股票市场致力于动态分析天风证券：给以华阳集团买入评级，主张价40.25元

天风证券股份有限公司王奕红,孙潇雅近期对华阳集团进行商讨并发布了商讨评释《汽车电子+精密压铸多点着花，大开公司成漫空间》，给以华阳集团买入评级，主张价40.25元。

　　华阳集团(002906)　　以机芯/激秃顶起家，不休外延产物线，并转型汽车智能化赛谈。公司开荒于1993年，以参股结伴企业的姿首进犯机芯和激秃顶分娩鸿沟，随后开荒全资子公司运行自主邻接加工业务，鸿沟化上风慢慢瓦解；2001年，公司前瞻性布局汽车电子鸿沟，包括汽车昂首炫耀（HUD）、车载无线充电等产物，且跟着产物线的扩张，公司参加汽车供应链；2012年以来，在传统业务不休扩大鸿沟的同期，HUD等多款汽车电子新产物接续量产，慢慢向汽车电子平台型厂商转型。　　汽车电动化、智能化趋势已成，HUD步入快速发延期。华阳集团旗下全资子公司——华阳多媒体HUD的出货量累计照旧突破100万套，成为国内首家出货量突破百万套的HUD供应商。往日中国乘用车HUD商场一直由日本精机、大陆集团、电装等外资巨头旁边的状貌，在近几年汽车智能电动化海浪以及国内自主品牌崛起的助推下慢慢被冲破，以华阳为代表的一批较早布局HUD商场的原土厂商运行蹈厉奋发，慢慢反超外资厂商。　　推出车路云协同智驾决策，布局跨域交融。在智能驾驶鸿沟，公司依托高性能考虑平台、多传感器交融、驾驶缓助截至算法以及智能网联时间，从低速（停车）场景向高速（自动驾驶）场景布局，提供东谈主-车-路-云协同的智能驾驶搞定决策；恰当汽车EE架构变化的趋势，以SOA架构为桥梁，通过敏捷开发、竖立化管制等终了跨域功能交融和快速牢固录用；推出舱泊一体域控产物，正在研发舱驾一体、中央考虑单位等跨域交融产物，握续普及汽车电子系统集成上风。　　中大吨位握续突破，预测保握较高增长。精密压铸业务在中大吨位模具想象、模具制造、CNC加工、镁合金工艺、FA装备时间和注塑工艺等方面取得多项时间突破，握续增强新动力汽车关节零部件制造工艺开发、高精密数控加工、半总成安装等关系时间，其中高强韧铝合金材料压铸、高精密阀体加工、摩擦焊合等时间诈欺名堂增加，镁合金打针成型新时间量产诈欺。3500吨压铸机参加试产，并取得多个新动力汽车三电系统定点名堂。公司客户优质并不休扩张，涵盖海外驰名汽车一级供应商及大家整车厂客户，握续取得采埃孚、联电、博世、博格华纳、纬湃、伟创力、亿纬锂能、比亚迪等新名堂定点，预测精密压铸业务将接续保握较高增长。　　盈利预测与投资提出：预测2024-2026年公司终了收入94.39、120.53、148.36亿元，终了归母净利润6.47/8.46/10.74亿元，EPS辞别为1.23、1.61、2.05元/股。由于公司处于智能汽车高景气度赛谈，同期具有雅致的客户结构，具备较高的成长性，因此，给以公司25年PE25倍，对应主张价40.25元，初度销亡，给以“买入”评级。　　风险领导：产物落地不足预期；下搭客户销量不足预期；客户开拓不足预期

本站数据中心凭据近三年发布的研报数据考虑，中信证券李景涛商讨员团队对该股商讨较为深化，近三年预测准确度均值高达85.29%，其预测2024年度包摄净利润为盈利6.53亿，凭据现价换算的预测PE为28.35。

最新盈利预测明细如下：

该股最近90天内共有10家机构给出评级，买入评级7家，增握评级3家；往日90天内机构主张均价为43.32。

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