主 要求的节点加速完成工程进程，或因业主原因或不可抗力不可按接洽施工或业主 原因需提前完工产生额外用度，业主给予的抵偿；⑤奖励款及税率调整等。   （三）合同变更的历程及里面支配轨制   公司根据补充合同或客户签发的款式工程量变更签证单或现场指示单当作 款式工程量变更依据对合同瞻望总收入进行调整。同期，由商务部根据业主证据 的变更贵寓对瞻望总成本进行调整，提报款式预算更新表并经审核批准后，财务 部根据审批后的款式预算更新表再行计较变更后的践约进程。款式完工结算时， 公司根据所取得的结算单或完工讲述慑服款式总收入，根据最终执行发生的总成 本当作款式成本。公司针对合同变更已建立了较为严格的里面支配体系，从合同 签署、业求实施、合同变更、瞻望总收入、瞻望总成本的编制与调整等方面进行 全过程支配，在业务开展中严格恪守公司成本核算政策，确保实时根据款式情况 进行了动态调整，确保了瞻望总成本实时得到更新，践约进程计较准确，量度内 部支配轨制已得到有用引申。   （四）讲述期内主要合同变更后的收入、成本及毛利率能够准确计量，与 变更前各异具备合感性   根据《企业管帐准则第14号——收入》（2017年翻新）对合同变更进行管帐 处理的功令如下：“企业应当区分下列三种情形对合同变更分别进行管帐处理： （一）合同变更增多了可明确区分的商品及合同价款，且新增合同价款响应了 新增商品单独售价的，应当将该合同变更部分当作一份单独的合同进行管帐处 理。（二）合同变更不属于本条（一）功令的情形，且在合同变更日已转让的商 品或已提供的服务（以下简称“已转让的商品”）与未转让的商品或未提供的服 务（以下简称“未转让的商品”）之间可明确区分的，应当视为原合同休止，同 时，将原合同未践约部分与合同变更部分合并为新合同进行管帐处理。（三）合 同变更不属于本条（一）功令的情形，且在合同变更日已转让的商品与未转让 的商品之间不可明确区分的，应当将该合同变更部分当作原合同的组成部分进 行管帐处理，由此产生的对已证据收入的影响，应当在合同变更日调整当期收 入。”   公司讲述期内量度的合同变更恰当上述功令中的情形（三）“合同变更日已 转让的商品与未转让的商品之间不可明确区分的”，因此根据管帐准则，将该合 同变更部分当作原合同的组成部分进行管帐处理，具体调整过程如下：合同发生 变更后，公司商务部会实时对瞻望总收入和瞻望总成本进行更新，以准确反应和 计量款式的践约进程。公司根据补充合同或客户签发的工程量变更签证单或现场 指示当作工程量变更依据对合同瞻望总收入进行调整；同期，针对取得变更合同 或变更签证单的款式，公司根据变更合同或变更签证单载明的款式工程量或职责 内容编制款式预算更新表，经款式经理及公司分管副总进行审核，经总经理批准 后对瞻望总成本进行调整。款式完工结算时，公司根据所取得的结算单或完工报 告慑服款式总收入，根据最终执行发生的总成本当作款式成本。   同行业可比公司对于合同变更的处理方式如下： 企业称号               合同变更的处理方式        本公司与客户之间的建造合同发生合同变更时：        ①如果合同变更增多了可明确区分的建造服务及合同价款，且新增合同价款反        映了新增建造服务单独售价的，本公司将该合同变更当作一份单独的合同进行        管帐处理；        ②如果合同变更不属于上述第①种情形，且在合同变更日已转让的建造服务与 博迈科    未转让的建造服务之间可明确区分的，本公司将其视为原合同休止，同期，将        原合同未践约部分与合同变更部分合并为新合同进行管帐处理；        ③如果合同变更不属于上述第①种情形，且在合同变更日已转让的建造服务与        未转让的建造服务之间不可明确区分，本公司将该合同变更部分当作原合同的        组成部分进行管帐处理，由此产生的对已证据收入的影响，在合同变更日调整        当期收入。        管制层在工程出手时预估工程的瞻望总收入及瞻望总成本，并于合同引申这程 陕建股份        中无间评估和翻新工程变更等事项带来的财务影响。        本公司工程施工按照践约进程证据收入，并按照累计执行发生的合同成本占合        同瞻望总成本的比例慑服践约进程。慑服这些合同瞻望总收入和瞻望总成本需        要管制层引入普遍的算计和判断，包括估算合同变更导致的交易价钱调整计将 中铝海外   发生的工程量、材料或开辟粉碎和单价等。本公司管制层在合同引申过程中，        时常根据最新可获取的信息，翻新对瞻望总收入和瞻望总成本的算计。对算计        作出的调整可能导致翻新当期及翌日时期收入或成本的增多或减少，并响应于        相适时期的利润表。   要而言之，公司对于合同变更的管帐处理与同行业可比公司不存在显赫差 异，量度处理恰当企业管帐准则的功令。   公司根据合同变更后证据瞻望总收入及瞻望总成本对瞻望毛利率进行调整， 调整过程能够准确计量，讲述期内主要合同变更前后的瞻望毛利率变动具有合理 性。公司以累计执行发生的合同践约成本占瞻望总成本的比例慑服践约进程，根 据合同践约进程，进而证据各期款式收入、成本、毛利率，具体计较历程如下： 约进程：累计执行发生的合同践约成本÷合同瞻望总成本×100%；3）证据合同 当期收入：合同瞻望总收入×践约进程-上期累计已证据的收入；4）以当期实 际发生的合同践约成本证据合同当期成本（即：累计执行发生的合同践约成本- 上期累计已证据成本）；5）计较当期款式毛利率：（当期证据的合同收入-当期 证据的合同成本）/当期证据的收入。款式具体变动情况如下：                            【主要款式合同变 更前后的瞻望总收入、瞻望总成本、瞻望毛利率、变动原因分析等量度信息已申 请信息豁免暴露。】   要而言之，讲述期内主要合同变更后的收入、成本及毛利率能够准确计量， 部分款式毛利率变更前后各异主要系受变更谈判进程、成本高于预期、波及赶工 奖励等因素影响，具备合感性。   七、中介机构核查情况   （一）核查轨范   针对上述问题，保荐机构和禀报管帐师引申了以下核查轨范： 进程等，分析刊行东谈主营业收入波动的原因；查阅刊行东谈主讲述期内的年度讲述、半 年度讲述，对公司讲述期内的利润表数据变动原因进行分析； 主要款式践约进程证据文献，核查讲述期内刊行东谈主主要款式收入证据依据与践约 进程是否匹配，款式进展与合同商定是否一致，是否存在提前或推迟证据收入的 情形； 利润波动与同行业可比公司存在各异的原因；查阅刊行东谈主主要客户的年度讲述、 半年度讲述及行业研究讲述，分析刊行东谈主事迹变动与下搭客户及行业发展趋势的 匹配性； 限、变化情况等，并查阅同行业可比公司年度讲述、半年度讲述，核查刊行东谈主客 户辘集度较高的原因及合感性； 告，了解刊行东谈主业务拓展情况； 可比上市公司的年度讲述，核查其收入证据方式与刊行东谈主收入证据方式是否存在 重要各异；查阅英威达团聚物三期扩建款式对应合同，检察其中的过错性要求， 核查该款式收入分类及收入证据方法是否准确； 东谈主工业模块设想和制造、工程服务毛利率波动较大的原因及合感性及毛利率为负 的合感性，对比分析与同行业公司毛利率存在各异的原因； 摊销、存货、应收应付款项结算平分析净利润与接洽行为产生的现款流量净额差 异的原因以及与利润表和财富欠债表量度科目核算的勾稽联系； 量度的里面支配，核实其是否得到有用引申；获取刊行东谈主主要款式的变更合同等 贵寓，复核刊行东谈主讲述期内主要合同变更的具体情况及原因及变更后的收入、成 本及毛利率是否准确计量，并与变更前情况进行对比。   （二）核查见地   经核查，保荐机构和禀报管帐师以为： 净利润变动趋势不一致具备合感性；讲述期内刊行东谈主工程服务业务主要款式收入 证据依据与践约进程相匹配，款式进展情况与合同商定基本一致，各异款式具有 合理原因，刊行东谈主不存在提前或推迟证据收入的情形；刊行东谈主营业收入及净利润 波动与同行业可比公司存在各异主要受刊行东谈主营收限制、居品服务或应用范围、 客户类型、施工内容等存在一定的区别所致，公司的事迹变动与下搭客户及行业 发展趋势具有匹配性； 域、下搭客户漫步等存在各异，因此客户辘集度存在各异，刊行东谈主客户辘集度总 体上处于同行业可比上市公司的波动区间内，客户辘集度高具备合感性；刊行东谈主 现存客户的在手合同有余，具备拓展新客户及业务的智商，公司翌日收入的增长 具备一定的可无间性； 刊行东谈主根据与外部客户将强的合同性质来分歧收入类型，不存在不同行务收入混 同等情况；英威达团聚物三期扩建款式的收入分类及收入证据方法准确； 报价策略、施工环境、合同变更等因素影响，波动具备合感性；讲述期内公司部 分款式毛利率为负主要系公司采纳廉价中标策略、因施工条件、业主要求变更等 因素影响导致成本参加增多较多且尚未完成增补订单谈判或谈判不足预期等原 因所致，具有合感性；公司款式具有定制化特征，量度客户的同类款式之间毛利 率对比不具有参考性； 业务的快速发展，接洽限制无间扩大，从管帐科目勾稽分析系受经久财富折旧及 摊销、存货、接洽性应收款式、接洽性应付款式等款式波动的概述影响所致，具 有合感性； 或现场指示单，量度里面支配轨制健全并有用引申，变更后的收入、成本及毛利 率能够准确计量，讲述期内主要合同变更前后的瞻望毛利率变动具有合感性。    问题 4：对于财富情况    根据禀报材料，1）讲述期各期末，公司应收账款余额分别为 44,198.07 万元、 万元、23,175.56 万元、18,523.79 万元和 32,955.03 万元，主要为建造合同形成的 已完工未结算财富；2）公司存货余额分别为 10,604.62 万元、19,113.60 万元、    请刊行东谈主说明：          （1）结合公司主要居品的分娩及托福周期、与客户的结算方 式及结算周期说明公司应收账款余额波动的原因，结合应收账款的账龄结构、期 后回款及过期情况、主要客户资信情况及与同行业可比公司对比，说明公司应收 账款坏账准备计提是否充分；             （2）合同财富的证据、结转政策实时点，结合合同 财富的账龄、对应款式及客户、客户践约智商和意愿及同行业可比公司情况说明 是否存在未按合同商定实时结算的情形、是否存在账龄较长且难以收回的合同资 产，合同财富减值计提的政策、减值测试的具体过程、减值计提是否充分；（3） 各期末存货的主要内容、金额、存货对应订单情况，是否存在合同变更引起的呆 滞或经久无法销售的存货；结合存货跌价准备计提政策、存货库龄、期后转销、 同行业公司对比等情况，说明存货跌价准备计提的充分性；                          （4）公司固定财富账 面价值大幅增长的原因，与公司的接洽限制是否匹配；（5）公司 2022 年末预支 账款大幅增长的原因及合感性，公司主要预支账款对象与刊行东谈主、控股股东、实 际支配东谈主及过错管制层是否存在关联联系或其他利益联系，与刊行东谈主的历史往来 情况，量度原材料及开辟是否按期托福，是否存在特别资金流转。    请保荐机构和禀报管帐师核查并发标明确见地。    【回答】    一、结合公司主要居品的分娩及托福周期、与客户的结算方式及结算周期 说明公司应收账款余额波动的原因，结合应收账款的账龄结构、期后回款及逾 期情况、主要客户资信情况及与同行业可比公司对比，说明公司应收账款坏账 准备计提是否充分   （一）结合公司主要居品的分娩及托福周期、与客户的结算方式及结算周 期说明公司应收账款余额波动的原因   公司主要客户包括巴斯夫、林德气体、霍尼韦尔、科想创、优好意思科、陶氏化 学、液化空气、英威达等行业知名的跨国企业，该等客户资信情况雅致，能够根 据合同要求与公司进行实时结算并支付货款。讲述期各期末，公司应收账款余额、 营业收入及应收账款余额占营业收入比例情况具体如下：                                                              单元：万元      款式                /2024 年 1-6 月     /2023 年度      /2022 年度      /2021 年度    应收账款余额          46,981.54       35,669.05     27,125.73     44,198.07     营业收入          179,679.86      324,234.35   172,112.39    198,307.24  应收账款余额/营业收入         26.15%          11.00%        15.76%        22.29% 前五大款式的应收账款余额      32,279.04      20,057.18       5,858.28    21,130.36 前五大收入款式收入金额      128,617.87      249,220.95    93,725.27     94,197.21 剔除各期前五大款式影响后   的应收账款余额 剔除各期前五大款式影响后    的收入金额 剔除各期前五大款式影响的  应收账款余额与收入比  注：该处前五大款式是指公司各期收入前五大款式，未区分业务类别。   从上表可见，公司2022年末应收账款余额较2021年末有所下跌，2023年末及 账款余额的变动趋势与收入变动趋势较为一致。全体而言，公司应收账款余额占 收入的比例较低，主要系公司各期收入前五大款式的结算、回款情况雅致，形 成收入的同期未形成较大金额的应收账款。   公司与客户的结算方式主要以电汇为主，结算周期则以执行已完成工程量为 基础，按照合同商定的结算里程碑节点向业主建议结算和付款肯求，业主进行工 程量审核并支付相应的工程进程款，不同款式的结算里程牌节点具有较大的各异。 讲述期各期，公司收入前五大款式的分娩及托福周期及应收账款余额情况如下：                                                                         单元：万元                                                                         应收账款              款式                         分娩及托福周期            证据收入                                                                          余额        巴斯夫湛江罐区款式                       2022.06 至 2025.06    72,468.44   18,742.87     英威达团聚物三期扩建款式                       2021.11 至 2024.08    14,491.21    2,866.55        BASF MDI 3 Project              2023.06 至 2025.03    13,634.11           - 巴斯夫（广东）一体化款式乙烯区款式 PAR         模块款式 寰球巴斯夫（广东）一体化款式乙烯区土       建安装概述工程              小计                                /           124,194.48   25,931.80     英威达团聚物三期扩建款式                       2021.11 至 2024.08    88,129.95           -        巴斯夫湛江罐区款式                       2022.06 至 2025.06    63,376.45           - 雅保眉山锂电板材料款式湿法区机电安装          包  YINSON 浮式分娩储油轮上部模块款式                  2022.05 至 2024.02    20,760.97    3,950.81          拓烯 EPC 款式                     2022.05 至 2024.07    20,712.31    3,259.24              小计                                /           226,428.06   15,660.05     英威达团聚物三期扩建款式                       2021.11 至 2024.08    25,212.35      72.25  英威达 ADN 款式 OSBL 标段工程服务                2021.01 至 2022.11    15,271.03           -         艾仕得 NCF 款式                     2021.05 至 2023.10    12,405.71    2,238.22 英威达 ADN 款式 ISBL 标段 A6000 施工服              务          拓烯 EPC 款式                     2022.05 至 2024.07     8,320.75           -              小计                                /            69,959.37    2,310.47      ARCTIC LNG2 PROJECT               2020.05 至 2023.07    21,395.93    5,386.63  英威达 ADN 款式 OSBL 标段工程服务                2021.01 至 2022.11    19,055.93    6,711.45        恺迪苏 CHILLI 款式                   2020.10 至 2023.06    16,242.51     733.74 PPG 张家港高性能涂料及密封胶款式机电           包 巴斯夫湛江首期配套公用工程及仓库总承         包款式              小计                                /            82,060.05   17,642.72        从上表可见，2022年末公司应收账款余额较2021年末减少17,072.34万元，占    营业收入的比例亦低于2021年末，主要原因系2022年收入前五大款式中，英威达    团聚物三期扩建款式、英威达 ADN 款式 OSBL 标段工程服务、英威达 ADN 款式 ISBL    标段 A6000施工服务、拓烯 EPC 款式等4个款式算计证据收入57,553.66万元，但    该等款式结算、回款情况雅致，公司未因上述款式的引申在2022年末形成较大    金额的应收账款，上述款式的应收账款余额仅为72.25万元，跟着2021年末公司    应收账款的回款，概述使得2022年末应收账款余额减少。    例有所下跌，主要原因系2023年度公司收入大幅增长使得应收账款余额有所增多，    而公司2023年度收入前五大款式中，英威达团聚物三期扩建款式和巴斯夫湛江罐    区款式当期证据收入金额分别为88,129.95万元和63,376.45万元，证据收入金额较    大，但上述两个款式根据合同商定收到里程碑款，形成较多合同欠债，期末均未    产生应收账款余额，使得应收账款余额增速低于营业收入的增速。    且巴斯夫湛江罐区等限制较大款式已进入主体施工阶段，结算金额较大所致。        要而言之，讲述期内公司应收账款余额的波动具有合感性。        （二）结合应收账款的账龄结构、期后回款及过期情况、主要客户资信情    况及与同行业可比公司对比，说明公司应收账款坏账准备计提是否充分        讲述期内，公司根据新金融器具准则的功令证据应收账款损失准备，公司应    收账款分类具体分为：1、按信用风险特征组算计提坏账准备的应收账款，2、单    项计提坏账准备的应收账款。具体情况如下：                                                                          单元：万元   款式             金额        占比         金额        占比         金额        占比         金额        占比 按信用风险特征 组算计提坏账准   46,842.34   99.70%   35,529.85   99.61%   26,986.53   99.49%   44,058.87   99.69% 备的应收账款 单项计提坏账准     139.20     0.30%     139.20     0.39%     139.20     0.51%     139.20     0.31%   款式               2024.06.30                 2023.12.31           2022.12.31               2021.12.31 备的应收账款   算计           46,981.54   100.00%    35,669.05     100.00%   27,125.73   100.00%       44,198.07   100.00%         （1）按信用风险特征组算计提坏账准备的应收账款         讲述期内，按信用风险特征组算计提坏账准备的应收账款分析如下：                                                                                         单元：万元        账龄                    账面余额           占比            坏账准备          账面余额          占比            坏账准备        算计          46,842.34     100.00%          2,884.51    35,529.85    100.00%          2,228.89        账龄                    账面余额           占比            坏账准备          账面余额          占比            坏账准备        算计          26,986.53     100.00%          1,687.32    44,058.87    100.00%          2,466.63         讲述期内，公司制定了较为稳健的坏账准备计提政策，并已按管帐准则要求    实时足额计提坏账准备。讲述期内账龄在一年以内的应收账款占比均进取 97%，    账龄结构踏实合理，且公司客户主要为行业内的知名企业，应收账款质地较好。         （2）单项计提坏账准备的应收账款         讲述期内，按单项计提坏账准备的应收账款分析如下：         讲述期各期末，公司按单项计提坏账准备的应收账款均为公司对重庆耐德索    罗福深冷手艺工程有限公司的应收账款，具体情况如下：                                                                                         单元：万元                                                       账面        坏账        计提比例                     单元称号                                                                  计提意义                                                       余额        准备        （%）                                           账面         坏账       计提比例                   单元称号                                                        计提意义                                           余额         准备       （%）                                                                               通过告状      重庆耐德索罗福深冷手艺工程有限公司                    139.20     139.20       100.00                                                                               仍不付款                       小计                  139.20     139.20       100.00          -          公司对有显着迹象标明收回风险较高的应收账款单项计提了坏账准备。支配          讲述期各期末应收账款前五大客户期后回款、过期情况和资信情况具体如下：                                                                             单元：万元                                                          是否存在失 序                                   期末          原值                         期后          回款                  应收客户                                    信、歇业等信 号                                   原值          占比                         回款         百分比                                                           用情况                  小计               32,708.23     69.62%        -        32,708.23      100.00%                  小计               18,853.38     52.86%        -        18,853.38      100.00%                  小计               13,206.34     48.68%        -        13,206.34      100.00%                                                                  是否存在失 序                                          期末          原值                         期后           回款                  应收客户                                            信、歇业等信 号                                          原值          占比                         回款          百分比                                                                   用情况                  小计                      24,723.41     55.93%         -         24,723.41   100.00%      注：上述回款金额支配2024年10月31日。           由上表可知，讲述期内，公司应收账款前五大客户资信情况雅致，期末应收      账款余额期后回款情况较好，不存在过期情形。           公司应收账款的坏账准备计提政策与可比公司对比分析如下：                   博迈       杰瑞     卓然       中国         东华     三维       陕建        鼎盛     中铝       利柏      款式                   科        股份     股份       化学         科技     化学       股份        建立     海外        特           由上表可知，公司应收账款坏账准备计提比例较为稳健。           要而言之，讲述期内，公司讲述期内账龄在一年以内的应收账款占比均进取      情况较好，不存在过期情形；应收账款坏账准备计提比例较为稳健，应收账款坏      账准备计提充分。           二、合同财富的证据、结转政策实时点，结合合同财富的账龄、对应款式      及客户、客户践约智商和意愿及同行业可比公司情况说明是否存在未按合同约      定实时结算的情形、是否存在账龄较长且难以收回的合同财富，合同财富减值 计提的政策、减值测试的具体过程、减值计提是否充分   （一）合同财富的证据、结转政策实时点   根据《企业管帐准则第14号——收入》（财会〔2017〕22号）尽头应用指南 的量度功令，在客户执行支付合同对价或在该对价到期应付之前，企业如果仍是 向客户转让了商品，则应当将因已转让商品而有权收取对价的职权列示为合同资 产，但不包括应收款项。合同财富，是指企业已向客户转让商品而有权收取对价 的职权，且该职权取决于时候荏苒之外的其他因素。公司领有的、无条件（仅取 决于时候荏苒）向客户收取对价的职权当作应收款项列示。   根据上述功令，结合公司执行业务情况，对已证据收入但尚未欢快无条件收 款权的部均职权列示为合同财富，主要包括：尚未欢快合同商定收款条件的应收 工程款和质保期内的应收质保金。   对于已证据收入但尚未欢快合同商定收款条件（即未达到合同商定结算节点） 的应收工程款，刊行东谈主已向客户转让了商品的支配权，但并未达到合同商定收款 条件，因此并非是无条件收取合同对价的职权，故列示为合同财富。对于尚在质 保期内的应收质保金，不组成单项践约义务，该职权除了时候荏苒之外，还取决 于其他条件（举例，履行合同中的质地保证义务）身手收取相应的合同对价，并 不是一项无条件收款权，故也列示为合同财富。公司将团结合同下的合同财富和 合同欠债相互对消后以净额列示。   合同财富在达到合同商定收款条件的时点，具备无条件的收款权时，合同资 产即结转至应收账款科目核算。   （二）结合合同财富的账龄、对应款式及客户、客户践约智商和意愿及同 行业可比公司情况说明是否存在未按合同商定实时结算的情形、是否存在账龄 较长且难以收回的合同财富，合同财富减值计提的政策、减值测试的具体过程、 减值计提是否充分   根据上述合同财富的证据及结转政策，讲述期各期末合同财富账龄分歧如下：                                   单元：万元      款式                账面余额        1 年以内        1 年以上      账面余额        1 年以内          1 年以上  建造合同形成的已  完工未结算财富    未到期质保金        822.84       822.84           -      794.51         794.51                 -      算计        32,955.03   32,196.57      758.46   18,523.79    17,765.33          758.46      款式                账面余额        1 年以内        1 年以上      账面余额        1 年以内          1 年以上  建造合同形成的已  完工未结算财富    未到期质保金       1,803.00     1,803.00          -    1,030.86     1,030.86                   -      算计        23,175.56   21,813.32    1,362.24   26,287.43    25,192.16         1,095.27      讲述期各期末，公司合同财富主要由建造合同形成的已完工未结算财富，合   同财富账龄主要在 1 年以内。账龄一年以上的合同财富主要系公司英威达 ADN   款式 OSBL 标段工程服务等款式的结算款协商过程及客户结算历程较长所致，因   此支配期末尚未完成结算。讲述期内公司合同财富基本均按照合同商定实时进行   结算，不存在账龄较长的合同财富。      讲述期内各期前五大合同财富对应的款式、客户及期后结算金额如下：                                                                           单元：万元                                                合同资        期后结          暂未结         未结算原      款式称号                    客户称号                                                产余额        算金额          算金额          因 巴斯夫（广东）一体化款式乙                      中国寰球工程有限公司                5,430.45   5,430.45            -         /   烯区款式 PAR 模块款式 寰球巴斯夫（广东）一体化项                                                                      未至结算                      中国寰球工程有限公司                5,553.03   4,575.72      977.31  目乙烯区土建安装概述工程                                                                        期 雅保眉山锂电板材料款式湿法        雅保四川新材料有限公     区机电安装包                司 中交巴斯夫（广东）一体化项        中交第二航务工程勘测                                                    未至结算 目船埠工程上部工艺安装施工          设想院有限公司                                                       期                      英威达尼龙化工（中国） 英威达团聚物三期扩建款式                     1,487.29                 1,487.29            -         /                          有限公司 雅保眉山锂电板材料款式湿法        雅保四川新材料有限公     区机电安装包               司    拓烯 EPC 款式         浙江拓烯光学新材料有                1,571.18   1,571.18            -         /                                           合同资        期后结        暂未结       未结算原        款式称号               客户称号                                           产余额        算金额        算金额        因                            限公司 HPIR 年产 13.8 万吨高性能工业   湛新科技材料（嘉兴）  树脂款式 MEI-2 机电安装包         有限公司                                                                           与客户协 英威达 ADN 款式 OSBL 标段工                           中核二三             758.46           -   758.46    商最终结      程服务款式                                                                           算金额中 乙烯款式部裂解炉发射段、过          中国石油自然气第六建    渡段模块化款式               设有限公司                                                                           与客户协 英威达 ADN 款式 OSBL 标段工                           中核二三            8,653.32   7,894.85   758.46    商最终结      程服务款式                                                                           算金额中                        艾仕得涂料（吉林）有     艾仕得 NCF 款式                            2,149.42   2,149.42         -    /                           限公司 巴斯夫湛江首期配套公用工程          巴斯夫一体化基地（广    及仓库总承包款式              东）有限公司 空气化工净化安设安装施工项          空气化工居品（呼和浩          目               特）有限公司 英威达 ADN 款式 ISBL 标段     江苏江皆建立集团有限   A6000 施工服务款式             公司 英威达 ADN 款式 OSBL 标段工                           中核二三            4,936.03   4,936.03         -    /      程服务款式 空气化工净化安设安装施工项          空气化工居品（呼和浩          目               特）有限公司 巴斯夫湛江首期配套公用工程          巴斯夫一体化基地（广    及仓库总承包款式              东）有限公司  ARCTIC LNG2 PROJECT     GYGAZSNC         2,793.17   2,793.17         -    / PPG 张家港高性能涂料及密封        PPG 涂料（张家港）有      胶款式机电包                 限公司       注：期后结算情况统计至 2024 年 9 月 30 日       公司主要客户为海外知名企业，客户接洽情况雅致领有雅致的营业信用，资    金实力淳朴，具备践约智商。支配 2024 年 9 月 30 日，公司合同财富中已完工未    结算财富期后结算情况总体较好，当达到合同商定的付款条件时，刊行东谈主与甲方    进行结算，向甲方客户提供结算凭据后，将合同财富结转为应收账款，故不存在    未按合同商定实时结算的情形、不存在账龄较长且难以收回的合同财富。       公司合同财富减值计提的政策与同行业可比上市公司不存在显赫各异，量度 处理恰当企业管帐准则的功令。公司合同财富减值计提的政策与同行业对比的情 况如下表所示： 企业称号                 合同财富减值计提政策        本公司对于以摊余成本计量的金融财富、以公允价值计量且其变动计入其他综        合收益的债权投资、合同财富、租借应收款、贷款承诺及财务担保合同等，以        预期信用损失为基础证据损失准备。 博迈科        对于分歧为组合的合同财富，本公司参考历史信用损失警戒，结合现时景象以        及对翌日经济景象的预测，通过毁约风险敞口与通盘存续期预期信用损失率，        计较预期信用损失。 杰瑞股份   合同财富以预期信用损失为基础计提减值。        本集团接管预期信用损失模子对金融器具和合同财富的减值进行评估需要作念出        重要判断和算计，需斟酌通盘合理且有依据的信息，包括前瞻性信息。在作念出        这些判断和算计时，本集团根据历史还款数据结合经济政策、宏不雅经济接洽、 卓然股份   行业风险等因素推断债务东谈主信用风险的预期变动。不同的算计可能会影响减值        准备的计提，已计提的减值准备可能并不等于翌日执行的减值损失金额。        对于租借应收款、包含重要融资身分的应收款项以及合同财富，本集团采纳运        用简化计量方法，按照很是于通盘存续期内的预期信用损失金额计量损失准备。        对于由《企业管帐准则第 14 号——收入》(2017)范例的交易形成的应收款项 中国化学   和合同财富，无论是否包含重要融资身分，本公司永久按照很是于通盘存续期        内预期信用损失的金额计量其损失准备。        对于由《企业管帐准则第 14 号——收入》(2017)范例的交易形成的应收款项和 东华科技   合同财富，无论是否包含重要融资身分，本公司永久按照很是于通盘存续期内        预期信用损失的金额计量其损失准备。        本公司对以摊余成本计量的金融财富、分类为以公允价值计量且其变动计入其        他概述收益的金融财富、租借应收款、合同财富、不属于以公允价值计量且其        变动计入当期损益的金融欠债的贷款承诺、不属于以公允价值计量且其变动计 三维化学        入当期损益的金融欠债以及因金融财富转移不恰当休止证据条件或不绝涉入被        转移金融财富所形成金融欠债的财务担保合同以预期信用损失为基础进行减值        管帐处理并证据损失准备。        本集团基于单项和组合评估应收单子及应收账款的预期信用损失。当单项应收        账款和合同财富无法以合理成本评估预期信用损失的信息时，本集团依据信用 陕建股份        风险特征将应收账款和合同财富分歧为多少组合，在组合基础上计较预期信用        损失。        对于由《企业管帐准则第 14 号——收入》范例的交易形成的应收款项及合同资 鼎盛建立   产，公司应用简化计量方法，按照很是于通盘存续期内的预期信用损失金额计        量损失准备。        本公司已向客户转让商品或服务而有权收取对价的职权（且该职权取决于时候        荏苒之外的其他因素）当作合同财富，合同财富以预期信用损失为基础计提减        值。本公司基于预期信用风险对应收款项和合同财富进行减值管帐处理并证据 中铝海外        减值准备。当应用组合方式评估该等财富的减值损失机，量度准备金额结合具        有类似信用风险特征的财富的历史损失警戒、响应现时景象的可不雅察数据和对        翌日的合理预测而慑服。本公司按时审阅算计量度财富翌日现款流的金额、时 企业称号                      合同财富减值计提政策         间所使用的方法和假定，无间修正对预期信用风险的算计。         刊行东谈主根据《企业管帐准则第 22 号—金融器具证据和计量》的量度功令，对         于交易形成的合同财富，无论是否包含重要融资身分，本公司永久按照很是于         通盘存续期内预期信用损失的金额计量其损失准备。         在财富欠债表日，按应收取的合同现款流量与预期收取的现款流量之间的差额 利柏特         的现值计量合同财富的信用损失。本公司将信用风险特征显着不同的合同财富         单独进行减值测试，并算计预期信用损失；将其余合同财富按信用风险特征划         分为多少组合，参考历史信用损失警戒，结合现时景象并斟酌前瞻性信息，在         组合基础上算计预期信用损失。   由于款式所形成的合同财富账龄相对较短，且结合刊行东谈主的历史警戒，尚未 发生合同财富期后无法结算的情形，以账龄为基础证据预期信用损失模子不恰当 公司合同财富信用风险特征，故按照合理的固定比例（以完工一年以内款式的预 期信用损失率）对其计提减值准备，即刊行东谈主按该类合同财富余额的 5%计提合 同财富坏账准备。   公司合同财富的减值计提比例与同行业可比公司对比情况如下： 可比类型     公司称号     2024 年 6 月末    2023 年末      2022 年末       2021 年末             博迈科          1.15%       1.21%       2.41%         2.36% 工业模块业          杰瑞股份            4.11%       3.42%       3.70%         3.70%   务          卓然股份            3.00%       3.00%              /      3.00%          中国化学            0.88%       0.82%       1.25%         1.47% 工程总承包          东华科技            6.49%       8.47%       8.45%         7.83%  业务          三维化学            7.73%       6.26%       5.99%         1.09%          陕建股份            1.14%       1.17%       1.20%         1.20% 工程施工业          鼎盛建立            7.39%       7.70%       6.66%         6.28%   务          中铝海外           15.92%       17.93%      7.76%         8.25%   可比同行业平均               5.31%        5.55%       4.68%         3.91% 剔除中铝海外影响后平均             3.98%        4.01%       4.24%         3.36%       利柏特               5.00%        5.00%       5.00%         5.00%   如上表所示，可比同行业中中铝海外的合同财富计提比例显赫高于同行业其 他可比公司，查阅其对外公开暴露的信息可知是其合同财富账龄较长，预期信用 损失的风险较高，进而拉高了可比同行业平均计提比例。剔除中铝海外影响后， 刊行东谈主合同财富的减值准备计提比例全体略高于同行业可比公司。     要而言之，讲述期内刊行东谈主制定了合理的合同财富减值计提政策，合同财富 计提的减值准备严慎、充分，与同行业可比公司不存在重要各异。     三、各期末存货的主要内容、金额、存货对应订单情况，是否存在合同变 更引起的呆滞或经久无法销售的存货；结合存货跌价准备计提政策、存货库龄、 期后转销、同行业公司对比等情况，说明存货跌价准备计提的充分性     （一）各期末存货的主要内容、金额、存货对应订单情况，是否存在合同 变更引起的呆滞或经久无法销售的存货     讲述期各期末公司存货主要内容、金额、存货对应订单情况如下：                                                         单元：万元   时期              款式     账面余额             对应订单金额        备货金额                   原材料        5,142.65        3,625.84    1,516.81                   在居品        7,447.10        7,447.10           -                   发出商品                -             -           -               低值易耗品            29.26                -      29.26              算计             13,993.28       11,142.90    2,850.39                   原材料        6,671.43        5,508.04    1,163.39                   在居品       10,284.87       10,284.87           -                   发出商品                -             -           -               低值易耗品            14.49                -      14.49              算计             18,276.64       15,792.91    2,483.73                   原材料       11,646.66       10,586.29    1,060.37                   在居品        4,297.10        4,297.10           -                   发出商品       2,653.50        2,653.50           -               低值易耗品                7.23             -       7.23              算计             19,113.60       17,812.53    1,301.07   时期          款式        账面余额             对应订单金额        备货金额               在居品           6,142.97        6,142.97           -               库存商品           318.59           48.60      269.99               发出商品           349.14          349.14            -            低值易耗品                  1.77             -       1.77          算计                10,604.62        9,325.82    1,278.79    如上表所示，讲述期各期末，公司存货账面余额分别为 10,604.62 万元、 料和在居品组成，各期末存货订单对应比例分别为 87.94%、93.19%、86.41%、 订单式的分娩/建立方式，期末在居品、发出商品基本均有在手订单支撑。部分 无对应订单存货主要系为确保分娩一语气性、幸免因供应中断导致的停工风险而备 货的板材管材、焊丝焊剂等通用型存货，公司不存在因合同变更引起的呆滞或长 期无法销售的存货。    （二）结合存货跌价准备计提政策、存货库龄、期后转销、同行业公司对 比等情况，说明存货跌价准备计提的充分性    讲述期内，公司按时对存货进行全面清查，财富欠债表日存货价值按照成本 与可变现净值孰低计量，当其可变现净值低于成本时，公司对其计提存货跌价准 备。计提存货跌价准备后，如果讲述期初减记存货价值的影响因素仍是湮灭，导 致存货的可变现净值高于其账面价值的，在原已计提的存货跌价准备金额内赐与 转回，转回的金额计入当期损益。    公司通盘存货均期末均进行跌价测试，具体存货跌价测试方法、可变现净值 的慑服依据和粉饰范围如下： 存货类型           可变现净值慑服依据                    存货跌价测试方法         （1）以分娩为目的的原材料、盘活材料：              （1）以分娩为目的的原材料、盘活         在正常分娩接洽过程中，以所分娩的产                材料，其分娩的产成品的可变现净 原材料、周         成品的算计售价减去至完工时算计将要                值高于成本的，该材料仍然应当按  转材料         发生的成本、算计销售用度和量度税费                照成本计量；材料价钱的下跌标明         后的金额，慑服其可变现净值；                   产成品的可变现净值低于成本的，            （2）以出售为目的的原材料、盘活材料:           按照材料账面价值高于可变现净值            在正常分娩接洽过程中，以该存货的估             的差额计提存货跌价准备；            计售价减去算计的销售用度和量度税费             （2）以出售为目的的原材料、盘活            后的金额，慑服其可变现净值。                材料，按照材料账面价值高于可变                                          现净值的差额计提存货跌价准备。            对尚未完工的在居品款式，以所分娩的            产成品的算计售价减去至完工时算计将             按照在居品账面价值高于可变现净  在居品            要发生的成本、算计的销售用度和量度             值的差额计提存货跌价准备。            税费后的金额慑服其可变现净值。            （1）对有合同或订单匹配的库存商品，            匹配其合同价钱当作可变现净值慑服依            据；                            按照库存商品账面价值高于可变现 库存商品            （2）对莫得合同或订单匹配的库存商             净值的差额计提存货跌价准备。            品，参考市集价钱当作可变现净值慑服            依据。            以发出商品的算计售价减去算计的销售                                          按照发出商品账面价值高于可变现 发出商品       用度和量度税费后的金额，慑服其可变                                          净值的差额计提存货跌价准备。            现净值。    讲述期各期末，公司存货库龄的具体组成如下：                                                         单元：万元    时期               款式     账面余额           1 年以内         1 年以上                     原材料       5,142.65       3,909.61     1,233.04                     在居品       7,447.10       7,447.10            -                    发出商品              -              -            -                    低值易耗品         29.26         29.26             -               算计             13,993.28      12,573.85     1,419.42                     原材料       6,671.43       5,798.23      873.21                     在居品      10,284.87      10,171.93      112.93                    发出商品              -              -            -                    低值易耗品         14.49         14.49             -               算计             18,276.64      17,112.19     1,164.45                     原材料      11,646.66      10,725.11      921.55                     在居品       4,297.10       4,137.74      159.36                    库存商品         509.11        311.16       197.95                    发出商品       2,653.50       2,462.64      190.86    时期            款式            账面余额             1 年以内        1 年以上                 低值易耗品                    7.23         7.23            -            算计                    19,113.60       17,643.88     1,469.72                  原材料              3,792.14        2,886.74      905.40                  在居品              6,142.97        6,142.97            -                 发出商品                349.14         349.14             -                 低值易耗品                    1.77         1.77            -            算计                    10,604.62        9,453.86     1,150.75    讲述期各期末，公管库龄 1 年以内的存货余额分别为 9,453.86 万元、17,643.88 万元、17,112.19 万元和 12,573.85 万元，占各期末存货余额的比例为 89.15%、    公司一年以上库龄的存货余额分别为 1,150.75 万元、1,469.72 万元、 库龄进取一年的原材料余额分别为 905.40 万元、921.55 万元、873.21 万元和 于上述材料储存条件雅致且材料不易变质，库龄一年以上仍不错不绝使用，公 司会进行一定备货；2）由于款式引申周期较长尚未使用，从而形成库龄较长的 原材料。    公司按照存货的成本与可变现净值孰低的原则计提存货跌价准备，并结合 是否具有对应订单、期后瞻望领用情况等因素进行减值测试。对于期后瞻望无 法达成销售或无法应用于施工款式中的原材料，公司已充分计提了跌价准备。    （1）存货跌价准备计说起转销    讲述期内，公司存货跌价准备计说起转销情况如下：                                                              单元：万元   所处时期          期初余额           本期增多             本期减少         期末余额   所处时期         期初余额              本期增多                本期减少                 期末余额    讲述期各期末企业存货跌价主要来源于原材料、在居品、库存商品及发出商 品。其中在居品、库存商品及发出商品期后基本均能达成销售转销，2024 年 1-6 月在居品跌价转销率较低主要系“H.61073 ALFE TSMC HSINCHU H2-UPO”和 “K-08-8910A0H1 Vessel and Coldbox for US N30LA-2”款式支配 2024 年 6 月末尚未完工所致。而原材料跌价主要系已完工款式送还的后续较难有用利用的 零散材料，均已全额计提了跌价。后续如有其他款式领用时赐与转销，故各期末 原材料转销比例相对较低但具合感性。    （2）存货的期后转销情况    支配 2024 年 9 月 30 日，公司存货期后转销情况如下：                                                                            单元：万元    款式         2024.6.30        2023.12.31          2022.12.31          2021.12.31   期末余额            13,993.28      18,276.64               19,113.60       10,604.62 期后转销金额             4,226.12      13,290.39               17,677.76        9,431.85    比例                30.20%            72.72%               92.49%          88.94%    讲述期各期末，公司存货期后转销比例分别为 88.94%、92.49%、72.72%和 完工或验收所致；2024 年 6 月末期后转销的比例偏低，主要系期后转销金额统 计时候较短所致。总体来看，公司讲述期各期末存货期后转销情况较好。    刊行东谈主与同行业可比公司期末存货跌价准备计提比例对比情况如下： 可比类型        公司称号       2024 年 6 月末        2023 年末           2022 年末        2021 年末             博迈科                4.45%             9.64%           0.00%          0.00% 工业模块             杰瑞股份               1.50%             1.73%           2.13%          1.89%  业务             卓然股份               0.33%             0.48%           0.10%          0.09% 工程总承        中国化学               9.62%            11.37%          10.95%         13.61%  包业务       东华科技    52.18%        64.65%   53.58%   53.87%            三维化学      0.00%        0.00%    0.00%    0.00%            陕建股份      0.04%        0.05%    0.05%    0.09% 工程施工            鼎盛建立      6.53%        8.55%   10.26%    7.75%  业务            中铝海外    29.50%        28.49%   16.18%   17.07%    可比同行业平均         11.57%        13.88%   10.36%   10.49%                注   剔除特殊值后平均         1.26%         2.38%    0.46%    0.41%          利柏特       1.26%         0.95%    0.85%    0.84% 注：特殊值指的是东华科技、中国化学、鼎盛建立及中铝海外的存货跌价准备计提比例    公司存货跌价准备计提比例处于同行业可比公司跌价准备计提比例区间内， 由于可比公司在业务结构、业务特性等方面存在一定区别，导致存货的限制、存 货的结构存在各异，进而导致公司与可比上市公司的存货跌价准备计提有所各异。    东华科技存货跌价准备计提比例较高，显赫高于行业水平，拉高了可比公司 存货跌价准备计提比例平均值，主要系其某总承包款式讲述期各期末均处于停工 状态，发生款式执行支配东谈主变更等重要变化，针对该款式合同践约成本各期末几 乎全额计提存货跌价准备，可比性较低。    中国化学存货跌价准备计提比例显赫高于行业水平，主要原因为从 2021 年 出手，其部分款式的业主出现资金弥留，款式结算存在清苦，该公司将对应的存 货进行了单项计提。2020 年末，其存货跌价计提比例仅为 3.53%，低于咫尺水平。    鼎盛建立存货跌价准备计提比例较高系其存货结构与公司存在各异，计提跌 价准备的存货一起为开发居品，除此之外，其孑遗货的跌价准备计提比例为    中铝海外存货跌价准备计提比例显赫高于行业水平，主要原因系从 2019 年 出手，其自己接洽原因访佛外部宏不雅经济因素的影响，部分款式发生停滞、涉诉 等情况，导致每年皆计提了大额的存货减值准备。2019 年，其存货跌价计提比 例分别为 3.90%，低于咫尺水平。    要而言之，公司计提存货跌价准备方式恰当《企业管帐准则》的功令，库龄 情况雅致，期后存货跌价转销比例较高，讲述期各期末存货跌价准备计提充分。   四、公司固定财富账面价值大幅增长的原因，与公司的接洽限制是否匹配   讲述期各期末，公司固定财富明细及与营业收入对比情况如下：                                                             单元：万元   款式 房屋及建筑物        84,830.54       86,001.79       62,239.28      26,232.94  机器开辟          6,124.94        6,433.60        5,414.75       4,034.19  运输器具            799.24          745.53          869.09        817.37 电子尽头他开辟        4,025.12        4,281.89        2,868.54       1,016.32   小计          95,779.84       97,462.81       71,391.66      32,100.82  营业收入        179,679.86      324,234.35      172,112.39     198,307.24   公司固定财富账面价值大幅增长的主要原因系跟着公司首发召募资金到账， 募投款式佘山基地款式、模块制造及管谈预制件款式、模块制造及管谈预制件二 期款式陆续开展，讲述期内迟缓转固，使得房屋及建筑物金额增长，同期为欢快 办公及分娩需求，机器开辟、电子尽头他开辟金额亦有所增长。   公司固定财富价值大幅增长与公司接洽限制增长具有匹配性，具体情况如下： 训以及援救检维修职责的场所，跟着佘山基地款式的建成，公司的财务管制、品 牌管制、客户管制、采购管制和培训等部门得到了有劲的硬件支撑，处分了原有 公司设想、管制及销售平分散于多个办公场所的不利形式，欢快了公司升级发展 的需要，管制效力得到有用栽植，为公司接洽限制的扩大奠定了雅致的基础。 化产业园区内，定位为工业模块制造基地，跟着两款式的建成，公司工业模块建 造智商进一步提高，工业模块接洽限制有所栽植。同期，该款式毗邻巴斯夫湛江 一体化基地，具有先天不足的区位上风，在获取湛江经济手艺开发区内投资企业 建立款式中具有较强的竞争上风，为公司在东海岛石化产业园区内开拓工程服务 业务提供助力，讲述期内，公司赢得了巴斯夫湛江罐区款式、寰球巴斯夫（广东） 一体化款式乙烯区土建安装概述工程款式、中交巴斯夫（广东）一体化款式船埠 工程上部工艺安装施工款式等多个款式，工程服务业务收入大幅度栽植。    五、公司2022年末预支账款大幅增长的原因及合感性，公司主要预支账款对 象与刊行东谈主、控股股东、执行支配东谈主及过错管制层是否存在关联联系或其他利 益联系，与刊行东谈主的历史往来情况，量度原材料及开辟是否按期托福，是否存 在特别资金流转    （一）公司2022年末预支账款大幅增长的原因及合感性    讲述期各期末，公司预支账款情况如下：                                                                     单元：万元     款式       2024.06.30      2023.12.31     2022.12.31         2021.12.31   预支账款            5,613.38      20,225.07      19,258.74             1,347.05    公司预支款项主要为预支原材料及开辟采购款等，2022年末公司预支账款余 额较2021年末大幅度增长，主要原因系2022年开展的英威达团聚物三期扩建款式 及巴斯夫湛江罐区款式的款式限制较大，分别进取12亿元和15亿元，款式需采购 较多的工艺开辟，合同商定的里程牌收款节点与公司将强过错开辟采购订单具有 量度性，公司根据合同商定里程碑节点收取款项，资金充裕，此外该年度受寰球 不可抗力因素影响，为了提高款式托福效力，保证工期，公司接管向供应商预支 的模式以保证材料及开辟的实时供应，从而导致2022年末预支账款大幅度栽植， 量度原材料及开辟期后均已按期托福。    公司 2022 年末预支款项余额前五名供应商及期后结转情况如下：                                                                     单元：万元                                                          期后结        期后结转  时期         单元称号                 款式         预支金额                                                          转金额         比例          上海森永工程开辟有限公         英威达团聚物          司                   三期扩建款式          鼐斯工业开辟（上海）有         英威达团聚物          限公司                 三期扩建款式          广州创特手艺有限公司                         1,602.46     1,602.46    100.00% 末/2022                       三期扩建款式  年度      湛江市第四建筑工程有限         巴斯夫湛江罐          公司                    区款式                              英威达团聚物          艾默生过程支配有限公司                        1,329.93     1,329.93    100.00%                              三期扩建款式              小计                    -        8,888.64     8,888.64    100.00%        （二）公司主要预支账款对象与刊行东谈主、控股股东、执行支配东谈主及过错管      理层是否存在关联联系或其他利益联系，与刊行东谈主的历史往来情况，量度原材      料及开辟是否按期托福，是否存在特别资金流转      存在关联联系或其他利益联系        公司主要预支账款对象与刊行东谈主、控股股东、执行支配东谈主及过错管制层不存      在关联联系或其他利益联系，上述预支账款对象的基本情况如下： 序号   公司称号   成就怕间          注册成本                    接洽范围           股权结构                                        许可款式：建立工程施工；建筑劳务分包；                                        谈路货色运输（不含危急货色）；民用核安                                        全开辟制造；民用核安全开辟设想；民用核                                        安全开辟安装；特种开辟设想；特种开辟制                                        造；特种开辟安装改造修理。（照章须经批                                        准的款式，经量度部门批准后方可开展接洽     王国斌                                        行为，具体接洽款式以量度部门批准文献或     55.76%，                                        许可证件为准）一般款式：货色收支口；技     上海海太塑料      上海森永                              术收支口；真金不怕火油、化工分娩专用开辟制造；     机械有限公司      工程开辟                15,549.4478   真金不怕火油、化工分娩专用开辟销售；气体、液体     25.30%，      股份有限                万元东谈主民币         分离及洁白开辟制造；气体、液体分离及纯     上海赛玛企业       公司                               净开辟销售；海洋工程装备制造；海洋工程     商量管制合伙                                        装备销售；海洋工程装备研发；光伏开辟及     企业（有限合                                        元器件制造；光伏开辟及元器件销售；制药     伙）14.94%，                                        专用开辟制造；制药专用开辟销售；特种设     王天馨 4.00%                                        备销售；手艺服务、手艺开发、手艺商量、                                        手艺交流、手艺转让、手艺彭胀；半导体器                                        件专用开辟制造；半导体器件专用开辟销                                        售；专用开辟制造（不含许可类专科开辟制                                        造）；密封件制造；密封件销售。                                        一般款式:电气开辟销售;灯具销售;机械开辟                                        销售;环境保护专用开辟销售;制冷、空调设                                        备销售;汽车零配件批发;阀门和旋塞销售;机                                        械电气开辟销售;电器辅件销售;配电开关控      鼐斯工业                                                      姚艳波                                        制开辟销售;五金居品批发;五金居品零卖;金      开辟（上                1,500 万元                              50.00%，      海）有限                  东谈主民币                                 黄淑珍                                        包装材料及成品销售;建筑阻滞材料销售;家       公司                                                       50.00%                                        具销售;电子居品销售;电子元器件批发;电                                        线、电缆接洽;仪器样貌销售;做事保护用品                                        销售;工程管制服务;手艺服务、手艺开发、                                        手艺商量、手艺交流、手艺转让、手艺彭胀; 序号   公司称号   成就怕间         注册成本                   接洽范围           股权结构                                      采购代理服务;商务代理代办服务;国内货色                                      运输代理;销售代理;贸易经纪;普通货色仓储                                      服务（不含危急化学品等需许可审批的项                                      目）;互联网销售（除销售需要许可的商品）;                                      货色收支口;手艺收支口;收支口代理;海上国                                      际货色运输代理;航空海外货色运输代理;陆                                      路海外货色运输代理。                                      专科设想服务;工业设想服务;普通机械开辟                                      安装服务;机械开辟销售;电气机械开辟销售;                                      机械零件、零部件销售;计较机系统服务;计                                                              沈洁 40.00%，                                      算机软硬件及援救开辟批发;计较机软硬件                                                              方建明      广州创特                            及援救开辟零卖;工业支配计较机及系统销                            东谈主民币                               广州创能投资       公司                             造）;电子专用开辟制造;真金不怕火油、化工分娩专                                                              合伙企业（有限                                      用开辟制造;机械电气开辟制造;工业自动控                                                              合伙）20.00%                                      制系统安设制造;工业自动支配系统安设销                                      售;互联网销售（除销售需要许可的商品）;                                      电气安装服务;货色收支口;手艺收支口                                      许可款式：建立工程施工；建筑劳务分包；                                      施工专科功课。（照章须经批准的款式，经                                      量度部门批准后方可开展接洽行为，具体经      湛江市第                                                    吴培文                                      营款式以量度部门批准文献简略可证件为      四建筑工                12,239 万元                           93.4281%，      程有限公                  东谈主民币                               陈康进                                      管制；消防手艺服务；普通机械开辟安装服       司                                                      6.5719%                                      务；深刻场合设施工程施工；园林绿化工程                                      施工；金属结构制造；机械开辟租借；非居                                      住房地产租借；建筑材料销售。                                      研究、开发、设想、分娩高手艺的过程支配                                                              艾默生电气（瑞                                      样貌、支配系统和系统配套样貌居品，销售                                                              士）控股公司      艾默生过                            自产居品，从事以上居品及同类居品的国内                                                              艾默生电气（中      限公司                             提供量度售后服务及配套服务。从事过程控                                                              国）投资有限公                                      制样貌、支配系统和系统配套样貌居品的维                                                              司 40.00%                                      修、保重、调试及量度手艺商量和手艺服务。      特别资金流转        公司与上述主要预支账款对象历史调和情况如下：             公司称号                                历史调和情况      上海森永工程开辟有限公司              自2021年出手调和，主要采购内容为开辟备品备件等。       公司称号                     历史调和情况 鼐斯工业开辟(上海)有限公司   自2019年出手调和，主要采购内容为种种灯具等。 广州创特手艺有限公司       自2019年出手调和，主要采购内容为装车系统等。                  自2020年出手调和，主要采购内容为分包采购及基建采购 湛江市第四建筑工程有限公司                  等。 艾默生过程支配有限公司      自2018年出手调和，主要采购内容为样貌开辟等。   由上表可知，公司与上述主要预支账款对象历史上均因款式需求发生过交易， 量度原材料及开辟均按期托福。   经核查，刊行东谈主银行活水，刊行东谈主大额预支款项的资金流向均系从刊行东谈主直 接支付给对应供应商，除正常接洽性资金往来外，不存在特别资金流转的情形。   六、中介机构核查情况   （一）核查轨范   针对上述问题，保荐机构和禀报管帐师引申了以下核查轨范： 周期及结算方式，分析应收账款余额波动的原因；查阅主要应收客户信用讲述及 同行业公司年度讲述，分析刊行东谈主应收账款坏账准备计提是否充分； 界说及列报的量度功令；查阅同行业可比公司引申新收入准则的情况，比对合同 财富的证据、结转政策实时点情况；获取刊行东谈主合同财富明细表等贵寓，核查合 同财富对应主要款式及客户情况，核查客户践约智商；了解刊行东谈主合同财富账龄 慑服的圭臬，获取刊行东谈主合同财富账龄表，核查账龄进取一年的合同财富的产生 原因； 应客户的接洽情况及践约智商，分析合同财富减值准备计提的充分性，同期查询 同行业可比公司合同财富减值准备的计提比例，对比分析是否存在重要各异； 在居品及库存商品的订单粉饰情况；访谈主要销售负责东谈主，了解是否存在订单延 迟、毁约、改造等情况以及具体原因；获取公司的存货库龄表，核查长库龄存货 产生的原因、库龄进取1年的存货是否滞销或销售送还情形； 价准备计提政策，分析刊行东谈主存货跌价准备计提政策是否恰当企业管帐准则的相 关功令，是否与同行业可比上市公司存在重要各异；获取刊行东谈主存货跌价准备计 算过程表，检察计较过程的准确性，存货跌价准备计提的充分性，同期查询同行 业可比公司存货跌价准备的计提比例，对比分析是否存在重要各异；检察存货期 后销售结转情况，核查期后未结转原因及合感性； 析其与公司接洽限制的匹配性； 告等文献，核查预支对象是否与刊行东谈主、控股股东、执行支配东谈主及过错管制层是 否存在关联联系，了解其与刊行东谈主历史往来及后续销售情况；获取刊行东谈主银行流 水，核查刊行东谈主与预支账款对象是否存在特别资金流转。   （二）核查见地   经核查，保荐机构和禀报管帐师以为： 等因素影响，具备合感性；刊行东谈主应收账款坏账准备计提充分； 功令；刊行东谈主不存在未按合同商定实时结算的情形、不存在账龄较长且难以收回 的合同财富；讲述期内刊行东谈主制定了合理的合同财富减值计提政策，减值测试过 程恰当企业管帐准则功令，合同财富计提的减值准备严慎、充分，与同行业可比 公司不存在重要各异； 理，讲述期内不存在合同变更引起的呆滞或经久无法销售的存货；刊行东谈主存货跌 价准备计提充分； 司的接洽限制具有匹配性； 需求增多，公司为保证材料及开辟实时供应采纳预支模式所致，具备合感性；发 行东谈主主要预支账款对象与刊行东谈主、控股股东、执行支配东谈主及过错管制层不存在关 联联系或其他利益联系，历史上存在量度往来交易，量度原材料及开辟能够按期 托福，不存在特别资金流转。   问题 5：对于财务性投资   根据禀报材料，1）支配 2024 年 6 月末，公司持有的财务性投资金额为 认定为财务性投资。   请刊行东谈主说明：         （1）经久股权投资的具体情况，是否属于围绕产业链高卑劣 以获取手艺、原料或者渠谈为目的的产业投资，说明未认定财务性投资的具体依 据及合感性；      （2）本次刊行董事会决议日前六个月至本次刊行前，公司实施或拟 实施的财务性投资（含类金融业务）的具体情况量度财务性投资是否从本次召募 资金总额中扣除，最近一期末公司持有的财务性投资（包括类金融业务）情况。   请保荐机构及禀报管帐师核查并发标明确见地，并就刊行东谈主是否恰当《证券 期货法律适宅心见第 18 号》第 1 条、                     《监管功令适用指激刊行类第 7 号》第 1 条 的量度功令发标明确见地。   【回答】   一、经久股权投资的具体情况，是否属于围绕产业链高卑劣以获取手艺、 原料或者渠谈为目的的产业投资，说明未认定财务性投资的具体依据及合感性   讲述期各期末，刊行东谈主理有的经久股权投资情况如下：                                                                 单元：万元    被投资单元      2024.06.30          2023.12.31      2022.12.31    2021.12.31 威立雅（泰兴）                    -              67.68        489.63        772.52 树工建立               159.04                143.86         67.44                -        算计          159.04                211.54        557.07        772.52   威立雅环保科技（泰兴）有限公司成立于 2016 年 12 月，主要从事危废处理 和高盐废水处理，其控股股东为法国威立雅环境集团旗下公司威立雅环境服务有 限公司。法国威立雅环境集团是全球顶尖的祛除物管制、水务服务和能源管制服 务企业，国内运营和在建 20 多个危废处置款式，漫步 13 个省份，危急废料总处 明智商进取 110 万吨/年，具有起初的手艺上风和丰富的客户资源。   威立雅（泰兴）2016 年 12 月成就怕，刊行东谈主便进行投资，投资比例为 10.00%， 并托付董事，参股威立雅（泰兴）故意于公司向环保治理产业的发展，是公司当 时达成业务多元化上的一种尝试，同期通过参股故意于获取威立雅环境集团在国 内的量度业务，是公司业务接洽发展的需要，故刊行东谈主在其时对威立雅（泰兴） 的投资为产业投资，不属于财务性投资。   威立雅（泰兴）自成立以来接洽景象欠安，公司按照权益法对威立雅（泰 兴）的投资进行核算，支配 2024 年 6 月底，公司对威立雅（泰兴）的经久股权 投资金额为 0 万元。咫尺，公司主营业务为工业模块设想和制造、工程服务， 未将环保当作公司多元化业务的所在。   公司投资威立雅（泰兴）之后，故意于公司更好地了解其的建立需求，并 于 2017 年 4 月获取了威立雅（泰兴）的泰兴经济开发区固体废料概述处置工程 款式，该款式于 2019 年 9 月完工，达成收入 14,475.75 万元。支配咫尺，除泰 兴经济开发区固体废料概述处置工程款式之外，公司未有获取威立雅环境集团 的量度业务。   支配本回答出具之日，鉴于刊行东谈主未将环保业务当作多元化业务所在，亦 未再通过威立雅（泰兴）获取量度业务，因此刊行东谈主将对威立雅（泰兴）的投 资认定为财务性投资。   上海树工建立有限公司成立于 2022 年 8 月，主要从事建筑劳务分包。树工 建立成就怕，刊行东谈主便进行投资，投资比例为 30.00%。   公司对外采购的主要内容为材料采购、分包采购，其均分包采购的主要内 容为劳务分包和专科分包，公司所需的劳务分包与树工建立的主营业务具有相 关性。通过参股树工建立，一方面故意于刊行东谈主在款式引申旺季，保证劳务分 包采购的实时性、踏实性，从而保证款式的成功引申；另一方面通过与刊行东谈主 的踏实调和，故意于树工建立打造愈加恰当刊行东谈主需求的劳务分包团队，栽植 款式引申智商，从而进一步保证刊行东谈主款式的成功引申，因此，参股树工建立 与刊行东谈主主营业务具有一定的协同效应。   讲述期内，刊行东谈主已与树工建立建立调和，并渐渐形成踏实的调和联系。 讲述期内，刊行东谈主向树工建立采购劳务分包，采购金额分别为 0.00 万元、299.94 万元、6,762.45 万元和 3,327.55 万元，全体调和情况雅致。   因此，刊行东谈主参股树工建立系充分线路两边在建筑劳务分包、建立工程施工 业务的协同上风，故刊行东谈主对树工建立的投资为产业投资，不属于财务性投资。   要而言之，刊行东谈主参股树工建立属于围绕产业链高卑劣以获取手艺、原料或 者渠谈为目的的产业投资，恰当公司主营业务及策略发展所在，不属于财务性投 资；同期，鉴于咫尺公司的接洽情况，公司不再将对威立雅（泰兴）的投资认定 为非财务性投资。   二、本次刊行董事会决议日前六个月至本次刊行前，公司实施或拟实施的 财务性投资（含类金融业务）的具体情况，量度财务性投资是否从本次召募资 金总额中扣除，最近一期末公司持有的财务性投资（包括类金融业务）情况   （一）财务性投资及类金融业务认定圭臬   根据《证券期货法律适宅心见第 18 号》第 1 条的量度功令，财务性投资的 认定如下：   （1）财务性投资包括但不限于：投资类金融业务；非金融企业投资金融业 务（不包括投资前后持股比例未增多的对集团财务公司的投资）；与公司主营业 务无关的股权投资；投财富业基金、并购基金；拆借资金；托福贷款；购买收益 波动大且风险较高的金融居品等。   （2）围绕产业链高卑劣以获取手艺、原料或者渠谈为目的的产业投资，以 收购或者整合为目的的并购投资，以拓展客户、渠谈为目的的拆借资金、托福贷 款，如恰当公司主营业务及策略发展所在，不界定为财务性投资。   （3）上市公司尽头子公司参股类金融公司的，适用本条要求；接洽类金融 业务的不适用本条，接洽类金融业务是指将类金融业务收入纳入合并报表。   （4）基于历史原因，通过发起设立、政策性重组等形成且短期难以清退的 财务性投资，不纳入财务性投资计较口径。   （5）金额较大是指，公司已持有和拟持有的财务性投资金额进取公司合并 报表包摄于母公司净财富的百分之三十（不包括对合并报表范围内的类金融业务 的投资金额）。   （6）本次刊行董事会决议日前六个月至本次刊行前新参加和拟参加的财务 性投资金额应当从本次召募资金总额中扣除。参加是指支付投资资金、暴露投资 意向或者将强投资合同等。   （7）刊行东谈主应当结合前述情况，准确暴露支配最近一期末不存在金额较大 的财务性投资的基本情况。   根据《监管功令适用调换——刊行类第 7 号》第 1 条的量度功令，除东谈主民银 行、银保监会、证监会批准从事金融业务的持牌机构为金融机构外，其他从事金 融行为的机构均为类金融机构。类金融业务包括但不限于：融资租借、融资担保、 营业保理、典当及小额贷款等业务。   与公司主营业务发展密切量度，恰当业态所需、行业发展惯例及产业政策的 融资租借、营业保理及供应链金融，暂不纳入类金融业务计较口径。   （二）本次刊行董事会决议日前六个月至本次刊行前，公司实施或拟实施 的财务性投资（含类金融业务）的具体情况，量度财务性投资是否从本次召募 资金总额中扣除；   公司于 2024 年 1 月 16 日召开第五届董事会第六次会议，审议通过本次向不 特定对象刊行可转债的量度事项。自本次刊行量度董事会决议日前六个月起于今 （即自 2023 年 7 月 15 日于今），经过逐项对照核查，公司不存在已实施或拟实 施的财务性投资与类金融业务，具体分析如下：   公司是专科从事工业模块设想和制造及工程服务的提供商，不属于类金融机 构，未进行类金融业务。   刊行东谈主不存在投资金融业务的情况。   自本次刊行量度董事会决议日前六个月起于今，刊行东谈主不存在与公司主营业 务无关的股权投资的情况；   刊行东谈主存在与公司主营业务无关的股权投资，具体投资情况如下：                                                                 单元：万元                                                           是否属于董事会决议前 6        被投资单元                    投资金额         投资时候                                                               个月 广东钶锐锶数控手艺股份有限公司                  2,999.97    2022.12.22        不属于 拓烯科技（衢州）有限公司                     2,000.00    2023.07.04        不属于 威立雅（泰兴）                         1,440.00    2016.12.02         不属于   刊行东谈主上述股权投资均不属于本次刊行量度董事会决议日前六个月起于今 的投资，量度金额无需从本次召募资金总额中扣除。   自本次刊行量度董事会决议日前六个月起于今，刊行东谈主不存在设立或投财富 业基金、并购基金的情形。   自本次刊行量度董事会决议日前六个月起于今，刊行东谈主未发生拆借资金。截 至 2024 年 6 月 30 日，公司存在的资金拆借情况如下：                                                                  单元：万元        拆借金 借款方              肇端日          到期日                         说明         额 威立雅                                       支配 2024 年 6 月末，拆借款尚未收回，含 （泰兴）                                       本金 330.00 万元，利息 47.03 万元。 注：针对威立雅（泰兴）未按时偿还借款事项，上海仲裁委员会于2024年8月29日作念出裁决， 裁决威立雅（泰兴）向公司全额支付借款本金、利息及相应过期还款利息。   该笔款项发生的布景：为支撑泰兴苏伊士（威立雅（泰兴）的曾用名）的“泰 兴经济开发区固体祛除物概述处置工程款式”的款式投资资金缺口，2019 年 7 月 10 日，泰兴苏伊士作出董事会决议，决定向股东升达亚洲有限公司、利柏特 股份分别贷款 2,805.00 万元、330.00 万元，向股东升达亚洲有限公司、利柏特股 份的借款金额比例按照两边的持股比例慑服（升达亚洲有限公司、利柏特股份分 别持有泰兴苏伊士 85.00%、10.00%股权），该笔贷款只可用于泰兴经济开发区固 体废料概述处置工程款式尾款支付以及期初营运盘活付款用途。该笔贷款属于保 证参股公司业务发展，保重客户为目的向参股公司的拆借资金，但咫尺该笔借款 已与公司拓展客户、渠谈无关，因而将其认定为财务性投资。   自本次刊行量度董事会决议日前六个月起于今，公司不存在将资金以托福贷 款的款式借予他东谈主的情况。   自本次刊行量度董事会决议日前六个月起于今，公司不存在购买收益波动大 且风险较高的金融居品的情形。   支配本回答出具日，公司不存在拟实施财务性投资的量度安排。   自本次刊行董事会（2024 年 1 月 16 日）前六个月（2023 年 7 月 15 日）至 本回答出具之日，公司不存在其他对外投资情况，公司不存在拟实施的财务性投 资，量度财务性投资早于本次刊行董事会前六个月，无需从本次召募资金总额中 扣除。   （三）最近一期末公司持有的财务性投资（包括类金融业务）情况   支配 2024 年 6 月 30 日，公司不存在持有金额较大的财务性投资的情形，公 司财务性投资的情况列示如下：                                              单元：万元                                      是否波及财   波及财务性   款式        金额             主要组成                                      务性投资    投资的金额 交易性金融财富   11,365.91   得意居品、大额存单        否             -                                                     是否波及财      波及财务性      款式        金额               主要组成                                                     务性投资       投资的金额    其他应收款       667.37    借款及押金、保证金                       是           377.03    其他流动财富      258.94    待抵扣及认证升值税进项税                    否                 -    经久股权投资      159.04    威立雅（泰兴）、树工建立投资款                 是             0.00                          广东钶锐锶数控手艺股份有限公   其他权益器具投      资                          投资款   其他非流动财富      156.73    未到期质保金、预支开辟工程款                  否                 -      （1）交易性金融财富      支配 2024 年 6 月末，公司交易性金融财富的账面价值为 11,365.91 万元，具    体明细如下：                                                                单元：万元  得意居品称号        受托东谈主        居品类型       购买日历        到期日历         风险类型      期末余额 海通期货周周盈 2 号   海通期货       固定收益类      2023-07-18       -         R2              62.05 海通期货周周盈 3 号   海通期货       固定收益类      2023-08-09       -         R2              62.30  大额转让存单       民生银行       固定收益类      2023-07-20   2025-08-21    R0        6,000.00  大额转让存单       中国银行       固定收益类      2023-08-31   2026-08-31    R0        5,000.00 计提居品得意收益          -         -             -          -         -           241.56     算计            -         -             -          -         -        11,365.91      上述交易性金融财富均为得意居品，包括银行得意、证券公经得意以及大额    存单。公司购买得意居品旨在欢快资金使用需求的基础上，提高资金的使用管制    效力，上述居品的风险品级均在 R2（包括）以内，不属于财务性投资。      （2）其他应收款      支配 2024 年 6 月末，公司其他应收款账面价值为 667.37 万元，主要为保证    金、押金及暂借款等，其中暂借款金额为 377.03 万元。暂借款为公司于 2019 年      该笔款项发生的布景：为支撑泰兴苏伊士（威立雅（泰兴）的曾用名）的“泰    兴经济开发区固体祛除物概述处置工程款式”的款式投资资金缺口，2019 年 7    月 10 日，泰兴苏伊士作出董事会决议，决定向股东升达亚洲有限公司、利柏特 股份分别贷款 2,805.00 万元、330.00 万元，向股东升达亚洲有限公司、利柏特股 份的借款金额比例按照两边的持股比例慑服（升达亚洲有限公司、利柏特股份分 别持有泰兴苏伊士 85.00%、10.00%股权），该笔贷款只可用于泰兴经济开发区固 体废料概述处置工程款式尾款支付以及期初营运盘活付款用途。该笔贷款属于保 证参股公司业务发展，保重客户为目的向参股公司的拆借资金，但咫尺该笔借款 已与公司拓展客户、渠谈无关，因而将其认定为财务性投资。   （3）其他流动财富   支配 2024 年 6 月末，公司其他流动财富账面价值为 258.94 万元，主要为待 抵扣及认证升值税进项税，不属于财务性投资。   （4）经久股权投资   支配 2024 年 6 月末，公司经久股权投资账面价值为 159.04 万元，为参股威 立雅（泰兴）以及树工建立的股权投资，其中对威立雅（泰兴）的经久股权投资 账面价值为 0 万元，对树工建立的经久股权投资账面价值为 159.04 万元。对树 工建立投资系因公司业务接洽发展需要所进行的产业投资，不属于财务性投资； 鉴于咫尺公司的接洽情况，公司将对威立雅（泰兴）的投资认定为财务性投资。   （5）其他权益器具投资   支配 2024 年 6 月末，公司其他权益器具投资账面价值为 4,999.97 万元，为 参股广东钶锐锶数控手艺股份有限公司以及拓烯科技的股权投资款，上述投资系 以获取投资收益为目的，属于财务性投资。   （6）其他非流动财富   支配 2024 年 6 月末，公司其他非流动财富账面价值为 156.73 万元，主要为 预支开辟、工程款，不属于财务性投资。   支配 2024 年 6 月末，公司上述科目波及财务性投资为 5,377.00 万元，占归 属于母公司股东净财富比例为 3.14%，不存在持有金额较大的财务性投资（包括 类金融业务）情形，恰当《证券期货法律适宅心见第 18 号》第 1 条的量度功令。   最近一期末，公司财务性投资明细情况如下：                                                 单元：万元           单元                 2024.06.30         备注 广东钶锐锶数控手艺股份有限公司                     2,999.97   股权投资 拓烯科技（衢州）有限公司                        2,000.00   股权投资 威立雅（泰兴）                                   -    股权投资 威立雅（泰兴）                              377.03    资金拆借           算计                       5,377.00     /   （1）广东钶锐锶数控手艺股份有限公司 件奏效股份认购合同》以 2,999.97 万元增资取得广东钶锐锶数控手艺股份有限公 司 75.49 万股权。广东钶锐锶数控手艺股份有限公司主要从事高端数控机床的研 发与分娩，该公司与刊行东谈主主营业务不存在紧密量度及量度调和安排，不属于围 绕产业链高卑劣以获取手艺、原料或渠谈为目的的产业投资等情形，属于财务性 投资。   （2）拓烯科技（衢州）有限公司 州）有限公司主要从事高端团聚物新材料的研发和分娩，该公司与刊行东谈主主营业 务不存在紧密量度及量度调和安排，不属于围绕产业链高卑劣以获取手艺、原料 或渠谈为目的的产业投资等情形，属于财务性投资。   （3）威立雅（泰兴）   支配本回答出具之日，鉴于刊行东谈主未将环保业务当作多元化业务所在，亦 未再通过威立雅（泰兴）获取量度业务，因此刊行东谈主将对威立雅（泰兴）的投 资认定为财务性投资。   支配 2024 年 6 月末，公司的暂借款金额为 377.03 万元，暂借款为公司于 但咫尺该笔借款已与公司拓展客户、渠谈无关，因而将其认定为财务性投资。   上述投资均系以获取投资收益为目的，属于财务性投资。   三、中介机构核查情况   （一）核查轨范   保荐机构和禀报管帐师引申了如下核查轨范：                               《监管功令适用调换 ——刊行类第 7 号》第 1 条等对于财务性投资及类金融业务的量度功令及问答， 了解财务性投资（包括类金融业务）认定的要求并进行逐条核查； 决议日前六个月于今，刊行东谈主是否存在实施或拟实施财务性投资及类金融业务的 情况； 布景和原因，了解投资广东钶锐锶数控手艺股份有限公司、拓烯科技（衢州）有 限公司量度股权的布景和原因情况，以及持有股权于今刊行东谈主理专诚图是否发生 变化； 限公司、拓烯科技（衢州）有限公司量度投资文献及银行回单及威立雅（泰兴） 的泰兴经济开发区固体废料概述处置工程款式的量度情况； 有限公司、拓烯科技（衢州）有限公司的量度工商信息、主营业务情况等； 联系、资金拆借的布景和原因，是否与刊行东谈主的主营业务量度，是否恰当刊行东谈主 主营业务及策略发展所在；   （二）核查见地   经核查，保荐机构和禀报管帐师以为： 为目的的产业投资，恰当公司主营业务及策略发展所在，不属于财务性投资；鉴 于咫尺公司的接洽情况，公司不再将对威立雅（泰兴）的投资认定为非财务性 投资； 实施或拟实施的财务性投资及类金融业务的情形，不波及须扣减召募资金限制的 情形；刊行东谈主最近一期末不存在持有金额较大、期限较长的财务性投资的情形； 功令适用调换——刊行类第 7 号》第 1 条的量度功令，具体如下：  《证券期货法律适宅心见第 18 号》第 1 条               刊行情面况 （一）财务性投资包括但不限于：投资类金融业          支配讲述期末，刊行东谈主存在《证券期货 务；非金融企业投资金融业务（不包括投资前后          法律适宅心见第 18 号》第 1 条列示的财 持股比例未增多的对集团财务公司的投资）；与          务性投资，系持有广东钶锐锶数控手艺 公司主营业务无关的股权投资；投财富业基金、          股份有限公司 75.49 万股权及拓烯科技 并购基金；拆借资金；托福贷款；购买收益波动          （衢州）有限公司 11.8342 万股权；公司 大且风险较高的金融居品等。                  持有威立雅（泰兴）1,440.00 万股权，                                但对该笔投资的账面价值已为 0 万元。                                存在向威立雅（泰兴）拆出资金 377.03                                万元，该笔贷款属于保证参股公司业务                                发展，保重客户为目的向参股公司的拆                                借资金，但咫尺该笔借款已与公司拓展                                客户、渠谈无关。 （二）围绕产业链高卑劣以获取手艺、原料或者          公司经久股权投资为树工建立 30%股 渠谈为目的的产业投资，以收购或者整合为目的          权，刊行东谈主参股上述公司属于围绕产业 的并购投资，以拓展客户、渠谈为目的的拆借资          链高卑劣以获取手艺、原料或者渠谈为 金、托福贷款，如恰当公司主营业务及策略发展          目的的产业投资，恰当公司主营业务及 所在，不界定为财务性投资。                  策略发展所在，不属于财务性投资。 （三）上市公司尽头子公司参股类金融公司的， 适用本条要求；接洽类金融业务的不适用本条，          支配讲述期末，刊行东谈主不存在参股类金 接洽类金融业务是指将类金融业务收入纳入合并          融公司的情形。 报表。 （四）基于历史原因，通过发起设立、政策性重                                支配讲述期末，刊行东谈主不存在基于历史 组等形成且短期难以清退的财务性投资，不纳入                                原因形成的财务性投资。 财务性投资计较口径。 （五）金额较大是指，公司已持有和拟持有的财          刊行东谈主不存在拟财务性投资事项；支配 务性投资金额进取公司合并报表包摄于母公司净          讲述期末，刊行东谈主已持有财务性投资金 财富的百分之三十（不包括对合并报表范围内的          额为 5,377.00 万元，占公司合并报表归 类金融业务的投资金额）。                   属于母公司净财富的比例为 3.14%，未超                                过百分之三十，不属于金额较大的财务                                性投资。 （六）本次刊行董事会决议日前六个月至本次发                        自本次刊行董事会决议日前六个月 至 行前新参加和拟参加的财务性投资金额应当从本                        今，刊行东谈主不存在实施或拟实施财务性 次召募资金总额中扣除。参加是指支付投资资金、                        投资。 暴露投资意向或者将强投资合同等。                                刊行东谈主已在召募说明书“第五节财务会 （七）刊行东谈主应当结合前述情况，准确暴露支配                                计信息与管制层分析”之“七、财务状 最近一期末不存在金额较大的财务性投资的基本                                况分析”之“（五）财务性投资分析” 情况。                                中暴露量度内容。 《监管功令适用调换——刊行类第 7 号》第 1 条      刊行情面况 （一）除东谈主民银行、银保监会、证监会批准从事 金融业务的持牌机构为金融机构外，其他从事金                                支配讲述期末，刊行东谈主不存在类金融业 融行为的机构均为类金融机构。类金融业务包括                                务。 但不限于：融资租借、融资担保、营业保理、典 当及小额贷款等业务。 （二）刊行东谈主应暴露召募资金未顺利或变相用于 类金融业务的情况。对于虽包括类金融业务,但类 金融业务收入、利润占比均低于 30%,且恰当下列 条件后可推动审核职责：                    刊行东谈主本次召募资金不存在顺利或变相 新参加和拟参加类金融业务的金额(包含增资、借         集说明书“第五节财务管帐信息与管制 款等各式款式的资金参加)应从本次召募资金总          层分析”之“七、财务景象分析”之“（五） 额中扣除。                          财务性投资分析”中暴露量度内容。 金到位 36 个月内,不再新增对类金融业务的资金 参加(包含增资、借款等各式款式的资金参加)。 （三）与公司主营业务发展密切量度,恰当业态所 需、行业发展惯例及产业政策的融资租借、营业 保理及供应链金融,暂不纳入类金融业务计较口 径。刊行东谈主应结合融资租借、营业保理以及供应          支配讲述期末，刊行东谈主不存在类金融业 链金融的具体接洽内容、服务对象、盈利来源,以         务。 及上述业务与公司主营业务或主要居品之间的关 系,论证说明该业务是否故意于服求实体经济,是 否属于行业发展所需或恰当行业惯例。 （四）保荐机构应就刊行东谈主最近一年一期类金融 业务的内容、模式、限制等基本情况及量度风险、                        支配讲述期末，刊行东谈主不存在类金融业 债务偿付智商及接洽合规性进行核查并发标明确                        务。 见地,讼师应就刊行东谈主最近一年一期类金融业务 的接洽合规性进行核查并发标明确见地。      问题 6：对于其他      请刊行东谈主说明，公司持股 5%以上股东或董事、监事、高管是否参与本次可 转债刊行认购；要是，在本次可转债认购前后六个月内是否存在减持公司股份或 已刊行可转债的接洽或者安排，若无，请出具承诺并暴露。      请保荐机构和刊行东谈主讼师核查并发标明确见地。      【回答】      一、参与本次可转债刊行认购情况的说明      （一）公司持股 5%以上股东或董事、监事、高管是否参与本次可转债刊行 认购      支配本回答出具日，除独处董事不参与本次可转债刊行认购外，利柏特投资、 香港和石及董事、监事、高档管制东谈主员尽头波折持股平台均将在欢快量度法律法 规的要求，且在认购前 6 个月内不存在减持公司股票的前提下，根据市集情况决 定是否参与公司本次可颐养公司债券的认购。      （二）公司持股 5%以上股东及董事、监事、高档管制东谈主员减持情况      支配本回答出具日，刊行东谈主未尝刊行过可颐养公司债券。      支配本回答出具日，持有刊行东谈主 5%以上股份的股东或董事、监事、高档管 理东谈主员尽头波折持股平台存在尚未实施完毕的股份减持接洽，减持接洽的主要内 容如下：           接洽减                                          减持合   拟减持 股东   股东              接洽减                                             拟减持           持数目              减持方式             减持时期       理价钱   股份来 称号   身份              持比例                                             原因           （股）                                           区间    源                            竞价交易减      职工    不进取                          2024/10/29 至 兴利                   不进取   持，不进取                       按市集   IPO 前   自己资      持股   4,490,70                        2025/1/26 合伙                    1%    4,490,700                  价钱     取得     金需求      平台     0 股                            （注）                                股 注：该减持接洽预暴露时期，若公司股票发生停牌情形的，执行出手减持的时候根据停牌时 间相应顺延。      支配本回答出具日，兴利合伙尚未进行减持，如本次可转债刊行首日前六个 月存在股票减持情形，该合伙企业中的刊行东谈主董事、监事、高档管制东谈主员将不参 与这次认购。   公司监事霍吉良先生于 2024 年 11 月 14 日至 20 日通过辘集竞价交易方式 累计减持公司股份 50,000 股，占公司总股本的 0.0111%，该次减持接洽已实施 完毕。   除上述已暴露的减持接洽外和减持情形外，支配本回答出具日前六个月内， 持有刊行东谈主 5%以上股份的股东及刊行东谈主现任董事、监事、高档管制东谈主员均不存 在其他减持刊行东谈主股份的情形，刊行东谈主亦不存在已暴露的拟减持刊行东谈主股份的其 他接洽或安排。   （三）刊行东谈主理股 5%以上股东及董事、监事、高档管制东谈主员对于本次可转 债刊行认购的承诺的暴露情况   刊行东谈主已在召募说明书“重要事项指示”之“七、公司主要股东及董事、监 事、高档管制东谈主员对可转债刊行认购意向的承诺”暴露了如下承诺：   “ （一）视情况参与认购的量度主体尽头承诺   公司控股股东利柏特投资将视情况参与本次可转债刊行认购，针对本次可转 债的认购已向公司作出如下承诺：   “本企业当作江苏利柏特股份有限公司（以下简称“公司”）的控股股东， 就公司本次向不特定对象刊行可颐养公司债券（以下简称“可转债”）事宜承诺 如下： 与公司本次可颐养公司债券的认购。 票减持情形，本企业承诺将不参与本次可转债的刊行认购，亦不会托福其他主体 参与本次可转债的认购。 格顺服量度法律法则对短线交易的要求，自本次刊行可颐养公司债券刊行首日 （召募说明书公告日）起至本次可颐养公司债券刊行完成后六个月内不减持公司 股票及认购的本次可颐养公司债券。 收益归公司通盘，并照章承担由此产生的法律株连。”   公司持股 5%以上股东香港和石将视情况参与本次可转债刊行认购，针对本 次可转债的认购已向公司作出如下承诺：   “本企业当作江苏利柏特股份有限公司（以下简称“公司”）持有 5%以上股 份的股东，就公司本次向不特定对象刊行可颐养公司债券（以下简称“可转债”） 事宜承诺如下： 与公司本次可颐养公司债券的认购。 票减持情形，本企业承诺将不参与本次可转债的刊行认购，亦不会托福其他主体 参与本次可转债的认购。 格顺服量度法律法则对短线交易的要求，自本次刊行可颐养公司债券刊行首日 （召募说明书公告日）起至本次可颐养公司债券刊行完成后六个月内不减持公司 股票及认购的本次可颐养公司债券。 收益归公司通盘，并照章承担由此产生的法律株连。”   公司职工持股平台兴利合伙将视情况参与本次可转债刊行认购，针对本次 可转债的认购已向公司作出如下承诺：   “本企业当作江苏利柏特股份有限公司（以下简称“公司”）职工持股平台， 就公司本次向不特定对象刊行可颐养公司债券（以下简称“可转债”）事宜承诺 如下： 与公司本次可颐养公司债券的认购。 票减持情形，本企业承诺将不参与本次可转债的刊行认购，亦不会托福其他主 体参与本次可转债的认购。 格顺服量度法律法则对短线交易的要求，自本次刊行可颐养公司债券刊行首日 （召募说明书公告日）起至本次可颐养公司债券刊行完成后六个月内不减持公 司股票及认购的本次可颐养公司债券。 收益归公司通盘，并照章承担由此产生的法律株连。”   公司董事（独处董事以外）、监事、高档管制东谈主员将视情况参与本次可转债 刊行认购，针对本次可转债的认购已向公司作出如下承诺：   “本东谈主当作江苏利柏特股份有限公司（以下简称“公司”）的董事/监事/高档 管制东谈主员，就公司本次向不特定对象刊行可颐养公司债券（以下简称“可转债”） 事宜承诺如下： 场情况决定是否参与公司本次可颐养公司债券的认购。 前六个月存在股票减持情形，本东谈主承诺本东谈主及夫妻、父母、子女将不参与本次可 转债的刊行认购，亦不会托福其他主体参与本次可转债的认购。 本东谈主承诺本东谈主及夫妻、父母、子女将严格顺服量度法律法则对短线交易的要求， 自本次刊行可颐养公司债券刊行首日（召募说明书公告日）起至本次可颐养公司 债券刊行完成后六个月内不减持公司股票及认购的本次可颐养公司债券。 诺情况，由此所得收益归公司通盘，并照章承担由此产生的法律株连。”   （二）不参与认购的量度主体尽头承诺   公司独处董事薛国新、丁晟、乐进治将不参与本次可转债刊行认购，前述东谈主 员针对本次可转债的认购已向公司作出如下承诺：   “1、本东谈主承诺本东谈主及夫妻、父母、子女将不参与公司本次可颐养公司债券 刊行认购，亦不会托福其他主体参与本次可颐养公司债券刊行认购。 暗示，若本东谈主及夫妻、父母、子女出现未能履行上述对于本次可转债刊行的承诺 情况，由此所得收益归公司通盘，并照章承担由此产生的法律株连。”   ”   二、中介机构核查情况   （一）核查轨范   针对上述问题，保荐机构和刊行东谈主讼师引申了以下核查轨范： 有刊行东谈主 5%以上股份的股东、刊行东谈主现任董事、监事、高档管制东谈主员尽头波折 持股平台的股份减持情况； 理东谈主员尽头波折持股平台即是否参与本次可转债刊行认购所出具的承诺函；   （二）核查见地   经核查，保荐机构和刊行东谈主讼师以为： 股平台将视情况参与本次可转债刊行的认购；刊行东谈主独处董事不参与本次可转债 刊行的认购； 认购前六个月内职工持股平台兴利合伙进行股票减持，兴利合伙中的刊行东谈主董事、 监事、高档管制东谈主员将不参与这次认购；公司监事霍吉良先生于 2024 年 11 月 本的 0.0111%，该次减持接洽已实施完毕。除上述已暴露的减持接洽和减持情形 外，支配本回答出具日前六个月内，持有刊行东谈主 5%以上股份的股东及刊行东谈主现 任董事、监事、高档管制东谈主员均不存在其他减持刊行东谈主股份的情形，刊行东谈主亦不 存在已暴露的拟减持刊行东谈主股份的其他接洽或安排； 监事、高档管制东谈主员对可转债刊行认购意向的承诺”暴露了刊行东谈主理股 5%以上 股东及董事、监事、高档管制东谈主员对于本次可转债刊行认购的承诺。   保荐机构对于刊行东谈主回答的总体见地：   对本回答材料中的公司回答，本机构均已进行核查，证据并保证其信得过、完 整、准确。   （以下无正文） （此页无正文，为江苏利柏特股份有限公司《对于江苏利柏特股份有限公司向不 特定对象刊行可颐养公司债券肯求文献的审核问询函的回答》之署名盖印页）                           江苏利柏特股份有限公司                              年   月   日               刊行东谈主董事长声明   本东谈主已负责阅读江苏利柏特股份有限公司本次审核问询函的回答的一起内 容，证据审核问询函的回答不存在造作纪录、误导性述说或重要遗漏，并对上述 文献的信得过性、准确性、圆善性、实时性承担相应法律株连。   刊行东谈主董事长：   ________________                  沈斌强                                 江苏利柏特股份有限公司                                      年   月   日 （此页无正文，为海通证券股份有限公司《对于江苏利柏特股份有限公司向不特 定对象刊行可颐养公司债券肯求文献的审核问询函的回答》之署名盖印页）   保荐代表东谈主签名：    ________________   ________________                   金   翔               谢林雷   法定代表东谈主签名：   ________________                   周   杰                                      海通证券股份有限公司                                          年      月   日                       声 明   本东谈主已负责阅读江苏利柏特股份有限公司本次审核问询函回答讲述的一起 内容，了解讲述波及问题的核查过程、本公司的内核和风险支配历程，证据本公 司按照勤恳尽职原则履行核查轨范，本次审核问询函回答讲述不存在造作纪录、 误导性述说或者重要遗漏，并对上述文献的信得过性、准确性、圆善性、实时性承 担相应法律株连。   法定代表东谈主签名：   ________________                   周   杰                                 海通证券股份有限公司                                     年   月   日